【統一證券晨訊】電子旺季到 建議選股不選市

日期：2021年 6月25日

※盤勢分析

類股輪動延續，擇優選股、逢低布局

◎昨日盤勢

受前一日美股科技股上漲激勵，台股昨日指數以上漲22點17358點開出後，前一日弱勢的貨櫃、散裝航運族群攻勢再起，長榮、萬海、新興、中航等強勢漲停，加上正新、南帝、正隆、海光、中鴻、海光、南帝等原物料族群走揚，盤中指數一度上漲百點，然而市場追價買盤意願不足，成交量並未同步跟上，台積電、聯發科等電子權值股回檔，拖累指數漲幅收斂，終場上漲71點，收在17407點，成交量能縮至4224億元。觀察盤面變化，三大類漲跌互見，其中傳產與金融分別上漲1.94%及0.06%，電子則下跌0.22%。在次族群部份，以運輸、橡膠、百貨貿易等走勢最佳，分別上漲7.5%、4.35%及3.12%。

◎資金動向

三大法人合計買超72.51億元。其中外資買超40.04億元，投信賣超0.26億元，自營商買超32.76億元。外資買超前五大為旺宏、中鋼、開發金、聯電、中石化；賣超前五大為友達、群創、長榮航、彩晶、益航。投信買超前五大為友達、群創、聯電、長榮、金像電；賣超前五大為開發金、聯強、英業達、慧洋-KY、台泥。資券變化方面，融資增63.53億元，融資餘額為2690.61億元，融券減0.32萬張，融券餘額為50.7萬張。外資台指期部位，空單減少973口，淨空單部位31494口。借券賣出金額為47.8億元。類股成交比重：電子46.89%、傳產51.44%、金融1.67%。

◎今日盤勢分析

雖然台灣疫情趨緩明顯，供應鏈受疫情衝擊的生產危機風險下降。隨歐美疫苗施打順利，疫情趨緩與經濟復甦，然而FED言論開始由鴿轉鷹，縮減購債規模及利率政策調整，將成為市場關注重點，並將造成全球股市震盪加劇。對台股後市分析如如下：

第一、IHS Markit公布的最新數據顯示，歐元區6月綜合採購經理人指數(PMI)從57.1跳升至59.2，創下2006年6月以來新高，主要受惠於歐洲疫苗施打加速，各地陸續解除封鎖措施引發需求大幅增加，推動歐元區主導的服務業顯著成長。歐洲央行認為通膨上升會是暫時現象，未來幾年通膨可能仍將低於目標，並重申將維持寬鬆貨幣政策。

第二、經濟部統計處公布5月工業生產指數為128.63，年增16.51%、製造業生產指數為129.81，年增17.28%，雙創歷年同期新高紀錄。由於5G、高效能運算、車用電子等應用晶片需求強勁，加上遠距商機熱潮延續，帶動消費性電子產品銷售動能，晶圓代工、IC封測、記憶體進而增產，以滿足需求，且時序即將進入第三季傳統的電子旺季來臨，台灣經濟基本面展望仍佳，有助台股延續高檔走勢。

第三、技術面陷入區間橫盤走勢，台股高檔震盪盤堅。台股在回測月線後，連續兩日上漲，強勢收復五日與十日均線，助扭轉大盤短期均線下彎的不利局面，目前季線自低檔往上扣抵，使16800點具有強勁支撐，加上月線、季線及半年線等中長期均線仍呈現多頭排列，另外觀察籌碼面部份，外資昨日亦轉賣為買，加上季線法人作帳行情起動，台股中多格局未變。

第四、盤面焦點觀察。由於美國零售業庫存銷售比續創歷史新低，預期補庫存需求旺盛將推升貨載需求續強，貨櫃航運高運價現況將延續至第四季，萬海、長榮、陽明等重起漲勢，仍可留意股價後續表現。

◎投資策略

拜登基建計畫達成協議，激勵美股勁揚，且台灣疫情降溫，加上時序步入商品備貨旺季，同時六月下旬季底法人作帳行情起動，台股仍維持高檔盤堅格局。但盤面上強弱有別，類股表現分化，操作建議選股不選市，以報價概念股、高殖利率概念股及業績題材股為主，如IC載板、Server供應鏈、APPLE供應鏈、航運、紡織及金融等族群。