研究量化策略交易模式的你 有心理誤區嗎?

研究量化策略交易模式的你 有心理誤區嗎?

作者:微股力合作分析師-白易弘

CTA交易(量化交易)

從實際運用的角度來看,不同的技術分析方法,指標類切線類也好,型態類波浪類也罷,無論其歷史背景和基本原理如何,其實質都是基於交易過程中量價時空等歷史資料基礎上的統計、分析和計算。

多數量化交易模型是以趨勢追蹤系統為基礎。一般趨勢追蹤系統的獲勝概率都低於40%,真正幅度大的單次獲利都是長期(一兩天乃至一兩個月)等待與煎熬的結果,這說明大部分交易其實都是瞎忙。當帳戶淨值曲線在短期內出現較大拉回虧損時,很容易對自己的策略模型失去信心,繼而陷入反覆優化的迴圈。

要知道,趨勢交易就是一種煎熬,因為趨勢交易是違逆人性的:幾乎總在相對高點進多單,相對低點進空單,所以每次下單都有追價的感覺。

最無奈的是,由於日間單邊走勢的滑移價差一般都比較大,如果你因為限價單(等價單)沒能成交,基本這段趨勢幾乎就得微笑目送;而如果你不顧一切去追單,則很大可能剛成交一會就觸發了停損命令,實際虧損往往比理論虧損多一個位階以上。

執行量化程式交易的艱難

在盤中盯盤,每天早上開啟電腦,檢查資料流是否正常,然後開啟程式策略模型,讓程式自動執行,盤中各種糾結,盤後各種懊惱,看著獲利回吐,就算上廁所吃飯也掛心著部位,日復一日。

如果你時常在盤中不斷糾結:是否落袋為安(手動干預)還是堅決執行模型?

這是會個問題。

請試有想多少次,你從賺到損平,又多少次從賺到賠?

浮動獲利皆是虛妄。這個虛妄讓你在盤後扼腕,懊惱著今天曾浮動獲利過百萬,最後居然停損出場:「唉~如果當下先手動平倉就好了」;或反之:「今天要是不干預的話,現在系統出了是獲利好幾萬的」,結果出早了少賺好幾萬」。

惆悵、痛苦、悔恨。上述心理轉折,有實戰跑過量化程式交易的都經歷過,別問我為何總會手賤干預,因為人性就是如此。事實上,任何一個趨勢追蹤系統都是很難堅持的,因為它們都是以捕捉相對大的趨勢波動為基礎的,而大趨勢通常難得一見。在漫長的等待中,交易者很容易對自己的系統產生懷疑,轉而相信自己的想像(很多時候其實是妄想)能夠戰勝市場機率。

幾乎所有的交易者多多少少都懂點技術分析,MA、MACD、KDJ,甚至型態波浪…等等,族繁不及備載。至於自己所理解的技術指標能否獲利,又是否完全理解指標運作的意義與限制,則是另一個層面的問題。

由於量化程式交易的門檻實在太低,大凡交易過商品期貨的朋友(尤其是理工科系工程背景),基本都具備用自己擅長的程式軟體撰寫小程式,進行程式化自動下單的能力,或是按模型提示的訊號進行手動下單。至於所交易的品種,究竟是黃金、黃豆,還是咖啡,則不是他所要關心的。

相信大家都有過這樣的體驗,如果有朋友邀請你去打麻將或玩德州撲克賭真錢,而你卻不會玩,你多半會拒絕。但期貨市場不同,對於一個自己幾乎一無所知的商品卻也敢用真金白銀去交易。這莫名的勇氣從何而來?因為交易者用自己所構建的模型對該產品的歷史資料進行過回測,每個月均呈現了正報酬,甚至是一條完美的左下到右上45度斜率獲利曲線。這不是印鈔機什麼才是印鈔機?

然而,只有真正交易過的人才能體會,要想在期貨市場憑自己所理解的技術分析去賺錢,賺一次就走人,不難;要賺一年才走人,很難!

要寫一個回測結果很好的趨勢追蹤模型,對於熟手來說,基本上就是語法複製貼上幾分鐘的事。但如果你把測試和實戰畫上等號,那我只能對你說:「年輕人,江湖永遠比你想的要深」!

因為歷史測試充其量只是對未來的粗略估計,它可能誇大了系統的內在優勢,導致本來是一個純隨機的現象,結果在歷史回測中呈現驚人的報酬。並且,很多初入期貨市場的朋友,在寫模型時或多或少都犯了過度優化的毛病,對於歷史上那些模型本沒抓住的單邊走勢,改個參數就抓住了;對於那些模型反覆進出的震盪走勢,加個濾網就規避了。

遺憾的是,這麼棒的事情是在另一次元發生,要是只需交易歷史資料,這個市場還會有輸家嗎?沒有輸家又何來贏家?畢竟期貨市場中,贏家的獲利皆來自於輸家而非莊家。

更重要的是,即使你寫的模型確實符合交易邏輯,也沒有過度模擬優化,你以為從此可以高枕無憂,完全被動式收入,躺著數錢了嗎?

別忘了,測試時,你可以把幾年的模擬交易集中在幾分鐘之內完成,即使數個月的熊市反彈或牛市拉回,那也是一朵花綻放的時間而已,並不會覺得有甚麼難熬,因為你知道了淨值曲線的未來走勢。但實戰交易時,分分秒秒都是煎熬,盤中每一個波動都會挑動你的神經以及你的肝氣與心跳。此外,模型測試時,你關注的全是獲利帶來的喜悅與美麗的未來,它可能是:遊艇、沙灘、香奈兒…。

而實戰交易時,你感受到的全是虧損帶來的痛楚與茫然未知。因為在實戰交易中,交易者的行為是複雜多變的。很多模型都由於與歷史的吻合度太高,市場行為的一個輕微變化就會造成效果的明顯惡化。

例如某總統的一則推特,再加上投資者某些情緒化和草率的進出場,承擔了一些本來沒有必要承擔的風險,再加上佣金和滑移價差、資料的缺漏、資訊傳輸速度的差異等等,都會讓理想與現實產生極大的落差,如此,根據市場的實際結構來說,大部分投機者註定就應該發生虧損。我們能做的就是盡量讓自己成為那2%的小部分投機者。

事實上,真正在市場上賺大錢的人,大都是經歷過悲觀狀態,覺悟後以樂觀心態存活下來的人。悲觀狀態,是因為他們都曾有過虧得睡不著覺或者一覺醒來報價跳脫設定的停損點多賠,知道賺錢的艱難;樂觀心態,是因為他們歷經這樣的反覆無間,仍舊選擇正面面對積極修正,最終都在市場中活下來了。

還記得,當年一位前輩對我說:「要想在期貨市場上用技術分析賺到大錢,就是萬般皆是命!盡人事就好」。

在期貨投機市場,散戶憑藉技術分析是能賺錢的,前提是你能夠戰勝自己的內心。但即便你戰勝了自己的內心,要指望大賺特賺,基本還得靠命。命裡有時終須有,命裡無時莫強求,是一口單的命格就別作十口單的事。

關注作者

https://scantrader.com/u/126562?follow

微股力LINE官方帳號【加入好友,30萬名股友都在這http://line.me/R/ti/p/@u168

  • Costco大賺,股價卻跌?CNN:拒絕「路邊提貨」服務可能成為致命傷
    商業
    商業 周刊

    Costco大賺,股價卻跌?CNN:拒絕「路邊提貨」服務可能成為致命傷

    當對手如沃爾瑪(Walmart)、Kroger和全食超市(Whole Foods Market)紛紛祭出路邊提貨的服務,好市多(Costco)卻堅持要讓顧客入店消費。零售業分析師表示,線上購物起飛,這位零售巨頭固守原本路線,可能會是個錯誤。

  • 商業
    中央社

    印度獎勵方案吸金 傳鴻海緯創和碩共將投資262億

    (中央社新德里2020年9月28日綜合外電報導)路透社引述2名知情人士說法報導,美國蘋果公司3家台灣主要代工廠鴻海、緯創與和碩計劃參與印度政府製造獎勵方案,未來5年在印度合計投資近9億美元(約新台幣262億元)。報導指出,印度政府新推出總額66億5000萬美元的「生產相關獎勵」(production-linked incentive,PLI)方案,企業未來5年銷售印度製智慧手機的水準與2019-2020年相較有任何成長,就將提供現金獎勵,目的為了協助印度轉型為出口產品製造中心。因討論尚未公開而要求匿名的消息人士說,鴻海、緯創與和碩全都計劃參加這項獎勵方案而在印度進行投資。其中鴻海已申請投資約400億盧比(約新台幣157億元),緯創與和碩則分別已承諾將投資近130億盧比(約新台幣51億元)和120億盧比(約新台幣47億元)。目前仍不清楚,3家台廠的投資是否全將用於提高蘋果(Apple Inc.)產品在印度產量。但消息人士和產業內線人士說,絕大部分投資主要將用於擴大蘋果iPhone手機在印度產能。鴻海對路透社表示,基於公司政策,他們不對特定業務或對於替任何客戶的製造工作置評。蘋果、緯創、和碩與規畫獎勵方案的印度電子與資訊科技部(Ministry of Electronics andInformation Technology),也全都未回覆尋求置評的電郵。(譯者:張正芊/核稿:林治平)

  • 商業
    中央社

    聯電ADR28日上漲0.73美元漲幅17.26%折台股28.99元

    (中央社台北2020年 9月29日電)聯電在NYSE掛牌 ADR以4.96美元作收,上漲0.73美元,漲幅17.26%。由於每單位聯電 ADR相當於台股 5股聯電普通股,以 9月28日新台幣匯市收盤價29.220元計算,相當台股聯電每股為 28.99元。最近10個交易日行情如下:

  • 商業
    中央社

    中華電信ADR28日上漲0.28美元漲幅0.77%折台股107.44元

    (中央社台北2020年 9月29日電)中華電信在NYSE掛牌ADR 以 36.77美元作收,上漲0.28美元,漲幅 0.77%。由於每單位中華電信 ADR相當於台股10股中華電信普通股,以 9月28日新台幣匯市收盤價29.220元計算,相當台股中華電信每股為107.44元。最近10個交易日行情如下:

  • 商業
    中央社

    友達ADR28日上漲0.14美元漲幅3.87%折台股10.99元

    (中央社台北2020年 9月29日電)友達光電在OTC US掛牌ADR 以3.76美元作收,上漲0.14美元,漲幅 3.87%。由於每單位友達 ADR相當於台股10股友達普通股,以 9月28日新台幣匯市收盤價29.220元計算,相當台股友達每股為 10.99元。最近10個交易日行情如下:

  • 商業
    中央社

    台積電ADR28日上漲0.89美元漲幅1.13%折台股466.18元

    (中央社台北2020年 9月29日電)台積電在NYSE掛牌 ADR以 79.77美元作收,上漲0.89美元,漲幅 1.13%。由於每單位台積電 ADR相當於台股 5股台積電普通股,以 9月28日新台幣匯市收盤價29.220元計算,相當台股台積電每股為466.18元。最近10個交易日行情如下:

  • 商業
    鉅亨網

    〈美股盤後〉美國總統大選倒數36天 道瓊勁揚逾400點

    週一 (28 日) 新一輪刺激法案的希望、中國工業企業利潤連 4 個月成長,亦提振市場情緒,匯豐控股帶動銀行股噴漲,科技股勁揚,道瓊週一收盤大幅上漲逾 400 點。

  • 新聞
    Yahoo奇摩股市

    2020/09/29財經行事曆

    2020/09/29財經行事曆

  • 商業
    鉅亨網

    〈貴金屬盤後〉美元走疲 推升金價 唯不確定性高 市場恐將高度波動

    週一 (28 日) 交易,儘管股市上漲,通常表示避險需求減弱,但黃金期貨價格仍收高,係因美元走疲推動了一些黃金買盤。

  • 商業
    中央社

    【能源盤後】上揚

    PR2F3301.DBP.US.GB.OIL.ECO.(中央社台北2020年9月29日電)國際油價28日上漲到一個多禮拜以來最高點,推升力道在市場樂觀地認為,美國在總統大選之前,兩黨仍能就新一輪經濟振興方案的支出規模達成協議。紐約商品交易所西德州中級原油11月交割價上揚32美分或0.80%,來到每桶40.57美元。倫敦北海布倫特原油11月交割價攀升57美分或1.36%,來到每桶42.49美元。

  • 商業
    中央社

    【美股盤後】續漲

    (中央社台北2020年9月29日電)華爾街股市28日走高,延續25日的漲勢,此時美國即將公布重大消息,總統選舉首次辯論也將舉行。道瓊工業指數大漲410.10點或1.51%,以27584.06點作收。標準普爾指數漲53.14點或1.61%,收在3351.60點。科技股那斯達克指數勁揚203.97點或1.87%,收11117.53點。

  • 川普逃稅不是新聞 更重要的是「總統債」到期風暴
    商業
    鉅亨網

    川普逃稅不是新聞 更重要的是「總統債」到期風暴

    美國總統大選日即將到來,川普和拜登針鋒持續相對,川普近日抨擊對手拜登人老健忘還在電視辯論會拒絕藥物檢測,川普則身陷逃稅醜聞和債務即將到期的風暴,引發外界對美國國安的疑慮。

  • 鋒面遠離水庫還是渴 台水召開首次抗旱會議
    科學
    中廣新聞網

    鋒面遠離水庫還是渴 台水召開首次抗旱會議

    今年夏天颱風罕見的過門不入,加上颱風季已近尾聲,接著枯水季也即將來臨,石門、翡翠和曾文等三大水庫,有效蓄水率都跌破五成,水情警訊已現蹤。台水公司昨(28日)召開下半年第一次的旱災緊急應變小組會議,超前佈署跨區供水調度和整備抗旱水井,水公司也呼籲民眾要節約用水。(彭清仁報導)這波鋒面已結束,中秋連假將是好天氣,但盤算這波鋒面的雨勢,對各水庫集水區的進帳相當有限,充其量只是減緩水庫水位的下滑速[...]

  • 新聞
    路透社

    美CDC主任談疫情:距離結束還很遠

    (路透華盛頓28日電)美國國家廣播公司新聞網(NBC News)今天報導,美國疾病管制暨預防中心(CDC)主任芮斐德(Robert Redfield)和川普總統對疫情的樂觀評估唱反調稱,「距離疫情結束還很遠」。

  • 別只在電腦上賞月
    新聞
    中時新聞網

    別只在電腦上賞月

    中秋節就要到了!你有多久沒抬頭看月亮了?你知道「千里共嬋娟」是出自哪位中國宋朝人的詞?對當年在台灣的老兵,中秋思念的是戰火中離異的親人。對過去海外留學的學子,中秋會想念故鄉的爸媽。今年在新冠疫情下,全世界各地的人能共看同一個月亮,但卻只能「但願人長久」,希望親人平平安安。好在現代的網路通訊解決聯繫溝通的問題,我們可以聽、可以看到彼此,但這讓我們團圓了嗎?

  • 虱目魚肚1片70 黃偉哲要查
    新聞
    中時新聞網

    虱目魚肚1片70 黃偉哲要查

    台南市虱目魚產量占全台一半,目前產地價格已跌至成本價每台斤32元,但市面上的魚肚一片卻要價70元,市長黃偉哲認為非常不合理,除指示消保官調查中間有沒有剝削情事外,還要求農業局、經發局媒合生產者直接銷售給消費者,並要求中秋節之前要有初步的成果。

  • 新聞
    中時新聞網

    秋風吹散多少空寂的靈魂

    秋風吹散多少空寂的靈魂

  • 商業
    中時新聞網

    台灣半導體 10年後產值挑戰5兆元

    台灣躍居全球半導體產業二哥,經濟部長王美花表示,今年半導體業出口增加幅度是有史以來最大,光是8月出口金額就高達112.85億美元(約3280億台幣),依廠商報告預測,今年全年半導體產值可望突破新台幣3兆元大關,2030年更將進一步挑戰5兆元的目標。

  • 新聞
    中時新聞網

    台中3校爆食物中毒 130人發燒腹瀉

    台中市文華、衛道以及豐原家商等3所高中,26日爆發住宿生集體食物中毒,累計3天已有130名學生出現症狀;台中市食安處獲報後立即前往三校及供膳餐盒廠商採樣調查,因有學生反應餐後泡芙發酸,食安處除要求餐盒廠商暫停營業,供應泡芙烘焙業者也被勒令停業3天,食安處將儘快釐清原因。

  • 移工無症狀確診 急追13名接觸者
    新聞
    中時新聞網

    移工無症狀確診 急追13名接觸者

    我國昨天又新增3例新冠肺炎境外移入確診個案,中央流行疫情指揮中心表示,這3例確診分別是菲律賓籍20多歲男性案511、菲律賓籍40多歲男性案512及本國籍40多歲男性案513,分別自菲律賓及印尼入境,其中案511在檢疫期滿後還曾與友人外出同桌吃飯,目前已緊急匡列13人進行居家隔離、26人進行自主健康管理。

我的自選股
立即登入瀏覽你的投資組合。登入
台股資料來源臺灣證券交易所臺灣期貨交易所財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心,國際股市資料來源請參考Yahoo Finance。使用Yahoo奇摩股市服務前,請您詳閱相關使用規範與聲明