看好長榮Q3獲利攀峰,本土法人調高目標價至97元,重申「買進」

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【財訊快報/記者劉居全報導】本土法人在最新出爐的報告中表示,長榮(2603)第一季稅後獲利361億元,優於預期,加上過年後貨量回升及長賜輪事件導致塞港更為嚴重,運價自農曆年後3月底低點已上漲30%,優於先期預期的維持高檔。加上第二季供給吃緊下,運量增加有限,預期第三季運價維持高檔,加上旺季貨量需求更強勁,第三季獲利將攀峰,本土法人預估今年長榮每股盈餘將達27元,同時調高目標價本淨比至2倍,將目標價由原先的56元一口氣調高至97元。 本土法人調高長榮2021及2022年每股盈餘預估值,幅度分別為46%及13%達27.1元及18.7元,本土法人指出,今年翻倍的合約價於5月開始貢獻,每月貢獻營收約12億元,預估第二季及第三季營業利益季增20%及6%,每股盈餘約6.88元及7.31元。

此外,本土法人指出,目前航運聯盟市佔率80%,優於十年前的36%,供給穩定。雖然近期全球新船訂單佔船隊比重上升至14%,然主要為小船換大船及汰舊換新的訂單,且多數為今年增加之訂單,將於2023年才會下水,2022年運力增加幅度有限,加上Drewry/Clarksons預期2022年將維持供需缺口3.2%/1.7%,預期新常態運價將於2022年第一季淡季運價下跌後出現,預估2022年每股盈餘約18.69元。