《研究報告》東協股市回春 基金展笑顏

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【時報-台北電】東協股市中的印尼指數連續兩天創新高,受新冠肺炎疫情影響,東協股市去年壓力較大,以去年整體表現來看,只有越南上漲14.87%,馬來西亞、印尼、菲律賓、泰國等都是負報酬。不過,今年來一掃去年股市陰霾表現出色,越南、新加坡、泰國、印尼都有雙位數報酬菲律賓也轉負為正上漲2%,目前僅馬來西亞仍是下跌6.17%。

市場法人表示,東協市場疫情趨緩、政府放鬆管制措施、疫苗施打加速,經濟基本面持續好轉,深具長線成長潛力,可多留意東協成長契機布局東協基金。

群益投信表示,歐美經濟數據穩健增長,央行維持寬鬆政策,主要成熟國家消費力道逐步轉強,可望帶動東協五國出口需求回升。外資過去一個月呈現淨流入,上個月東協六國股市全數上漲,其中印尼受惠煤炭與棕櫚油價格上漲,經常帳盈餘擴大,加上銀行獲利回到疫情前水準,評價面也開始回升。此外,整體東協觀光行業也因疫情轉佳而走強。東協市場後市表現值得關注。

群益東協成長基金經理人高浩偉表示,印尼第三季GDP年增3.51%,遠低於第二季的年增7.07%,遜於市場預期的3.76%。數據不如預期主因印尼曾在7、8月間實施嚴厲的封城措施,進而打擊GDP占比過半的家庭消費支出。然而市場對不佳的經濟數據早有預期,因此並未過度悲觀反映,投資人更關注第四季經濟復甦情況。

貨幣政策方面,印尼央行10月利率會議維持低利不變,行長也宣布放寬住房和汽車貸款的首付規定,並擴大對信用卡還款的刺激,預計實施至2022年底,這些措施有助增強寬鬆貨幣政策的效果。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析,越南第四波疫情持續降溫,經濟穩定重啟,除了韓國大廠如LG、三星率先宣布擴增越南產線,Nike也努力於新常態下復工,並於平陽省擴增產能;雖然疫情難以清零,但外資於越南投產腳步並未轉彎,根據越南官方統計,今年前九月越南外商新註冊資金、增資額和出資入股總額同比增長4.4%。

整體而言,近期東協國家股市受惠新冠肺炎疫情降溫,政府逐步放鬆管制措施,居民移動指數上升,反映經濟活動也逐步回溫在央行貨幣政策支撐,市場資金環境寬鬆,加上經商環境持續改善,中美貿易爭端也促使全球部分供應鏈轉移至東協市場,有助支撐東協股市,因此後續表現仍未看淡。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文/台北報導)