《研究報告》多元資產組合基金 穩健抗震

【時報-台北電】投信法人指出,美國不至於走入衰退,主因實質性衰退要看的指標很多,GDP季增長率連兩季衰退只是其中之一,要衡量消費支出、失業率、產能利用率、工業產出等經濟指標,然成長性絕對不如2021年也是確定的,在此環境下,可多元布局。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示,貨幣緊縮政策壓力正在下降中,現階段建議在布局上不追高,管理波動風險將是今年投資主軸,核心投資部位宜採穩健策略、以低波動資產為首選,建議投資以組合平衡型採多元方式布局為宜。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,5月全球基金經理人平均現金部位大幅度上升,為911以來最高,顯示市場情緒過度反應悲觀預期,因此,不建議殺低持股,反而應利用股市急跌時,逢低分批布局。建議採多重資產配置方式,如布局全球多元資產組合基金,以降低波動度,操作上,股債比可調整為60:40,成長型與價值型並重,以分散風險。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊說明,全球大型股漲勢領先幅度在過去五年愈來愈明顯,因為在新經濟時代的網絡效應下,產品價值因而更快散播,使用人數快速提升,使得企業成長邁向M型化趨勢,全球優質龍頭企業強者恆強,也因此優質龍頭企業的股、債往往是投資人優先關注標的。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,建議採股優於債的配置策略,長期而言股票依舊是抗通膨最佳資產,建議可以美股作為主流核心配置,適度搭載優質收益資產,以兼顧資本利得報酬與息收,也平衡投資組合波動,在機會與風險並存的環境中穩健因應。

國泰全球多重收益平衡基金經理人陳智傑表示,MSCI全球股票指數之本益比,已回落至15.5倍,明顯低於10年平均值19倍,足見投資價值浮現;在債市部分,以投資等級債市來看,價格也出現與基本面背離的情況。

野村多元收益多重資產基金經理人黃奕捷表示,股票持續偏好景氣重啟復甦題材與估值相對較低的價值股,債券部位增加投資級債部位,非投資等級債的違約率維持在長期低檔,殖利率亦具備相當吸引力,聯準會雖開始縮表但規模不大,對債市的影響有限,惟須注意債市流動性是否會受到潛在加速縮表計畫影響。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓/台北報導)