《盤前掃瞄-基本面》載板三雄Q1看不淡；神山催速德律、致茂2026旺

【時報-台北電】基本面：

1.前一交易日新台幣以31.590元兌一美元收市，貶值1.8分，成交值為13.42億美元。

2.集中市場19日融資增為3694.16億元，融券減為315084張。

3.集中市場19日自營商賣超53.01億元，投信賣超131.97億元，外資賣超277.95億元。

4.受惠AI及高效能運算（HPC）應用規格升級，高階載板需求與價格調整效應同步發酵。在T-Glass玻纖布價格上調與AI相關載板出貨放量支撐下，法人預期，載板三雄欣興（3037）、景碩（3189）與南電（8046）2026年首季營運可望呈現淡季不淡走勢，並隨產品組合調整與產能布局進度推進，支撐全年動能穩步展開。

5.昶瑞機電（7642）DC吊扇、無人機動力系統全球接單有斬獲，有助2026年營收、獲利優於2025年。昶瑞的DC吊扇參加美國達拉斯照明展，獲二家客戶選定16～20款產品且簽訂採購MOU，約定未來三年交貨量較2025年呈雙位數成長；無人機動力系統也與關島客戶簽訂MOU，2026年內有機會出貨，切入美國無人機市場。

6.受惠晶圓代工龍頭台積電持續擴大資本支出，並加速先進製程與先進封裝布局，帶動量測與檢測設備需求升溫，相關供應鏈業者營運動能同步增強。其中，量測與檢測設備廠德律（3030）、致茂（2360）同步看旺今年營運表現，認為AI與半導體投資熱度延續，2026年成長動能可期。

7.奇鋐（3017）受惠GB300平台出貨成長、交換托盤（switch tray）升級方案帶動內涵價值提升，以及ASIC伺服器水冷組件開始導入，預期2025年第四季獲利表現將續創單季新高。展望後市，由於部分出貨遞延至2026年第一季認列，在伺服器水冷需求延續下，法人看好奇鋐營運表現可望維持淡季不淡走勢，營運再寫新高佳績。

8.AI伺服器與高速資料中心需求推升下，光通訊規格正快速從400G邁向800G、甚至1.6T世代，帶動矽光子與共同封裝光學（CPO）成為供應鏈布局焦點。台星科（3265）動作積極，市場法人看好該公司今年營運具成長動能，並解讀，公司正加快切入次世代高速互連架構，為中長期成長鋪路。

9.不斷電系統廠UPS碩天（3617）因應美國關稅，近年持續擴大菲律賓廠產能，公司董事會通過購置菲律賓廠房和土地，能提前因應產能需求，估計今年相關資本支出約1,700萬～1,800萬美元。資料中心持續擴建，碩天也持續增加銷售通路，市場仍看好今年營運成長。

10.華城（1519）近期股價飆漲，遭證交所列為警示股，19日公布自結2025年12月稅後純益7.6億元，每股稅後純益（EPS）達2.41元，加計2025年前三季EPS為8.68元，累計EPS至少11.09元，全年EPS有機會挑戰2024年締造的14.93元歷史新高。

11.全球傳動（4540）來自半導體等產業訂單續增，目前在手訂單能見度2.5～3個月，以線性執行器布局人型機器人產業開始小批量出貨，預估2026年營收較2025年二位數成長。全球傳動19日揭櫫2026年度轉虧為盈、大陸蘇州建廠專案順利推動等二大目標。

12.富采（3714）與德國ALLOS Semiconductors宣布策略合作，雙方將攜手推動8吋矽基氮化鎵LED磊晶片（GaN-on-Si LED epitaxial wafer）量產，加速Micro LED於AR等更多高整合之顯示器應用的發展。富采擁有高階LED磊晶製造技術與產能，ALLOS則具備矽基氮化鎵磊晶技術，這項合作象徵Micro LED產業供應鏈邁向更加成熟的重要里程碑。(新聞來源：工商時報、財經內容中心綜合整理)