【統一證券晨訊】KD指標轉弱 台股區間震盪

日期:2022年 6月10日

※盤勢分析

擔憂通膨,市場聚焦美國5月CPI,靜待大盤表態

◎昨日盤勢

前一日美股四大指數開高走低影響,昨日指數以下跌27點的16643點開出後

,台積電、聯電、聯發科小跌,未能延續近期上攻的氣勢,再加上馬士基前一晚

大跌,拖累貨櫃族群表現,長榮、陽明、萬海跌幅都超過2.6%,散裝的慧洋-KY

也在近期BDI轉弱的情況下,重挫逾5%,盤中指數賣壓持續湧現,一度重挫113點

,最低點來到16557,所幸中小型股相對抗跌,台積電供應鏈的中砂、昇陽半漲

幅都超過3%,生技股則有股王藥華藥漲停帶動,美時、明基醫近期維持強勢格局

。網通股則有宇智、神準大漲逾5%的表現,內資股人氣不退,終場指數跌幅收斂

,下跌49點,以16621點作收,成交量能為1942億元。觀察盤面變化,三大類股

全數下跌,其中電子、傳產及金融分別下跌0.24%、0.23%及0.76%。在次族群部

份,以電器電纜、光電、百貨貿易走勢最強,分別上漲1.18%、1.17%及0.99%。

◎資金動向

三大法人合計賣超87.66億元。其中外資賣超94.8億元,投信賣超1.57億元

,自營商買超8.74億元。外資買超前五大為友達、聯強、群創、長榮航、中電;

賣超前五大為長榮、陽明、聯電、中信金、玉山金。投信買超前五大為大聯大、

上海商銀、中砂、台半、晶技;賣超前五大為中信金、慧洋-KY、華航、中鴻、

奇鋐。資券變化方面,融資減0.4億元,融資餘額為2427.15億元,融券增0.77萬

張,融券餘額為51.04萬張。外資台指期部位,多單減碼1686口,淨多單部位

7904口。借券賣出金額為53.38億元。類股成交比重:電子54.45%、傳產40.99%

、金融4.56%。

◎今日盤勢分析

俄烏戰事對資本市場影響逐漸鈍化,惟油價接近新高,通膨壓力仍大。歐洲

央行(ECB)6/9日決策符合預期,7/1日起結束歷時約7年的「資產購買計畫」,

也暗示將7月會議時提高存款利率1碼,從負0.5%提高到負0.25%,9月將視通膨情

況再提高1碼以上。本周五美國將公布5月CPI數據,若通膨高於預期,美元指數

及美債殖利率可能再度上揚,將對科技股承壓。台股後市分析如下:

第一、貨櫃航運出現雜音,貨運情報公司Freightwaves 警告,雖然2022年

前5個月進口表現強勁,但現在進口需求不僅走軟,且過去幾周已下降了36%。另

外,國際航運研究及諮詢機構Drewry追蹤從中國到美國西海岸的貨櫃現貨價格,

環比下跌41%至9630美元,代表運費正在下滑,且還暗示隨著美國陷入經濟衰退

,對貨物的需求銳減,運費也將進一步下降。

第二、研調 Dell"Oro 集團近期發布報告表示,雲端、超大規模資料中心業

者今年第一季持續大力建置資料中心,帶動資料中心等級交換器銷售,第一季銷

售規模年增16%,且400G交換器市場出貨量正在爬速。儘管面對供應挑戰,資料

中心交換器在所有主要終端市場表現仍優異,不論是雲端服務商、電信服務商或

大型企業,其中雲服務商銷售規模年增達70%。

第三、台股指數近期波動劇烈,呈現一天漲、一天跌的橫盤走勢,技術指標

來看,MACD柱狀體仍是紅的,但KD指標有轉弱疑慮,指標來看沒有明確的方向。

均線來看,上方有季線反壓,下方又有月均線支撐,成交量能萎縮,觀望氣氛濃

厚,預期美國CPI數據以及聯準會利率決策會議出爐前,台股多空不會表態,將

會是區間震盪格局。

第四、中國政策助攻電動車產業,帶動台廠供應鏈,近年跨足車用電池領域

的化學廠美琪瑪、康普股價表態上攻,同致、胡連、宇隆、東陽等汽車零組件股

可以持續關注。

◎投資策略

雖然上海閔行、松江宣布周六(6/11)展開新一輪全民核酸篩查,但採樣結

束後即解除封鎖,並未有進一步全面封控的計畫,中國大陸供應鏈問題緩解,且

台股5月營收表現優於預期,手機、NB利空淡化,伺服器下半年展望樂觀,電子

股人氣回溫,加上外資期貨未平倉部位維持多單,籌碼面有利多方。總經部分,

雖然歐洲央行利率決策符合預期,但市場仍擔憂通膨,今晚美國將公布的5月份

CPI數據,6月16日聯準會利率決策將出爐,觀望氣氛濃厚,台股量能急凍,預期

台股近期仍是區間震盪格局。選股建議以跌深半導體、網通與HPC、汽車零組件

、解封受惠股及高殖利率概念股為主。