《研究報告》全球金融債基金 幫退休族資產鍍金

【時報-台北電】股神巴菲特說過，「資產配置不是不要把雞蛋放在同一個籃子裡，而是要精選籃子，並且把籃子顧好」，就是分散投資重要，精選核心資產更有利投資效率提升，全球央行大寬鬆，資金流動性轉佳，但政經不確定性干擾未除，資產配置標的更需升級，尤其是長期投資或退休理財規劃，金融次順位債具備固定收益資產長期趨勢向上特性、波動度較低，且與主要資產相關性較低，可有效降低整體波動風險。 財管業者表示，金融機構長期以來獲利、信評都較穩定，金融債違約率、波動度也較低。金融海嘯後全球金融監管與資本要求更嚴格，體質強化後信用風險降低。金融次順位債有助降低投資組合波動，更不會錯過固定收益和資本利得契機，其低波動、高殖利率優勢，兼顧收益與風險管理，最符合長期穩健投資需求。 股市長期向上但易受情緒面干擾波動大，高收益債具高息收也易受牽動，投資級債擁高評等優勢卻收益率偏低。財富管理業者指出，金融次順位債殖利率水準遠優於一般投資級主順位債，在高息與優良財務體質保護下，指數長期走勢向上格局，報酬表現亮眼，同時具備高效益、高息收與高評等三位一體的核心資產優勢，為穩健投資首選。 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華認為，長期投資最怕黑天鵝，重大事件的劇烈波動，影響投資效益甚鉅，統計2000年以來，經歷網路泡沫、911恐怖攻擊、金融海嘯、美債降評、歐債危機、中美貿易戰等利空衝擊，但金融次順位債的抗波動特性，指數僅在金融海嘯期間出現較大幅下跌，其餘事件波動幅度不大，長期走勢仍向上。 尤其在高息優勢下，具備投資等級的金融次順位債表現，也優於投資等級公司債。徐建華強調，具備較高利率、擁有投資等級金融次順位債，將是全球降息下，吸引資金目光標的。(新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導)