疫情延燒推動PC/NB換機潮 電源管理IC穩穩呀賺

作者:陳唯泰

【疫情推動PC/NB換機潮】

PC/NB產業受到疫情的爆發,激發了遠距會議、線上教學、居家辦公的商機。NB更是一度出現買不到貨的奇幻景象,雖然只是短期現象,但也讓人替NB的品牌廠捏一把冷汗。

無奈Omicron變種病毒在今年再次擴散,英、美兩國的病例數節節高升,雖然美國總統拜登表示,不會重啟封鎖政策,但是人們居家辦公的模式可能持續下去。因此2021年PC/NB產業的榮景,很可能會延續到2022年,只不過,2022年的PC/NB產業,可能會比2021年更加精采。

為什麼我說2022年的PC/NB產業會更精采呢?關鍵在於記憶體DDR5所帶動的換機潮。

【DDR 5 多了一顆PMIC】

過去DDR 4的時代,升級只是記憶體容量加大,例如從4G升級成8G,但是最新的DDR 5設計不一樣了,因為多了一顆電源管理IC(PMIC)。為什麼要多這一顆電源管理IC呢?

因為以往記憶體的電源,是由主機板的來提供,可是隨著記憶體的電壓設計越來越小,為了讓訊號更明確清楚,就把PMIC直接設計在記憶體上。只不過現在電源管理IC的供給,都在國際的IDM大廠所掌握,例如:TI(德州儀器)、Infineon、ADI、STMicroelectronics、NXP、ON Semiconductor、Renesas、Microchip、ROHM…等,這些大廠掌握了80%的市場供給。

而研調機構TrendForce預測表示,電源管理IC在2022上半年供應仍吃緊,相關電源管理IC廠商,包括茂達(6138)、致新(8081)、矽力-KY(6415)與通嘉(3588)營運成長值得關注。請參考附表一。

表一、電源管理IC相關個股

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

附表一是電源管理IC相關個股,今年的營收普遍成長20%以上,不過本益比卻各有高低。本益比最高的是股王矽力-KY(6415),本益比高達75.8倍。本益比最低的是致新(8081),目前本益比只有10.3倍。

【法人看好茂達切入DDR 5】

可是這5檔電源管理IC在近一個月裡,三大法人買超較多的只有茂達(6138),三大法人買超2289張。主要原因是茂達2022年將開始放量出貨DDR5電源管理IC產品,而且目前已獲得OEM/ODM廠認證通過,未來應用在電競筆電市場。另外,由於Mini LED市場開始加熱,茂達推出的區域背光產品線也開始接獲客戶訂單,算是倒吃甘蔗的結果。而目前本益比為23.9倍,雖不算低估,但展望明年獲利有機會提升,投資朋友不妨特別留意。

最後祝大家在即將到來的2022年,身體健康、投資順利!

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。