【統一證券晨訊】台股聚焦AI永動機族群

日期：2025年12月 2日

※盤勢分析

美製造業弱降息機率升，台股聚焦AI永動機族群

※昨日盤勢

上週五美股四大指數齊揚，不過週一日央總裁暗示升息言論及比特幣弱勢，

市場重燃流動性擔憂，使週一亞股全面走弱。在Intel先進製程及EMIB訂單獲晶

片廠規劃採用之下，台積電領跌，眾多高價股賣壓湧現，尾盤台積電又遭拋售，

導致終場加權指數收最低，失守5日線及月線。盤面資金轉移低價股，BBU族群續

強；銅概念股因銅價創新高，激勵亞電、第一銅強勢表態。另外，俄烏有望停戰

，加上中國大陸開始加碼買進美國穀類商品，帶動散裝族群買盤增溫。權值股方

面，台積電下跌2.08%，鴻海下跌1.55%，聯發科上漲3.58%，廣達上漲1.77%，台

達電上漲4.39%。

盤面強勢股，台勝科、鈦昇、晶彩科、華東、華電網、雙鍵、亞電等共20檔

漲停；竑騰、第一銅、環天科、雍智科技、AES-KY、虹堡、來億-KY等漲幅6%以

上；盤面弱勢股，穎崴跌停；川湖、國精化、中華化、順藥、台聯電、矽格、精

測、台燿、信驊等跌幅5%以上。終場加權指數下跌283.95點，以27342.53點作收

，成交量為4764.7億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌1.31%、

傳產下跌0.16%、金融下跌0.04%。在次族群部份，以塑膠、鋼鐵、運動表現較佳

，分別上漲2.00%、1.99%、1.19%。

※資金動向

三大法人合計賣超188.7億元。其中外資賣超243.49億元，投信買超76.7億

元，自營商賣超21.9億元。外資買超前五大為台新新光金、聯電、欣興、大成鋼

、玉山金；賣超前五大為第一金、友達、力積電、華新、台玻。投信買超前五大

為宏碁、南亞、華邦電、台玻、和碩；賣超前五大為旺宏、欣銓、第一金、鴻海

、力成。資券變化方面，融資增21.78億元，融資餘額為3193.6億元，融券減

0.15萬張，融券餘額為30.17萬張。外資台指期部位，空單增加2711口，淨空單

部位29032口。借券賣出金額為174.55億元。類股成交比重：電子82.33%、傳產

15.17%、金融2.50%。

※今日盤勢分析

美國 11月ISM製造業採購經理人指數 (PMI) 降至48.2，為四個月以來最大

降幅，連續第九個月萎縮，提高聯準會12月降息機率。政經消息方面，美國和英

國達成協議，美國承諾對英國原產藥品零關稅，英國承諾提高新藥定價，同時減

少回扣要求。輝達宣布斥資20億美元，以每股414.79美元價格購入新思科技普通

股，藉此推動各產業的設計與工程創新。週一美股四大指數皆墨，台積電ADR下

跌1.31%。

台股後市分析如下：第一、鴻海公告，由大股東郭台銘以女兒郭曉玲名義持

有的兩家法人股東鋐維、承鋒投資，提出申報轉讓持股，兩家公司將以一般交易

形式，出脫持有5,180張鴻海股票，以鴻海1日收盤價222元估計，可套現約11.49

億元。公司大股東拋售股票可能有多種因素，但通常會被市場解讀成負面訊號，

影響投資情緒。鴻海第三季財報三率三升，先前法說董事長劉揚偉強調，鴻海在

AI伺服器市場的市占率在 2026年還會持續提升，超越原先預期的四成水準，鴻

海長期營運仍正向看待。

第二、亞馬遜AWS宣布攜手Google Cloud，共同開發多雲端網路服務。法人

看好有利緯穎、鴻海、廣達等AI伺服器廠擴大商機。不僅如此，AI伺服器需求不

斷升溫下，連帶讓HPC當中必備搭載的HBM、LPDDR、SSD模組等供給將更加吃緊，

雲端服務大廠先前與記憶體廠簽訂的長約後續將有機會再度延長。

第三、技術面，週一加權指數開高走低，最後一盤遇台積電賣壓，終場收最

低失守5日線。從指標來看，KD向上延伸、RSI動能趨緩，MACD的綠柱體顯著收斂

且DIF已轉正值，有助多方即將重掌發球權。目前台股量能不足低於5千億，在資

金排擠下，預期加權指數以盤代跌、維持震盪走勢，透過時間換取空間，消化上

檔壓力，建議月線未翻揚向上前，以週-月間震盪低接。後續可觀察，(1)成交量

需連續5千億之上，(2)大型權值股回穩走揚且法人買超，(3)比特幣止跌，三指

標視為指數挑戰新高之關鍵。

第四、盤面資金聚焦電源供應器、BBU、PCB、銅概念股等族群，包括台達電

、AES-KY、欣興、高技、亞電等表現強勢。

※投資策略

美國製造業已連續九個月萎縮，給予聯準會12月降息的空間，12/1聯準會停

止縮表，有利市場資金活絡。台股目前多方架構不變，指數走揚需唯量是問，根

據過往15年統計，12月上漲機率超過8成，隨年底作帳行情將啟動，搭配眾多AI

題材，有望帶動台股年底前再戰新高。操作建議拉回分批布局，以業績佳、AI題

材族群為首選，聚焦：AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代股、IP

族群、PCB族群、電力能源相關、成衣製鞋、散裝及生技等族群。