紐約匯市週四美元指數上揚0.27%，勞動力市場韌性削弱Fed降息預期
【財訊快報／劉敏夫】紐約匯市週四美元兌換一籃子主要貨幣上揚，因勞動力市場強勁的跡象削弱了市場對聯準會今年降息的預期。追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數上揚0.27%，報99.321。
美元兌歐元升值0.0035美元，報1.1609兌換1歐元；美元兌日圓升值0.17日圓，報1美元兌158.63日圓；美元兌換瑞郎升值0.0033瑞郎，報1美元兌0.8032瑞郎。
歐元兌日圓貶值0.37日圓，報1歐元兌184.16日圓；歐元兌瑞郎升值0.00094瑞郎，報1歐元兌0.93243瑞郎。
英鎊兌美元貶值0.0062美元，報1英鎊兌1.3381美元；加幣兌美元貶值0.0009加幣，報1.3891加幣兌1美元。
根據美國勞工部週四公佈的數據，截至1月10日止當週，首次申領失業救濟金人數減少9,000人，降至19.8萬人。這一數字低於經濟專家預期。
債券交易員下調了對聯準會在年中前降息和到年底兩度降息的押注，但仍然幾乎完全消化了這些情境。
花旗分析師Daniel Tobon表示，我們一直認為，美國經濟在上半年重新加速成長將有助於勞動力市場，而最新的首次申請失業金人數也為這種可能性提供了一定的支持。
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亞洲貨幣普跌，新台幣兌美元震盪走弱，以31.577元作收，小貶0.7分
【財訊快報／劉敏夫】台北外匯市場週三新台幣兌美元匯率震盪走弱。雖然週二紐約匯市美元指數在缺乏明確宏觀利多下回落，但週三亞洲主要貨幣普遍偏弱，台幣亦隨之承壓整理。即便台股加權指數開低後走升、終場上漲0.29%，對匯市支撐效果有限，未能帶動台幣明顯反彈。新台幣兌美元匯率週三收在31.577元，較前一交易日小貶0.7分，盤中最高成交價31.503元、最低31.639元，總成交量約14.7億美元。市場人士指出，伊朗地緣政治緊張情勢升溫，加上市場對AI投資前景的疑慮，使美國科技股週二走弱，相關風險情緒持續影響亞洲金融市場，投資人目前仍在美元回落與科技股賣壓之間權衡方向。
美勞動力市場顯露疲態，交易員料Fed將比預期更早降息，或提前至6月
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美國1月ADP私營部門就業數增加2.2萬人，遠低於預期
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國企業1月新增就業人數遠低於預期，表明勞動力市場在年初持續放緩。根據ADP Research Institute和史丹佛數位經濟實驗室發布的數據，1月份私營部門就業人數增加了2.2萬人，12月份的增幅修正後為3.7萬人。27位受訪經濟專家對1月份數據的預估中值為增加4.5萬人，預估區間介於成長3萬人至11.9萬人之間。這份數據顯示，1月份商品生產類工作職位增加了1,000個，服務業就業職位增加2.1萬個。
舊金山聯儲總裁稱，美就業市場岌岌可危，Fed應考慮進一步降息
【財訊快報／陳孟朔】舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉(Mary Daly)上週五(6日)表示，美國勞動力市場正處於「岌岌可危」的境地，聯準會(Fed)1月底的開春第一場例會本應考慮降息，最終卻維持利率不變。她認為，為了防範就業市場突然惡化，未來可能需要進一步降息1至2次。戴莉在社群平台發文指出，雖然企業普遍持謹慎樂觀態度，但家庭信心顯著不足，因為迄今仍不願大規模裁員的企業，可能會隨時迅速改變策略。她觀察到，美國已長時間處於「低招聘、低解僱」的環境，這種脆弱的平衡可能瞬息萬變，使勞工面臨招聘停滯與解僱增多的雙重威脅。在通膨率仍高於2%目標的背景下，這種不確定性讓民眾感到極度不安。隨後在接受路透採訪時，戴莉明確表達對進一步放寬貨幣政策的支持。她表示，基於目前的經濟形勢，個人傾向於進一步降息，至於具體是一次還是兩次，目前仍需視數據而定。她強調，決策層不應因擔憂未來可能需要逆轉政策而遲疑，避免就業市場出現「非線性」的惡化。
美科技股震盪推升美元避險買盤，東京匯市早盤日圓連五貶、逼近157
【財訊快報／陳孟朔】在歐洲央行(ECB)與英國央行(BoE)利率決策出爐前夕，東京匯市週四早盤美元指數止跌回穩，市場普遍預期歐、英兩大央行將按兵不動，投資人轉而聚焦會後聲明與記者會措辭，以研判未來數月降息或維持高利率的路徑。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數小漲0.2%至96.671，一度觸及兩週高位。與此同時，日圓連五貶，逼近157關口。歐元和英鎊則連二跌。日圓最新報價為156.90，連續四天大貶3.77%後，追低0.03%，1月14日的159.45為18個月新低；歐元追低0.07%至1.3645美元；英鎊續跌0.03%至1.1803美元。美元獲支撐的另一條主線在「風險情緒轉弱」。市場人士指出，近期全球軟體與科技權值股受生成式AI競爭疑慮、以及企業資本支出擴張引發的估值再定價影響而走勢疲軟，那指過去兩個交易日急挫約2.9%，避險資金回流美元資產，短線強化美元的防守屬性。與此同時，聯準會理事庫克(Lisa Cook)週三談及通膨時表示，通膨降溫進度出現停滯、風險仍偏上行，暗示在物價回到目標更有把握前，政策立場難以轉鴿；利率期貨定價也顯示3月會議維持利率不變的機率偏高。
外資狂砍逾700億！台股挫跌，新台幣兌美元週四貶7.1分，收31.648元
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美元續強、台股震盪，新台幣匯率再貶3分連三黑，以31.678元作收
【財訊快報／劉敏夫】台北外匯市場週五新台幣兌美元匯價走弱。週四紐約匯市美元指數上升並在亞洲盤初延續漲勢，台幣匯價承壓，在亞洲貨幣中表現落後，同時，美國科技股的拋售趨勢未改，也波及了台股表現，市場風險情緒偏弱。加權指數殺低後走揚終場小跌0.06%，外資賣超上市股票71.5億元。新台幣兌美元匯率週五以31.678元作收，連三黑，與前一交易日比較，台幣匯率貶值3分。銀行間新台幣兌美元最高成交價為31.636元，最低成交價為31.699元，成交量為15億2,100萬美元。根據台灣央行公佈的新聞稿，截至1月底台灣外匯存底為6,044.57億美元，較上月底增加19.04億美元，央行當月有進場調節匯市但為淨賣匯。台灣央行外匯局局長蔡(火冏)民表示，1月上半月時包括台積電現金股利等外資匯出，使得匯市的美元需求較大，因此央行有進場賣匯。
中間價轉弱＋美元回神，CNY和CNH連二跌，同步失守6.94
【財訊快報／陳孟朔】中國人民銀行週四(5日)調降人民幣兌美元中間價，加上美元指數在風險情緒轉弱與聯準會(Fed)官員偏鷹談話支撐下續彈，人民幣兌美元匯價連二跌，在岸人民幣(CNY)與離岸人民幣(CNH)雙雙回落並跌破6.94關口，市場由先前「單邊升值」的情緒轉向「雙向波動」交易。外匯交易中心數據顯示，今日中間價報6.9570元，連續兩天上調165個基點或0.23%後，下調37個基點或0.05%。4日的6.9533元為2023年5月16日以來最高。交易員表示，中間價回撤被視為監管層在春節前結匯需求推升匯價後的「節奏管理」，透過引導回吐部分漲幅，降低單邊預期、兼顧出口端競爭力，並抑制短線追價動能。市場人士指出，外部美元因素仍是短線主導，美元指數在亞洲時段止跌回穩、延續反彈，風險性資產波動加大時，資金偏好回流美元部位，對新興市場貨幣形成結構性壓力。匯銀人士表示，投資人一方面關注聯準會(Fed)官員對通膨路徑的最新表態與利率預期變化，另一方面也觀察中國是否持續以中間價「溫和校準」抑制升值速度。多數交易員預期，若美元反彈延續、境內結匯高峰逐步降溫，人民幣短線恐維持震盪偏弱格局，6.90至7.00
美股狂震一周 AI牛市根基動搖！三大概念更顯脆弱
貴金屬行情熄火、比特幣重挫，加上勞動力市場出現疲軟跡象，多重利空夾擊雖非始於股市，但結合軟體大廠的估值修正，已足以撼動由 AI 驅動的牛市根基。 儘管標普 500 指數在上週五 (6 日) 的反彈下成功收復單週失土，顯示市場大框架尚在支撐，但這種在大規模拋售後的急拉行情，通常是
人民幣中間價連續兩日調弱，境內外匯價盤中持穩6.94元
【財訊快報／劉敏夫】在岸與離岸人民幣兌美元匯價週五震盪，當日人民幣中間價連續第二天微幅調弱，人民幣變化暫不明顯，境內外價格均保持在6.94元人民幣附近盤整。根據中國外匯交易系統，盤中在岸人民幣兌換美元貶值0.03%，報6.9399人民幣兌換1美元。香港離岸市場人民幣兌美元匯價盤中升值0.03%，來到6.9382人民幣的價位。根據統計資料顯示，盤中12個月期人民幣兌換美元無本金交割遠匯(NDF)報價來到6.8062元人民幣兌1美元，顯示交易商預計人民幣1年內將升值約1.93%。中國人行週五將人民幣兌換美元參考中間匯價由週四的6.9570元人民幣，略微調弱至6.9590元人民幣的水準，較市場預測均值的6.9502元人民幣偏弱。金融媒體首席亞洲外匯與利率策略師趙志軒在週五報告中寫道，只要人民幣一籃子指數大體維持在均衡位置，中國央行預計會允許即期匯率繼續走升。趙志軒表示，雖然中國央行不披露如何使用CFETS人民幣指數，報告稱其分析顯示央行可能會關注將該指數保持在其250天移動平均線的一定範圍之內。此外，中金公司發布的報告稱，預計2026年全年貨幣市場流動性或繼續維持充裕。在穩匯率、穩通膨目標下
聯準會宣布，2026年壓力測試不調整大型銀行資本水準
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，聯準會週三宣布，在2026年壓力測試週期內，不會調整大型銀行的資本水準，因聯準會正考慮對這項年度測試進行若干調整以提升透明度。聯準會監管副主席鮑曼(Michelle Bowman)表示，大型銀行的「壓力資本緩衝」將在2027年重新修訂，屆時聯準會將可以識別用於在假設經濟下滑情境下，測試大型銀行財務狀況的模型中存在的任何缺陷。聯準會去年10月投票決定，將其測試模型以及每年用於測試銀行的情境向公眾公開徵求意見。
中間價創＋美元示弱，人民幣早盤逞強，CNH一度衝破6.93關卡
【財訊快報／陳孟朔】隨著美元指數連續兩日走軟，加上中間價上調並再創波段高位，推升人民幣兌美元匯價。在岸人民幣(CNY)週一早盤展現連三彈勢頭；離岸人民幣(CNH)一度突破6.93阻力位並直奔34個月新高，隨後出現小幅回吐，最新報價同步遊走在6.93元上方。中間價為6.9523兌1美元，為2023年5月16日(6.9506)以來最高，上調67個基點或0.1%。美元指數最新報價為97.618，繼上日急吐0.2%後，追低0.02%。1月27日的95.551為四年新低。CNY最新報價來到6.9337，連兩天反彈0.12%後，追高0.02%，盤初高位在6.9336。2月4日的6.9312為2023年5月11日(6.9306)以來的34個月新高。CNH最新報價為6.9309，連兩天反彈0.16%後，微吐0.01%，盤初高位在6.9291元。2月4日的6.9290為2023年5月10日(6.9168元)以來的34個月新高。市場人士指出，人民幣此輪強勢主要受內外兩大因素驅動。外部環境方面，美財長貝森特(Scott Bessent)近期對美國經濟進入上行週期的樂觀預期，雖推升美股，但市場對聯準會(Fed
AI衝擊恐成軟體業生存戰，軟體與服務類股六天蒸發8300億美元
【財訊快報／陳孟朔】全球軟體股拋售潮延續，但賣壓較前一日略見收斂；標普500軟體與服務指數週三再跌0.73%，連六黑，自1月28日以來市值蒸發約8300億美元，指數6天大跌近13%，且較10月高位回落約26%，顯示資金正重新定價「AI是否會動搖軟體護城河」的核心假設。市場人士認為，這波下殺的觸媒，是Anthropic旗下Claude推出的新型工具把大型語言模型推進至「應用層」，可直接在法律、銷售、行銷與數據分析等企業高毛利場景執行任務，投資人擔憂其若成功商用，將侵蝕既有企業軟體與資料服務商的定價權與續約黏著度，導致估值與三到五年可見度模型失靈，短線先行以風險折價反映。週二暴跌近16%的的Thomson Reuters週三反彈近2%，但多家同類仍偏弱，部分歐洲資訊與交易基礎設施股此前單日急挫後仍處修正；分析師指出，市場尚未形成「逢低承接」共識，反映投資組合正在做結構性避險，而非單純情緒性拋售，波動將是AI滲透應用層過程的常態。拋售外溢效應也開始被市場放大檢視，部分另類資產管理公司因擔心軟體企業信用風險而先跌後彈；同時科技權值續受壓，Nvidia、Meta Platforms、Oracle
《金融》英國利率維持不變 引發英鎊下挫
【時報-台北電】外匯評論： 1.USD/JPY 美國聯邦儲備理事會(FED)庫克稱對通脹進展停滯的擔憂，超過對勞動力市場疲軟的擔憂，這強烈暗示在關稅引發的價格壓力開始消退前，她不會支持進一步降息，根據芝商所FedWatch工具，聯邦基金期貨預估FED在3月18日政策會議維持利率不變的機率為88%，為美元提供支撐。 此外，日本經濟財政諮詢會議的民間成員永濱利廣為政府擴大支出計劃辯護，並強調日本政府擴大財政支出應與市場與日本央行(BOJ)保持順暢溝通至關重要，以避免引發日圓貶值或長期利率急升，不過即使外界預期高市所屬自民黨將在週日選舉取得多數勝利，這將免除首相高市與主張更大幅減稅及更廣泛財政支出的在野黨進行協商的必要，但選舉後不確定因素仍提振美元兌日圓上漲至157.33高點。 據美國勞工部公布截至1月31日當週經季節性調整後初請失業金人數跳升至23.1萬人，顯示大範圍暴雪及嚴寒天氣侵襲美國大部分地區，導致部分人暫時失業，同時據Challenger,Gray&Christmas公布調查顯示，由於業務合同減少及經濟形勢不明，1月計劃裁員人數激增205%，創下17年來的該月最高水平，另外職位空缺
美國最新一週初領失業救濟金人數增至23.1萬人，超越預期
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國最新一週首次申領失業救濟金人數超過了經濟專家預期，因嚴冬天氣抑制了企業活動。美國勞工部週四公佈的數據顯示，截至1月31日止當週，美國首次申領失業救濟金人數增加2.2萬至23.1萬人。這一數字超過了受訪經濟專家預估中值的21.2萬人。截至1月24日止當週的連續申領失業救濟金人數則是增至184.4萬人。經濟專家的預估中值為185萬人。
東京匯市早盤美元指數徘迴兩週高點，連五貶日圓止瀉
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法國巴黎銀行Q4淨獲利29.7億歐元、年增28%，表現超越預期
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，法國金融商法國巴黎銀行發布第四季財報，結果當季淨獲利表現超越預期。根據財報，法國巴黎銀行第四季淨獲利29.7億歐元，較上年同期增加28%，市場分析師的預估中值為28.6億歐元。第四季營收131.1億歐元，較上年同期增加8%，市場分析師的預估中值為128.5億歐元。第四季普通股一級資本適足率12.6%，市場分析師的預估中值為12.7%。當季貸款損失準備金7.95億歐元，市場分析師的預估中值為8.963億歐元。