《研究報告》台股基金靚 今年績效勝大盤
【時報-台北電】今年台灣受惠全球AI供應鏈需求強勁爆發，前十月出口金額已突破歷年全年總合，且儘管基期墊高，市場預期2026年經濟將維持溫和成長，顯示產業韌性穩固，反映在今年來台股基金表現，以中小型及科技型績效勝出，分別有42.91％及38.39％報酬率，遠勝於加權指數的23.42％，展現主動選股策略在產業趨勢明確下的優勢。
華南永昌永昌基金經理人張浩宸表示，今年是台積電引領的一年，但明年將是電子族群接棒擴散的一年。隨著台積電盈餘成長率由2025年的32.5％放緩至2026年的12.8％，電子股（不含台積電）成長率由12.8％大幅回升至23.1％，象徵台股的成長引擎將從單一的核心轉向多重動能擴散。
在AI應用、先進製程、網通、記憶體，以及矽光子等技術全面推進下，供應鏈需求仍將持續升溫，年末法人作帳、耶誕及春節旺季帶動需求，市場短線雜音已逐漸被降息預期與科技題材重新覆蓋。
合庫台灣高科技基金經理人顧克勤認為，台股在資金面與基本面雙引擎驅動下，台股多頭行情可望延續至2026年，建議投資人把握布局台股基金的投資機會。AI改變了經濟成長結構，不斷創新的AI技術為整體經濟提供增長動能，美國科技巨頭之間的AI競賽不會削弱對台灣供應鏈的需求，反而會因硬體算力需求的持續擴張成為推動台股表現的核心動力。
觀察從上游的晶片代工、封測，到中下游的伺服器組裝、散熱模組、PCB及電源供應器、設備等供應鏈均將受惠，特別是大型半導體與晶片代工企業訂單持續滿載，再度凸顯台股在全球AI投資浪潮中的關鍵優勢。
野村投信全球整合投資方案部主管暨00980A ETF經理人游景德分析，台股投資布局操作宜採回檔布局長期趨勢股、提高持股品質兩段式思維，建議可留意具題材性與基本面支撐的強勢族群，AI伺服器供應鏈、先進封裝／ASIC、高速連接與光通訊；中長期主線仍看好AI類股。
傳產方面，全球基建投資增加、能源轉型帶動原物料需求、國際貿易回溫、政府擴大公共工程預算前提下，看好鋼鐵、水泥、航運、汽車零組件。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)
相關內容
《基金》2大利多 公股銀：台股續航力強
【時報-台北電】台股不斷創高，公股銀行分析，台美關稅談判底定，同時獲得與半導體相關的232關稅最優惠待遇，將強化台廠半導體供應鏈優勢；另外，台積電財報及財測亮眼，上周法說會上調今年資本支出，顯示市場對於AI晶片需求強勁，「AI大趨勢」預計持續數年，可見台股續航力仍強。 公股銀表示，美國對台灣對等關稅稅率降至15％，且不疊加原最惠國待遇稅率，此舉有助於台灣非電子產業競爭力，並與日本、韓國站在同一起跑線。 攸關半導體及其衍生品的232條款，台灣爭取到最優惠待遇，此前美國針對部分半導體產品課徵232關稅，台灣成為首個獲得最惠國待遇國家，將強化台廠半導體供應鏈優勢，預期可能促使美國大客戶轉單、弱化韓國晶圓廠，且不只有台積電，成熟製程廠也可望受惠，形成長期且結構性的競爭優勢。 公股銀指出，台積電2025年第四季營收年增20.4％，毛利率升至62.3％，2026年全年營收有望年增30％。財報及財測超越市場預期，台積電股價續創新高，此次法說會更上調2026年資本支出至520～560億美元，顯示市場對於AI晶片需求持續強勁。 AI應用需求強勁，台股供應鏈持續受惠，本土法人普遍預測，2026年台股高點將
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發表留言《基金》權王作保 高科技、龍頭基金發威
【時報-台北電】台積電2025年營收表現超乎預期，董事長魏哲家重申AI真實存在，並大幅上調2024～2029年的AI相關營收與總營收成長，在權值龍頭獲利掛保證帶動下，台股基金績效持續跳升，統計近一個月台股基金表現，高科技、龍頭主題表現亮眼，績效逾12％以上優於大盤，再次凸顯AI仍是投資關鍵字。 法人分析，台積電2026展望全面上修，資本支出大增反映AI需求強勁，並預估未來五年AI相關營收複合成長約60％，高於先前估的45％。權王後市看好外，台股龐大的AI供應鏈前景也值得期待。在台積電領頭下，市場看好2026年台股上市企業獲利將大增兩成，對照目前加權指數本益比約22倍，落在合理範圍，中長線評價仍有上修空間。 元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊表示，台灣供應鏈在全球AI產業具關鍵地位，主要權值股2025年營收改寫歷年新高，營運成長可望延續指數多頭，同步有利個股題材發揮，目前核心持股聚焦中長線營收或獲利呈成長格局，以及2026年產業趨勢能見度與評價面匹配的個股。 野村e科技基金經理人謝文雄指出，AI的token使用量持續成長，中長期AI發展無虞，AI應用深入生活層面，已徹底改變生活方式；現在
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言
2大利多 公股銀：台股續航力強
台股不斷創高，公股銀行分析，台美關稅談判底定，同時獲得與半導體相關的232關稅最優惠待遇，將強化台廠半導體供應鏈優勢；另外，台積電財報及財測亮眼，上周法說會上調今年資本支出，顯示市場對於AI晶片需求強勁，「AI大趨勢」預計持續數年，可見台股續航力仍強。
工商時報 ・ 2 天前 ・ 發表留言權王作保 高科技、龍頭基金發威
台積電2025年營收表現超乎預期，董事長魏哲家重申AI真實存在，並大幅上調2024～2029年的AI相關營收與總營收成長，在權值龍頭獲利掛保證帶動下，台股基金績效持續跳升，統計近一個月台股基金表現，高科技、龍頭主題表現亮眼，績效逾12％以上優於大盤，再次凸顯AI仍是投資關鍵字。
工商時報 ・ 4 天前 ・ 發表留言股價指數及股票期貨贏家專欄－小型台積電期 基本面良好
台積電（2330）2025年第四季繳出亮眼成績，全面優於市場預期。技術面來看，小型台積電期貨過去一個月持續沿著短均趨勢走升，股價也在本周順勢改寫歷史新高紀錄，不過技術指標卻多有高檔死亡交叉的情況出現，說明短線上盤面可能將迎來回調整理，但基本面良好，建議以短線震盪、中長線偏多的格局審慎因應。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言
AI進入「鐵路基建」長週期 經理人點名二大擴產受惠主軸
台積電 (2330-TW) 法說會定調 AI 需求強勁且真實，引發市場對於半導體長線投資的熱烈討論。路博邁台灣 5G 股票基金經理人黃煜今 (20) 日指出，若將過去的 PC、手機比喻為短波動
鉅亨網 ・ 4 天前 ・ 發表留言《科技》特斯拉AI供應鏈 創意扮要角
【時報-台北電】全球AI競賽全面升溫，特斯拉執行長馬斯克再丟震撼彈，從自研AI5、AI6一路鋪陳到AI7與Dojo 3超級電腦重啟，甚至評估自建晶圓廠，企圖以「九個月一代」的極限節奏，重塑AI硬體競爭規則。這不僅是特斯拉自身戰略升級，也牽動全球半導體供應鏈重新站位；其中，創意打入AI5後段設計服務，供應鏈透露將於本季流片（Tape-out），未來Dojo 3是否再以SoW（系統級晶圓）方式進行，也考驗其先進封裝之設計能力。 演算法迭代已明顯超越摩爾定律節奏。隨FSD全面轉向端到端神經網路，人形機器人Optimus同步加速；AI5被視為「車機同腦」的關鍵節點，同一顆SoC同時支援自駕與機器人，馬斯克也想打造IDM模式，自建GigaFab晶圓廠及招聘AI晶片研發工程師。 不過，半導體業者分析，即使有AI輔助，要單憑一家公司實現AI晶片一條龍，難度相當高。先進製程產業鏈分工細緻，特斯拉晶片設計亦幾經波折，如為全力發展AI5，一度將Dojo計畫擱置，同時AI5也仰賴設計服務業者，為其進行後段管理等工作。 AI5將採雙供應鏈方式，分別由台積電、三星進行晶圓製造。供應鏈透露，創意負責台積電投片工作
時報資訊 ・ 2 天前 ・ 發表留言《基金》AI續扮多方領頭羊 瀚亞看好美台日印四大股市
【時報記者張佳琪台北報導】瀚亞投信今(21)日發布投資展望，AI浪潮持續發酵，將為美股、台股及亞洲供應鏈帶來更多成長契機，科技股今年的整體表現可望相對亮眼。相較美股而言，瀚亞看好亞洲股市更具投資價值，尤其看好日本與印度市場。 瀚亞投信投資長林如惠指出，隨著聯準會持續降息、美國通膨回升削弱美元實質收益率，美元走弱的情勢預計將再度浮現，基本預測為美元兌主要貨幣今年可能貶值3% 5%。她進一步表示，美國經濟成長放緩且通膨具黏著性，反觀亞洲地區擁有更具彈性的財政與貨幣政策，為投資人創造更多元的配置機會。 林如惠說，當全球股市位於歷史本益比的高區間，若要在當前環境中取得超額報酬，選股的重要性更勝於單純買入指數，主動式基金具調整彈性，可依市況快速調整投資組合，達到攻守兼備效果。 受惠於AI帶動科技需求，台股今年開局強勢。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，全球股市仍面臨多項變數，包括美國貿易政策對全球經濟的影響、地緣政治風險升溫、聯準會利率路徑，以及CSP資本支出能否延續等。他指出，在 AI應用持續擴大、全球央行政策轉向寬鬆之下，經濟與多數產業仍有望持續回溫，台股在馬年依舊有機會屢創新高。因此，瀚亞
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言
AI晶片分配順序大洗牌？蘋果恐遭台積電踢出優先出貨名單
圖/AI示意圖商傳媒｜記者責任編輯／綜合外電報導隨著人工智慧運算需求爆炸性成長，台積電內部傳出將取消長期合作夥伴蘋果（Apple）的「優先出貨」待遇，顯示AI晶片勢力已正式顛覆過往智慧手機主導的代工產業版圖；科技媒體《Wccftech》報導指出，儘管蘋果預計仍可取得超過半數的首波2奈米製程產能，搭載在iPhone 18系列的A20與A20 Pro晶片，但市場傳言指出，蘋果已不再是台積電最大營收來源。蘋果貢獻度下滑 輝達搶下最大客戶寶座？根據中國社群平台微博爆料者「定焦數碼」披露，台積電董事長暨總裁魏哲家曾親赴蘋果總部，向蘋果高層提出價格上調的需求；據悉，A20晶片每顆代工成本將高達280美元，儘管台積電先進製程價格自2026年起已連續四年調漲，但供需緊張仍使產能分配壓力遽增。事實上，蘋果2024年仍占台積電年營收比重達24%，但2025年即被輝達超越，後者如今已成為台積電最大客戶，貢獻整體營收達13%。AI伺服器GPU與專用加速器出貨持續擴張，使輝達成為2奈米產能的主要買家之一，也進而促使台積電資本支出於2026年暴增至5,200至5,600億美元的歷史新高。消息指出，目前台積電2奈米
商傳媒 ・ 3 天前 ・ 1則留言
AI衝擊全球職場！調查顯示8成勞工有感、Z世代最焦慮
圖/AI示意圖商傳媒｜記者責任編輯／綜合外電報導《路透》引述全球人力資源龍頭任仕達（Randstad）最新發布的《工作趨勢報告》（Workmonitor）指出，生成式 AI 已深度滲透職場。調查顯示，全球有高達 80% 的勞工預期 AI 將直接影響其日常工作。值得關注的是，職缺市場對「AI 代理人」（AI Agent）的技能需求呈爆發式成長，漲幅驚人的達到 1,587%，顯示企業正加速將低複雜度、交易型的職位轉向自動化。AI技能需求翻倍 交易型職務首當其衝任仕達這次針對全球 35 個市場、2.7 萬名勞工與 1,225 名雇主進行大規模調查，並分析超過 300 萬份職缺資訊。報告指出，隨著 AI 技術從單純的聊天機器人演進至具備執行能力的「AI 代理人」，企業對人才的要求已發生質變。調查數據揭露，職場所謂的「低複雜度事務性工作」正迅速被自動化系統取代。任仕達執行長桑德（Sander van 't Noordende）接受《路透》訪問時坦言：「勞工對 AI 抱持熱情，但也存有疑慮。他們意識到，企業在擁抱科技的背後，核心目的仍是為了縮減成本並極大化效率。」世代焦慮斷層：Z 世代最不安、嬰兒
商傳媒 ・ 4 天前 ・ 發表留言特斯拉AI供應鏈 創意扮要角
全球AI競賽全面升溫，特斯拉執行長馬斯克再丟震撼彈，從自研AI5、AI6一路鋪陳到AI7與Dojo 3超級電腦重啟，甚至評估自建晶圓廠，企圖以「九個月一代」的極限節奏，重塑AI硬體競爭規則。這不僅是特斯拉自身戰略升級，也牽動全球半導體供應鏈重新站位；其中，創意打入AI5後段設計服務，供應鏈透露將於本季流片（Tape-out），未來Dojo 3是否再以SoW（系統級晶圓）方式進行，也考驗其先進封裝之設計能力。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言CB Insights：2026年重塑全球產業的關鍵科技趨勢
根據 CB Insights 近期發布的年度重磅報告《2026 年科技趨勢》，隨著生成式 AI 邁入成熟階段，科技發展重心已從單純的工具應用，轉向核心營運自動化、國家安全以及實體世界的物理感知。這份報告透過私募公司基本面
鉅亨網 ・ 2 天前 ・ 發表留言DIGITIMES：今年AI市場與供應鏈進入分散化時代
MoneyDJ新聞 2026-01-23 11:11:02 新聞中心 發佈DIGITIMES副總經理黃逸平日前於《Eric趨勢評論》節目中發表2026年科技產業態勢，指出2026年的科技關鍵字為「散」，象徵AI市場與供應鏈將迎來「分散化」的雙重變革。 從市場面來看，DIGITIMES預估全球AI市場資本支出增長將從2024年55%，到2025年66%放緩至2026年的31%，整體放緩但仍顯動能。黃逸平指出，過去幾年AI成長主要由大型雲端服務供應商帶動，資本支出高度集中，但隨著AI技術逐步落地，推論需求快速升溫，企業端、邊緣端與混合雲架構的重要性明顯提高。除大型雲端業者(Hyperscalers)需求外，新興雲端業者(Neoclouds)、二線雲端供應商(CSP)與網際網路業者，甚至是主權AI(Sovereign AI)的需求規模都逐漸擴大，市場更加多元化。 此外，雖然Nvidia持續主導市場，但Google、AMD、華為等業者的晶片平台、伺服器與機櫃，在2026年預期都有顯著的出貨提升，Nvidia的市佔率將逐漸下降。 至於AI大模型強權發展態勢，黃逸平提到，中系業者在權重開源(Ope
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發表留言《研究報告》台股高息ETF 重返息利雙收
【時報-台北電】台股漲高回檔，但台股高股息ETF陸續優化追蹤指數編製規則及成份股調整，強化AI供應鏈布局，今年來股價漲勢亮眼，其中有4檔近月績效漲幅逾1成，重返息利雙收氣勢。據統計，22檔台股高股息ETF去年平均漲幅僅約6％，表現落後大盤及市值型ETF，隨各檔透過新一輪成份股調整，進一步提升投資組合即戰力。 觀察今年來日成交量逾萬張的台股高息ETF，其中更有包括群益台灣精選高息（00919）、群益科技高息成長（00946）、復華台灣科技優息（00929）、統一台灣高息動能（00939）今年來含息漲幅逾7％。 其中近1月股價漲幅逾1成共有4檔，包括復華台灣科技優息（00929）、FT臺灣永續高息（00961）、台新永續高息中小（00936）、中信成長高股息（00934），優於臺灣高股息指數同期間漲幅約5％，表現亦不輸市值型ETF，主要在於成份股納入記憶體、半導體、IC設計及電腦周邊設備等熱門AI供應鏈受惠題材，其中00929更納入台積電，創規模逾千億高股息ETF首例。 復華台灣科技優息（00929）經理人許忠成表示，晶圓代工龍頭財報表現及展望亮眼，加上AI應用發展延續、總體經濟及企業獲利
時報資訊 ・ 2 天前 ・ 發表留言
不是最嗨，但最耐震：00878站回22元，成份股早就透露2026年發展？
00878站回22元、規模突破四千億，關鍵不只在價格，而在成份股結構的耐震性。金融股提供穩定現金流，半導體供應鏈掌握長期需求，AI應用股把題材轉成獲利，再加上ETF龍頭元大金吃下市場交易紅利，讓整體配置不靠單一產業撐場。配息穩、結構分散，是資金在震盪市選擇留下來的原因...
玩股網 ・ 3 天前 ・ 發表留言AI逢回 聚焦擴產受惠股
近日科技股出現明顯震盪，台積電等權值科技股同步回檔，引發市場對估值與泡沫化的疑慮。不過，投信法人認為，這波修正更接近中長期多頭趨勢中的正常整理，AI所帶動的半導體與科技投資循環尚未結束，關鍵在於「精挑細選」，而非全面退場。
工商時報 ・ 2 天前 ・ 發表留言
《DJ在線》ASIC出貨爆發 封測供應鏈取單各擁本事
MoneyDJ新聞 2026-01-21 12:30:32 王怡茹 發佈全球AI市場持續呈現高速成長，CSP業者無不擴大投資，研調機構預期，今(2026)年八大CSP業者資本支出將超過6000億美元、年增4成，且自研晶片布局深化之下，2026年可視為AI ASIC爆發元年。在此趨勢下，目前封測供應鏈皆將相關業務視為重中之重，多家廠商早已提前卡位商機，2026年對業績貢獻料將更為顯著。 根據TrendForce預期，在Google、Meta等北美業者積極擴張自研ASIC方案的情況下，預料2026年ASIC AI伺服器(AI server)出貨占比將提升至27.8%，為2023年來最高，出貨增速也超越GPU AI server。其中，Google將成為ASIC市場領頭羊，且預估2026年Google TPU出貨量有望達逾40%的年成長，而AWS自研ASIC出貨量也可年增近兩成。 ASIC迎來爆發年，將帶動先進製程、先進封裝及測試需求大增，相關供應鏈2026年預期將會忙得不得了。目前在先進製程、先進封裝皆仰賴台積電(2330)，而高階測試部分則主要握在日月光集團(3711)、京元電(2449
Moneydj理財網 ・ 3 天前 ・ 發表留言《各報要聞》見證史上最大規模基建 黃仁勳：台積正興建20座新廠
【時報-台北電】輝達執行長黃仁勳21日在達沃斯世界經濟論壇指出，人工智慧（AI）已經為各行各業帶來經濟效益，AI技術需要更多投資，他特別提到台積電正興建20座新晶片廠，及鴻海、緯創和廣達三家伺服器代工廠也在建造30座新廠。黃仁勳並駁斥巨額支出將導致AI泡沫的市場憂慮。 業者推估，台積電於美台的先進製程布局將快速成形，若以新建之「3奈米世代以上」計算，台灣最先進邏輯製程晶圓廠數量可望上看11座。新竹寶山Fab 20為首座2奈米量產基地，有望新增2座新廠，率先導入GAAFET架構，肩負2奈米技術到位重任；高雄Fab 22為擴產主軸，規劃5至6座2奈米世代晶圓廠；台南P9至P11則布局3座自3奈米延伸至A16的先進節點產線。 至於美國廠區，外傳上看9座新晶圓廠，合計美台先進製程據點達20座，形成人類史上最大規模的半導體基建版圖。 黃仁勳在WEF的一場訪談中，將AI比擬為一個五層蛋糕，第一層是能源，第二層是晶片與基建，這是輝達所在的領域，第三層是雲端基礎建設，第四層是AI模型，最頂層是應用。 黃仁勳說：「我們正在見證人類史上最大的基建建設，規模達數兆美元的基建有待完成，台積電正在打造20座新晶
時報資訊 ・ 2 天前 ・ 發表留言《台北股市》首登3萬2！創32042點新高 聯發科強攻漲停
【時報-台北電】樂觀情緒延續，美股四大指數續漲，台積電ADR上漲0.38%。台積電(2330)今日開高10元至1770元，台股開高走高，漲逾200點，一舉突破32000點並且再創新高紀錄。 台積電、台達電(2308)等電子權值股續強勢，加上南亞科(2408)等四檔記憶體股今日解禁出關，引領多頭。台股早盤開高並再創盤中歷史新高，最高漲296點至32042.44點，再創下歷史新高點紀錄。聯發科(2454)今日接棒強攻，盤中觸及漲停，成為挹注今日指數創新高的最大功臣。台積電及鴻海(2317)亦聯袂走穩上揚，電子三王表態支撐指數盤堅。 國票投顧表示，前一日台股雖在新天量之下大跌500點，所幸在政經情勢緩和下，指數有望再次將大量低點翻轉成強勁支撐，此外觀察本週台指期月結算過後，外資空單新倉僅24000餘口左右，較結算前大減，顯示外資對後市看法相對正向，台股高檔格局應不易改變。 凱基投顧表示，周四大盤開高走高，並再創歷史新高，技術面化解前一日大量長黑所引發短線回檔的疑慮，另外，盤面一些弱勢族群也紛紛展開反彈，在良性輪動架構中，有利波段多頭延續；不過，大盤上檔逼近3萬2整數大關，預期短線不少個股將會
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發表留言
台股高息ETF 重返息利雙收
台股漲高回檔，但台股高股息ETF陸續優化追蹤指數編製規則及成份股調整，強化AI供應鏈布局，今年來股價漲勢亮眼，其中有4檔近月績效漲幅逾1成，重返息利雙收氣勢。據統計，22檔台股高股息ETF去年平均漲幅僅約6％，表現落後大盤及市值型ETF，隨各檔透過新一輪成份股調整，進一步提升投資組合即戰力。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言