《研究報告》亞洲基金崛起 Q3報酬勝歐美

【時報-台北電】晨星發布第三季基金市場季報指出，全球金融市場第三季延續上半年漲勢，在美國聯準會重啟降息與AI題材雙利多帶動下，股票與債券基金全面上揚，第三季基金黑馬出線，貴金屬基金與大中華領漲全球股票基金，值得留意的是，亞洲基金強勢崛起，中、港、台等地股票基金平均報酬全面勝歐美。

晨星分析，美股三大指數在第三季再創歷史高點，道瓊上漲 5.22％、標普500指數 7.79％、NASDAQ更飆升11.24％。AI概念股與大型成長股為主要推升動能；歐洲股市雖隨多頭氣氛走高，但因關稅與出口壓力，漲勢相對落後。亞洲市場則由中、港、台領軍補漲，台灣加權指數季漲16.02％，滬深300指數與恒生指數分別上揚17.90％與11.56％，成為全球最亮眼區域之一。

據晨星基金統計，第三季已核備共同基金表現最亮眼的為貴金屬基金，單季報酬率46.15％、今年來高達98.6％，第三季季報酬率貢獻全年報酬近半。其次為中國A股基金平均報酬率為24.04％與大中華基金也有21.82％，帶動今年以來績效逆轉勝，前三季報酬分別達18.73％與26.44％，成為第三季的黑馬族群。

法人預期，第四季市場氛圍仍偏樂觀，美國降息循環啟動、AI投資浪潮延續，以及亞洲市場流動性充裕，將是全球基金續航三大動能；惟須留意關稅政策、地緣政治及通膨變數的潛在影響。

安聯中國策略基金經理人蘇泰弘提醒，未來需要關注部分是美國對等關稅進展、大陸反內捲政策措施、證監會金融政策。

富蘭克林坦伯頓新興國家基金經理人伽坦．賽加爾指出，儘管先前擔心新興市場會在全球貿易動盪中首當其衝受害，但今年以來新興市場股票表現仍超越成熟市場，貿易中斷的可能性雖是一項逆風，但長期獲利成長的驅動因素仍然存在，尤其新興市場企業在全球不確定性下重新進行全球化布局，企業可能會持續尋找營運方式並與貿易障礙共存或繞道而行。預期美元中期將進一步貶值，更強化在部分新興市場國家的非美元資產中所見的投資機會。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)