《盤前掃瞄-基本面》功率元件廠卡位電源變革；網通股Q4很嗨

【時報-台北電】基本面：

1.前一交易日新台幣以30.761元兌一美元收市，貶值6.5分，成交值為17.25億美元。

2.集中市場14日融資減為2753.45億元，融券減為308532張。

3.集中市場14日自營商賣超62.49億元，投信賣超18.76億元，外資賣超163.49億元。

4.AI伺服器電源架構正迎來重大變革，德州儀器（TI）白皮書指出，隨機架功率（Rack power）在未來兩到三年內突破1MW，OCP電源架構正加速從傳統48V或54V，邁向高壓800V直流（VDC）供電體系。此舉將重新定義資料中心能量傳輸方式，為台系功率元件廠如強茂（2481）、德微（3675）、朋程（8255）帶來新一波成長契機。

5.市場看好第四季網通設備需求轉強，法人歸納三股力量同步到位，首先是年終採購與營運商專案交付回補；其次則是Wi-Fi 7、FWA、DOCSIS 4.0等新一代CPE升級週期啟動；其三為AI資料中心交換器由400G邁向800G的規格飛躍。受惠結構與季節雙重推動，智邦（2345）、智易（3596）、啟碁（6285）、神準（3558）與中磊（5388）第四季營運動能有望齊步加溫。

6.倫飛（2364）、茂訊（3213）在旗下強固型電腦業務動能穩健下，第三季業績雙雙交出年季同增、站今年高峰。面對接續在軍工產業將帶動下一波營運利多的無人載具商機，兩台廠亦皆已切入GCS（地面控制站）系統並掌握客戶，期望2026年為營運挹注新動能。

7.度過上半年關稅之前的提前拉貨潮，LED廠第三季營收疲弱，包括富采（3714）、惠特（6706）、億光（2393）、艾笛森（3591）均繳年、季雙減單季營收成績單，宏齊（6168）、佰鴻（3031）、立碁（8111）等LED封裝廠相對突出，均年、季雙增。

8.工業電腦廠安勤（3479）受惠醫療心導管大客戶需求強勁，9月營收繳出亮眼成績，達8.27億元，月增16.48％，年增24.7％，改寫單月新高紀錄。展望後市，公司將參加北美嵌入式展，大秀生成式、分辨式雙AI應用，增添未來成長動能。

9.第四季一向是水泥、預拌混凝土廠的傳統產業旺季，台泥（1101）、亞泥（1102）、環泥（1104）、國產建材（2504）等企業，對房地產、廠辦及商辦工程進入年底趕工潮對水泥、預拌混凝土需求的增加都持正向看待。

10.前三季工具機出口值雖下滑，但已有好消息傳出，包括百德（4563）、協易機（4533）、瀧澤科（6609）等工具機廠第四季新獲訂單，百德、協易機訂單能見度更已看到明年上半年；瀧澤科新獲中國大陸、保加利亞及美國市場訂單，新增訂單達5億元以上，12月至明年第一季陸續出貨。(新聞來源：工商時報、財經內容中心綜合整理)