組合平衡型基金 掌握股債商機

巫其倫／台北報導

信貸趨於緊縮及通膨居高不下，但經濟趨緩及升息放緩預期，仍激勵股、債市上漲，市場擔心美債違約，紛紛拋售超短債，且美國領先指標顯示未來12個月經濟將衰退，波動仍無法趨緩，上半年評價面和基本面相繼位於低檔，之後有望逐步讓投資價值逐步浮現，投信法人建議，可透過組合平衡型基金布局，掌握股債表態機會。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，根據芝商所FedWatch工具，市場仍普遍預期6月美國將維持當前利率不變。美國經濟數據繼續顯示，目前經濟放緩程度不足以抑制通膨，6月聯準會（Fed）利率會議可能將檢視通膨，及金融體系能否承受升息壓力的關鍵時刻。

組合平衡型基金策略，為基金運用由上而下的經濟景氣研究、由上至下的資產配置及基金商品篩選決策系統流程，全面洞悉市場，同時達到多重保護、嚴控風險。

日盛團隊認為，鑒於全球央行升息周期即將結束，接下來的經濟衰退及降息議題將使股市波動增加，操作上維持加碼債券型基金，尤其資金流入債券基金需求提升，將持有較高比重的非投資級債與投資級債基金配置。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，銀行業流動性恐慌已過，身處風暴核心的美國地區銀行均被收購，系統性風險得到控制，市場重新聚焦在經濟基本面，近期公布的製造業、服務業、就業數據已有轉弱趨勢，且通膨緩步下滑，整體上景氣下行壓力漸增，預估6月Fed將停止升息，一旦如預期暫停升息，可望再激勵股債市另一波上漲行情，建議布局國外組合平衡基金，掌握股債輪動漲升行情。

謝夢蘭建議，股債投資比可調整為7：3，股票相關基金方面，看好受惠創新產業、成長力道佳的科技股，及受惠疫情商機及剛性需求，且不受景氣影響的醫療保健基金；債券基金看好體質相對穩健的優先擔保非投資級債基金，及墮落天使債基金。

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