穩健派至愛的3隻優質股

Motley Fool Staff
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Bull bear market
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股市距離歷史高位已經近在咫尺,但COVID-19大流行的打擊遠未過去。

與其高追估值離地的股票,風險承受程度較低的投資者值得轉向較穩健的股票,而且有理想的股息。以下三大優質股很適合穩健派投資者。

寶潔(Procter & Gamble)

寶潔(The Procter & Gamble Company) (NYSE:PG)是典型的消費必需品股。當經濟陷入衰退,消費必需品股屬於首選的投資,因為即使市場步入下滑周期,這類公司的需求往往能夠保持強勁。即使艱難時期,民眾仍然需要Tide洗潔液或Crest牙膏等家居用品。

不過市場非常看好寶潔的實力,以致此股向來存在溢價。然而,由於往績驕人,業務又很有規模,股息亮麗,這種溢價可說合情合理。

寶潔市值迫近3,000億美元,屬於其中一隻最大型消費必需品股。在2007年初至2008年底的經濟大衰退期間,寶潔股價非常硬淨,只是跌了不到5%。公司更連續56年增派股息,早已榮登「股息貴族」(Dividend Aristocrats)寶座,地位穩如泰山。此股目前股息率為2.7%。

廢物管理(Waste Management)

正如寶潔,廢物管理(Waste Management) (NYSE:WM)的服務總是有價有市。廢物管理坐擁美國最大的垃圾收集、運輸和處理服務的網絡。

居家令和自我隔離政策很可能推動公司旗下的住宅和回收業務增長,但商業和工業分部則會受到打擊,許多企業都只是局部重開,業務未能回復大流行之前水平。

廢物管理並不能在經濟周期中免疫,但對於穩健派投資者,此股是不錯之選。廢物管理並不像其他工業股,不會跟著經濟發展上上落落,相反公司的淨收入和現金流多年來穩定增長,更連續17年提高股息。公司已批准2020年再增加6%股息,本文執筆時,股息率為2%。

恩橋(Enbridge)

恩橋(Enbridge) (NYSE:ENB)作為北美最大的石油和天然氣中游公司,最出名是其穩定可靠的現金流,當中98%來自明文規定的協議。恩橋作為能源股,受到大宗商品價格和地緣政治影響,風險可說比寶潔和廢物管理高,但對於收息族來說,若想捕捉石油和天然氣市場的機遇,此股有很好的值博率。

恩橋業務的高度穩定,可以媲美公用股。公司的現金流遠高於派發的股息,公司目前的股息率7%可說相當穩定。事實上,若看可分派現金流(DCF),即是可動用來向股東派息的現金,公司第一季每股為1.34美元,高於股息0.574美元一倍以上。恩橋預計,2020年全年的可分派現金流約為年度股息2.30美元的兩倍。

慶幸恩橋的收入流能見度高,面對短期風險受到保障,但公司仍然面對大宗商品價格和需求的長期下降趨勢。恩橋已作出預防措施,將流動資金增加50億美元至140億美元,同時將2020年的成本削減3億美元,又出售4億美元資產,並將2020年原定增加的資本支出10億美元押後。公司預計將動用約一半債務和一半現金流推動2020年的業務增長。

恩橋看來已萬事俱備,有望在另一年取得強勁現金流,向投資者回饋令人垂涎的股息。

正如寶潔和廢物管理,恩橋亦有亮麗的增加股息歷史,股息已經超過10年長升長有。

低風險投資組合

寶潔、廢物管理和恩橋這三股可為投資組合打下強心針,增加防守力,任何時候都值得持有三股,尤其是當股市已迫近大流行爆發前的水平,穩健派投資者更加值得酌量買入這幾隻股票。

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