《研究報告》全球股票基金績優 攻守兼備

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【時報-台北電】年初迄今市場風格快速轉換,股市多處於高檔震盪、債市利差空間有限。法人指出,據理柏統計顯示,過去一個月,在逾百檔的境外環球股票基金中,在歷經全球市場政經情勢大幅變化,以及不同風格轉換的洗禮後,繳出正報酬約有近百檔、所占比超過八成;這顯示採主題式投資的全球股票基金有助於應對市場風格的快速轉變。

安聯投信表示,著眼於在觸動產業發展的力道明顯有別於以往的經驗,在長期投資的歷程上,是否有參與市場循或產業長期成長或是抓到循環周期的機會就顯得格外重要。像是去年市場主要走的是成長股題材,今年市場風格則是轉向反映經濟復甦的循環性題材。

安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示,建議不妨以全球股票型基金做為配置的主軸,也就是基底。一來是可透過簡單的方式,掌握全球各個市場、不同產業的輪動機會,例如去年市場主要走的是成長股題材,今年市場風格則是轉向反映經濟復甦的循環性題材。

安聯主題趨勢基金產品經理林佑憲表示,全球市場、產業發展,寬鬆貨幣及積極財政政策走向,過去幾年明顯受到貿易戰、疫情爆發及政策而與過往歷史經驗有相當幅度的變化,所以從主題式基金介入也是相對較佳的策略,也有助於掌握不同板塊的輪動機會或趨勢契機。

法人建議,投資人在應對策略上,一定要補上強勢概念部分,例如把握這波經濟重啟復甦題材;另一方面,具有長線剛性需求的利基,也可透過主題式投資的策略、持續布局如半導體、數位生活、未來能源、醫療科技、人工智慧,以及受惠政策題材的基礎建設等關鍵主題。

受惠於經濟復甦帶來的大循環,包括工業類股的工業金屬、原物料或金融等景氣循環股,也可望伴隨疫苗誕生、經濟回暖與長端利率走揚而有表現機會。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,全球經濟快速復甦,但需求突然湧現,造成商品價格齊步大漲,通膨壓力陡升;同時,新興市場因疫苗取得不易,陷入二次疫情危機,讓金融市場既驚喜又恐慌,資金在成長股、價值股間游走,股市波動加劇。

面對機會與風險並存的後疫情時代,投資人更應做好資產配置,把握回檔布局。除了可留意價值股的轉機題材,高股息資產如REITs、水電瓦斯等公用事業產業,以及債券收益資產、跌深的成長股,都是不錯的選擇。(新聞來源:工商時報─記者 魏喬怡/台北報導)