積極投資人必看!這樣買ETF「核心成分股」賺更兇!

·財經講師
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ETF 是指數股票型基金(Exchange Traded Funds),是追蹤市場上主要指數的基金,最有名的【台灣50】ETF所追蹤的指數是台灣50指數。換句話說,買進【台灣50】ETF,就是買進台股市值前50大的上市公司,同時定期每季調整成分股,定期檢視50大上市公司的市值排行,進行汰弱留強,表現太差的公司會被踢出成份股,永遠保留最強的前50大權值股。

可以說【台灣50】ETF的特色,就是透過分散投資一籃子「績優」股票,創造穩定但風險不高的收入,相當適合長期投資,遠遠打敗個人投資的平均績效。就連股神 華倫巴-菲特,都曾多次在他致投資者的年度公開信中指出,定期投資 ETF,一般投資人也可能超越專業投資人士。

【股東數前三大,績效比較】

統計投資人最愛買的ETF,股東人數前三名為,高股息(代號0056)、台灣5G(代號00881 )與台灣50(代號0050)。

那去年與今年績效如何呢? 如附表。

資料來源富聯網
資料來源富聯網

這說明了績效評比,過往績效不代表未來,以前不好,不代表以後仍然會不好。

【強勢成分股影響ETF績效】

中100為什麼近半年,會有如此顯著表現呢? 其實跟各自ETF 成分股表現有關。

舉例,當台積電表現好,台灣50績效就好,當台積電表現差,台灣50績效就轉差。

圖一:台積電影響台灣50績效

圖一:台積電影響台灣50績效
圖一:台積電影響台灣50績效

中100,過去當更換成分股時,常因為換進的是台灣50剃除名單(有時因衰退被剃除),而績優成分股又因被納進台灣50而被剃除,導致長期績效顯著不如台灣50。

近半年,中100的重要成分股,如萬海、長榮、陽明、台玻…等等表現異常亮眼。也讓中100績效亮眼,超越台灣50。

保守型投資人,定期定額或定期不定額,回檔加碼買進台灣50,長期而言,有大於年報酬8%以上的獲利機會。

若想提升獲利率至15%以上,可以考慮在相對強弱勢間,轉換不同指數型ETF,長期持有相對強勢的ETF,獲利一定會比僅單純抱著台灣50或高股息的績效更好。

圖二: 台灣50與中100 不同期間,相對加權指數做比較

圖二: 台灣50與中100 不同期間,相對加權指數做比較
圖二: 台灣50與中100 不同期間,相對加權指數做比較

【挑選強勢核心成分股績效更佳】

希望比持有強勢ETF績效更佳,又不想追蹤大量股票的基本面、籌碼面、技術面等綜合研判法。

積極型投資人,可以考慮從已轉強ETF中,過濾相對強勢核心成分股。主要有三個精心設計的程序,非常適合股票投資人運用。

  1. 選定呈現轉強訊號的ETF:例如在2/24日後,我們發現中100已轉強勢一段時間,這時候我們可以去過濾,比中100提前轉強的成分股有台玻、永豐餘、聯強、宏碁、技嘉、長榮、陽明、萬海…等等。

  2. 再從強勢ETF成分股清單中,挑選5~10檔成分股,分散投資,避免持有單一股票風險。

  3. 若精選的股票持續強勢,則繼續持有。如果出現較中100指數,提前轉弱訊號者,則提前出場。

圖三: 中100轉強,永豐餘 提前轉強

圖三: 中100轉強,永豐餘 提前轉強
圖三: 中100轉強,永豐餘 提前轉強

圖四: 中100轉強,萬海提前轉強

圖四: 中100轉強,萬海提前轉強
圖四: 中100轉強,萬海提前轉強

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與作者無涉。

楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師

經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

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