科技、非電良性輪動法人：台股中長線多頭仍續航逢低布局趨勢股

鉅亨網記者陳于晴台北

2025年11月8日週六下午10:20

儘管台股周線中止連 6 紅，上周五失守 28000 點大關、跌破月線，但法人指出，近期出現科技與非電族群良性輪動，有助於台股中長多表現，預期此波回檔不至於過深。時序進入年底，指數高檔震盪，法人建議，可聚焦中長線趨勢股，包括 AI 供應鏈、晶圓代工龍頭廠 2 奈米供應鏈、記憶體、IP、光通訊、低軌衛星、機器人、摺疊手機，以及特用化學、重電等。

PGIM 保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，台股上周受美股 AI 龍頭下跌影響，加上短線漲多、季線正乖離過大牽引，大盤出現高檔震盪走勢，不過，整體而言，台股有 AI 題材面與供應鏈實質獲利的挹注，以及台經院上修今年經濟成長率、MSCI 調高台股權重等利多，且近期出現科技與非電族群良性輪動，有助於台股中長多表現。

廖炳焜表示，從國際 AI 巨頭的動作可預見 AI 成長趨勢愈發鮮明，包括 OpenAI 的兆元計劃，將全球科技巨頭綁成生命共同體、美國四大雲端服務供應商均上修 2026 年資本支出展望，對於擁有完整 AI 供應鏈的台股而言為良好利多。

從台灣經濟數據來看也可看到此現象，AI 產業帶動台灣出口強勁，主計總處第 3 季 GDP 概估為 7.64%，較 8 月估計大幅提高 4.73%，2025 年全年 GDP 成長率至少 5% 起跳，因此即使 11 月盤勢可能出現獲利了結賣壓機會，但預期回檔不致過深，反是長線投資人擇機布局機會點。

針對近期股價表現亮眼的記憶體，廖炳焜分析，受益於國際大廠減少 DDR4 產品生產、或結束部分產品，DDR4 現貨價自 9 月開始再度出現明顯漲幅，帶動第四季合約價跟進調漲，考量 DRAM 產能持續受到排擠，以及下游需求轉換至 DDR5 速度較預期慢，供給端吃緊有望延續至明年上半年。

展望後市，隨著階段性供需錯配，DRAM 價格到明年上半年仍可望維持高檔震盪，報價走勢能見度同步拉長，而合約價調漲後，國內業者短線獲利能力轉強，第三季提早實現虧轉盈，預期第四季將持續走高。

相關內容

【台股操盤人筆記】AI百花齊放，精準布局才是致勝關鍵

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/12/3）

鉅亨網・ 8 小時前・發起對話

發現AI眼皮下的寶藏擺脫大型股獨創70%成長報酬

4月關稅戰引發市場震盪後，AI產業體質再度被檢視。隨需求沒有因政策變數降溫，AI供應鏈在下半年快速回神，成台股反彈力道最強的一塊。其中，凱基台灣AI50（00952）在 4月至11月期間的反彈幅度超過70%，在同族群ETF中表現特別突出。

EBC東森財經新聞・ 7 小時前・發起對話

《基金》三大法人連袂買超台股投信：12月指數易漲難跌

【時報記者張佳琪台北報導】台股5日拉尾盤終場漲185點，漲幅0.67%，以27980點作收，距離28000點大關僅一步之遙。週線連2紅漲354點，週漲幅1.28%，平均日均量4580億元。進入12月的首週，三大法人全數站在買方，為8月以來首見。統計顯示，外資單買超526.65億元，投信與自營商雙雙連續第二週買超92.53億元、120.71億元，三大法人單週合計回補台股739.89億元。 PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，現已是2025年最後一個交易月，統計過去35年數據，12月為集團及法人年底傳統作帳行情，台股向來易漲難跌，且今年11月指數走跌2.15%，過去統計顯示，11、12月連續兩個月大盤走跌僅發生過兩次，一次為2000年科技泡沫，另一次是2007年次貸危機。廖炳焜說，目前美台股市企業獲利受惠於AI帶動，台灣經濟基本面也暢旺無虞，可以預期台股至年底前仍有表現空間。除了旺季行情加持，國內外還有不少利於台股表現的利多因子。廖炳焜表示，國際市場方面，美股第三季財報優於預期，科技產業表現更為表現亮眼，科技股獲利獲得上修至年增30.1%，同時2025、2026年科技股盈餘也雙

時報資訊・ 1 天前・發起對話

5利多支撐AI 帶旺台鏈

近二年AI產業及股價表現一枝獨秀，引發市場對於AI泡沫化的疑慮，投信法人認為，目前有AI投資比重佔美國GDP仍低、科技巨頭密集發行高等級公司債、本益比在合理範圍、科技股財務健全、CSP大廠持續上修資本支出等五大利多支撐AI成長動能，打破市場泡沫化的疑慮，台股AI供應鏈實質受惠大。

工商時報・ 4 天前・發起對話

歷年12月台股電子漲贏大盤法人：台灣科技創新後市看俏

時序來到 12 月，根據群益投信統計資料顯示，歷年 12 月台股大盤表現平均上漲 2.03%，上漲機率達 8 成，而眾所注目的電子科技類股同期表現 2.37% 勝大盤，顯示出 12 月電子科技類股表現相當可期

鉅亨網・ 4 天前・發起對話

「凱基AI ETF」00952連4個月配0.03元 12/16除息

全台首檔聚焦台股AI供應鏈的凱基優選台灣AI 50 ETF（00952）配息出爐，每單位配發0.03元，為調升每單位配息金額後連續4次維持此一配息水準，預計12月16日除息，明年1月13日發放。投資人若欲參與除息，最後買進日為12月15日。凱基投信指出，台股AI供應鏈獲利持續增長，加上AI需求強勁及經濟基本面穩健，後市仍具成長潛力。

Yahoo奇摩股市・ 4 天前・發起對話

台灣成長股出色布局ETF淘金

全球AI產業持續不斷升級發展，台灣在AI半導體，AI伺服器、人形機器、低軌道衛星供應鏈皆具優勢地位，預估台灣成長股（採MSCI Taiwan Growth Index）2026年EPS成長率可達17％，傲視全球，投信法人建議優先布局台股優勢成長主動式ETF基金掌握多頭錢潮。

工商時報・ 21 小時前・發起對話

群電Q4營收估雙位數季減，加大AI新領域布局

MoneyDJ新聞 2025-12-05 11:34:11 林昕潔發佈群電(6412)受到客戶端重要半導體料況未明顯改善，呈現「訂單力道大於實際出貨」，影響10、11月營收表現，且12月狀況仍需視客戶重要半導體的供應是否充足而定；法人表示，Q4進入傳統產業淡季，目前預估營收將雙位數季減，今年前三季EPS 4.03元，推估今年EPS約5~5.5元，公司過往股息配發率為70~75%。展望2026年，群電積極開發下一階段成長動能，非AI領域，公司積極布局具成長潛力的新興應用市場，包括軍工、穿戴式裝置及工業自動化等市場。而AI Server電源持續成長，先前出貨3~5.5KW PSU，目前Power Shelf產品持續與散熱廠合作中；公司並將加大AI相關高功率電源、AI伺服器、Telecom電源等新領域，相關專案已逐步展開，預期明年下半年起貢獻度將提升。 (圖片來源:資料庫)延伸閱讀：平價Macbook來勢洶洶，非蘋陣營不敢輕忽散熱需求升級，建準水冷新品添明年動能資料來源-MoneyDJ理財網

Moneydj理財網・ 3 天前・發起對話

陸科技巨頭攻AI玩具市場

華為、京東、優必選等大陸科技巨頭近期不約而同進軍AI玩具市場，引爆新一波硬體商機。隨著AI技術應用普及，這塊原本不起眼的市場正快速崛起，機構預估2025年規模將達人民幣（下同）290億元，成為AI硬體「新藍海」。

工商時報・ 4 天前・發起對話

AI晶片需求續旺京元電Q4營收續揚、毛利率可望優於Q3

京元電 (2449-TW) 受惠 AI 需求續強，法人估，第四季營收將呈現季增，毛利率還可望優於第三季的 36.02%，全年營收年增幅可望成為公司歷年來成長最快的一個年度。

鉅亨網・ 1 天前・發起對話

《基金》台灣成長股出色布局ETF淘金

【時報-台北電】全球AI產業持續不斷升級發展，台灣在AI半導體，AI伺服器、人形機器、低軌道衛星供應鏈皆具優勢地位，預估台灣成長股（採MSCI Taiwan Growth Index）2026年EPS成長率可達17％，傲視全球，投信法人建議優先布局台股優勢成長主動式ETF基金掌握多頭錢潮。台新投信指出，AI晶片龍頭輝達執行長黃仁勳認為AI推理模型需求將呈指數級成長，法人預估，至2026年，四大雲端服務供應商（CSP）微軟、META、Alphabet及亞馬遜資本支出將全數突破千億美元大關，2025年與2026年的合計資本支出年增率將分別達到58％和27％，整體產業向上成長趨勢無疑。台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥指出，企業獲利成長往往為股市上漲風向球，而獲利成長性較高企業，也會享有較高本益比評價，具供應鏈優勢台灣成長股，過去兩年股價爆發力媲美美股七雄。以近2年股價表現來看，晶圓代工龍頭台積電158％、AI伺服器散熱大廠健策大漲294％、CCL大廠台光電大漲197％、IC設計大廠聯發科大漲294％皆優於美股七雄平均漲幅125％。主動群益科技創新（00992

時報資訊・ 17 小時前・發起對話

《半導體》京元電EPS年年拚高法人喊價至250元

【時報記者葉時安台北報導】京元電子(2449)受惠AI帶動測試需求強勁，產能供不應求狀況將在2026年延續，故積極進行廠房租進和設備採購。展望後續營運，營收連兩年挑戰歷史新高，且同步帶動獲利改善，中長期資本支出支持成長，AI產能建設積極，推升營運表現。本土法人評估，營運成長性將顯著高於產業平均，目標價從236元調升至250元，維持買進Buy投資目標。 Burn In測試隨GPU客戶對可靠度要求提升而增加，而Burn in後需要再次進行成品測試，使總測試時長提升，代客戶良率穩定後可能再進行調整而下降。另一方面，消費性產品測試時間也隨晶片導入AI、功能、複雜度提升，由過往的每世代增加15-30%，在近年加速到50%。法人預期，京元電2026年ASIC營收在明年隨新品放量和包含CP測試後將翻倍，並連同GPU，將AI占比由今年的25-30%提升至35-40%。京元電今年第四季主要動能仍來自AI需求(含GPU和ASIC)延續，手機客戶旗艦新品備貨，其他non-AI客戶需求維持疲弱，京元電預期全年營收成長幅度仍可挑戰公司歷史新高。以業務別來看，預期產品測試、老化測試需求提升，帶動產能利用率提升至

時報資訊・ 4 天前・發起對話

《光電股》友達跨域整合3D、AI技術驅動智慧醫療落地

【時報記者葉時安台北報導】友達(2409)以領先的顯示及感測技術為核心，持續於垂直場域推動多元解決方案，在跨域結合醫療產業上與生態夥伴積極合作，共築智慧醫療生態系。2025台灣醫療科技展周四起登場，今年由集團子公司達擎領軍，集結友達耘康、原色口腔數位及12家合作夥伴參與，以「超越3D，精準AI」為主題，整合顯示技術、影像串流，邊緣運算與AI能力，推動3D可視化、AI輔助判讀、中醫數位化檢測等多元應用量能，為醫療產業帶來高效、精準且智慧化的診斷與治療方案，樹立高品質醫療服務新標竿。達擎董事長暨總經理吳宜芳表示，智慧醫療的發展不僅只依靠單一技術，而是整個生態系的力量。友達結合集團資源，並與AI、邊緣運算及臨床應用領域的夥伴緊密合作，打造跨域整合的創新解決方案。公司攜手產官學界，從顯微手術到遠距教學，推動智慧醫療落地，提升手術精準度、安全性，強化醫護團隊協作效率，引領醫療產業邁向更高價值與永續發展。達擎持續深化3D顯示技術，攜手超微醫學與德益科技，整合MMI Symani顯微手術機器人系統與Mitaka手術顯微鏡，推出「3D顯微手術影像解決方案」，將3D影像技術從腹腔內視鏡手術延伸至神經

時報資訊・ 4 天前・發起對話

欣興11月營收115.41億元近36個月以來新高

載板大廠欣興（3037）公布11月營收115.41億元，月增1.89％、年增20.43％，寫下近36個月新高；累計前11月營收1,194.19億元，年增12.60％，已超越去年全年紀錄。在AI產品世代交替加速的推動下，市場關注其在ABF載板稼動率、T-Glass供給與2026年新平台需求間的銜接狀況。

中時財經即時・ 8 小時前・發起對話

《電週邊》融程電11月營收雙增雙位數前11月締新猷

【時報記者葉時安台北報導】融程電(3416)周一公布2025年11月營收達新台幣3.62億元，月增20.8%、年增38.4%，創同期歷史新高。累計2025年1至11月營收為新台幣32.96億元，年增17.9%，創歷史新高，以AI+ROBOTICS為主的邊緣人工智慧驅動產業的成長，國防業務有望實現倍增，預期明年營運雙位數成長。營收動能主要來自多個國內外國防專案進行密集出貨，掌握軍規認證與邊緣AI趨勢，鞏固公司在國防市場的領先地位，邊緣AI推動國防軍工、製造、醫療、物流到智慧城市等多元場域，結合政策推動與市場需求推出強固型具高算力的邊緣AI平台，強化營運韌性與全球在地化市場，在邊緣AI computer、國防軍工應用，和併購引擎帶動下擴展全球產業鏈。展望後市，融程電持續強化在美布局，與加快歐洲的布局和整合，預期整合EDGE AI晶片算力和GPU的強固型平板、強固型GCS、強固型手持設備、強固型電腦與強固型筆電業務將持續聚焦九大快速成長產業，即醫療保健、汽車檢測維修、倉儲物流、特殊車輛行動載具整合應用、能源石化應用領域、GCS應用、食品加工自動化、國防，與公共安全。

時報資訊・ 8 小時前・發起對話