【統一證券晨訊】降低持股短打操作

日期：2021年10月12日

※盤勢分析

指數震盪加劇、操作難度高、降低持股短打操作

※昨日盤勢

受前一日美國四大指數上漲的的激勵，上周五台股以上漲29點16742點開出

後，早盤指數企圖挑戰十日均線，然而國慶連假將至，短線獲利了結賣壓湧現，

大立光重挫5%，台積電、聯電等電子權值股熄火，指數於平盤上下游走，盤中貨

櫃三雄再度走弱，加上中鋼、華紙、正新、儒鴻等傳產原物料族群弱勢，指數震

盪走低，終場下跌73點，收在16640點，成交量2767億元。觀察盤面變化，三大

類股全數下跌，其中電子、傳產及金融分別下跌0.47%、0.42%及0.29%。在次族

群部份，以電腦週邊、百貨貿易、資訊服務等逆勢上揚，分別上漲0.92%、0.87%

及0.47%。

※資金動向

三大法人合計賣超119.59億元。其中外資賣超145.61億元，投信買超16.66

億元，自營商買超9.43億元。外資買超前五大為新光金、技嘉、英業達、鴻海、

開發金；賣超前五大為聯電、中鋼、友達、長榮、陽明。投信買超前五大為景碩

、技嘉、旺宏、晶宏、金像電；賣超前五大為中鋼、日月光投控、華邦電、合晶

、榮剛。資券變化方面，融資增3.32億元，融資餘額為2513.74億元，融券增

0.78萬張，融券餘額為58.04萬張。外資台指期部位，空單增加2864口，未平倉

淨空單21144口。借券賣出金額77.9億元。類股成交比重：電子56.8%、傳產

41.2%、金融2%。

※今日盤勢分析

美國財報季將於本周登場，由於供應鏈限制，市場預期企業獲利增速放緩，

加上美債殖利率走升，可能對美股帶來新的震盪。台股進入財報季，企業獲利開

啟下修循環，加上國際局勢動盪，使買盤退場觀望，成交量能不足，操作難度增

加。對台股後市分析如下：

第一、美國勞工部上周五公布9月非農就業數據僅新增19.4萬人，遠低於市

場預期的50萬人，增幅創今年以來最低，失業率則從上個月的5.2%下降至4.8%，

優於預期。不過，聯準會主席鮑爾在9月利率會議後曾提到，不需要超級強勁的

非農就業報告，就能開始啟動縮減購債，多數專家仍預期FED最快將於11月開始

啟動縮減購債計劃。

第二、美國財報季將於本周登場，由金融股打頭陣，13日為摩根大通，14日

有美國銀行、花旗、摩根士丹利、美國合眾銀行、富國銀行；15日為高盛，此外

，美國鋁業、達美航空等也將陸續公布，FactSet統計分析師預測，美企第三季

獲利可望較去年同期成長27.6％，不過美國企業的獲利面臨諸多風險，包括供應

鏈緊縮、通膨上升壓力、就業數據疲弱以及聯準會準備開始縮減購債等，預期美

國企業獲利增幅與上半年相比可能較為放緩。

第三、技術面觀察，受制十日均線下滑壓力，上周五指數開高走低下跌73點

，周漲幅0.42%。目前台股技術指標KD值黃金交叉向上，加上五日均線由低檔翻

揚向上，有望醞釀短期反彈走勢，不過十日、月、季均線全面下彎，加上外資已

連續三周站在賣方，且成交量能萎縮，買盤力道不足難以化解上檔套牢賣壓，建

議反彈可順勢逢高減碼，保守操作為宜。

第四、盤面焦點觀察。進入九月營收密集公布期，電子營收表現較佳者：景

碩、閎康、健策、晶宏、創惟、智原、技嘉等；傳產族群以塑化族群華夏、台聚

、亞聚、弘裕等。

※投資策略

上周指數周漲幅僅0.42%，但台股走勢震盪加劇，高低點差達609點，上沖下

洗操作難度高。考量美股財報季即將登場，企業獲利增速放緩，且中國債務問題

仍在，中國限電政策將衝擊台廠9月、10月的營收表現，加上近期外資已連續三

周賣超台股，技術面走勢偏弱，市場將觀望周四台積電法說及美國聯準會記錄，

指數震盪難免，建議採取低接布局策略，以政策護盤的晶圓代工股、高殖利率概

念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。