《研究報告》雙利多加持 東協市場補漲衝刺

【時報-台北電】疫情趨緩、原物料行情多頭,東協重獲外資青睞。投信法人表示,雖然東協今年疫情控制相對落後,但明年企業獲利的反彈力道將使其成長性優於全球,具有疫後復甦的補漲機會,有望重獲資金關注,長期亦可觀察東協經貿地位提升下的投資機會。

復華東協世紀基金經理人蔡佩珊表示,東協今年經濟增長力道雖不如其他地區,但隨疫苗施打率提升、經濟活動重啟,IMF預估東協五國2022年經濟成長率達5.8%,超越2021年的2.9%,將會是明年市場在尋求成長性的投資主題之一。

蔡佩珊認為,東協股市已有多年表現落後,評價偏低,主因企業獲利增速不如已開發國家,以及政治因素。目前企業獲利(EPS)尚未回到疫情前水準,但預期明年東協企業獲利成長14.1%,優於全球的7.2%,且股市評價有修復機會,有望重演2011~2012年優於全球股市的超車行情,看好原材料、金融及內需消費題材表現。

此外,摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,就股市機會來看,明年全球各地仍有表現,對亞股投資人來說,應以區域型的方式介入以掌握輪動機會,避免押寶單一國家或產業。

第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示,亞洲科技業從上游半導體,到中下游的電子零組件、硬體組裝等,一應俱全,在全球供應鏈當中,扮演不可或缺的角色。

因此,在股價大幅回調後,投資吸引力再度顯現。今年隨著歐美疫苗大量施打後,經濟陸續解封,電動車、5G、人工智慧等加速發展,未來需求可望進一步湧現。

法人指出,儘管近期市場有所反彈,但亞洲股票的估值仍然處於低位。當中值得關注的領域包括醫療保健、財富管理和保險等細分領域下的高端消費類股;雲端計算和5G等科技服務的應用與普及;以及亞洲不斷增加的城市化和基礎建設需求。亞洲半導體業者在晶片製造方面日趨重要,已成為結構性趨勢。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,隨越南經濟活動自10月以來逐步回復常態,加上市場傳聞另一波刺激政策可能出爐,越企後市成長具期待空間。

台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示,A股表現仍將牽動亞股走勢,進入11月後,預期大陸官方對限電限產政策的調整速度會加快,保供穩價的效果會逐步顯現,而隨著疫情緩解、長假效應,第四季消費景氣有望回復。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)