疫情凸顯「財務韌性」重要性 4點鞏固退休規劃 不怕大環境攪局

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新冠病毒席捲全球,打亂許多人的退休規劃,有些人被迫提前退休、原本穩健的財務規劃面臨困境,許多人突然發現,自己的財務「靭性」如此不堪一擊,不勉惶恐,安聯投信海外投資首席許家豪指出,財務韌性與資產活化,是退休族應對大環境不確定性的關鍵,能確保資產穩健成長。

許家豪在《康健》2021高齡國際趨勢論壇「精準健康,活躍長壽」中指出,工作壽命、財務壽命、生理壽命,是退休規劃的3個重要時間點。工作壽命指的是能工作到何時退休,財務壽命是現有的資產能支應到何時用罄,生命壽命則是能夠活到幾歲。

理想狀態是,財務壽命與生理壽命同步,最好能夠延長,但現實是,過去幾年,人類壽命延長,國人平均壽命81歲,10年間增加了2歲;而工作壽命部分,儘管很多人提出要將退休年齡往後延,但過去2年受到疫情影響,許多人被迫回到家中,反而提前離開職場。

雪上加霜的是,工作壽命與生理壽命距離拉寬,又因工作壽命提前結束,被迫存更多錢、需要更多投資以支應退休生活,無奈疫情之下,全球經濟衰退,例如過去不少人退休時會選擇債券市場,透過每月生息支應支出,但債券收益率下降後,赫然發現,財務壽命也提前,退休財務準備不足,陷入恐慌。

(疫情影響,人們的工作壽命和財務壽命都跟著提前結束,退休理財規劃受到衝擊。圖片來源 / 安聯投信提供)

工作壽命、財務壽命縮短 再再考驗「財務韌性」

「關鍵是財務韌性,你的財務有沒有足夠韌性去應對不確定性的發生。」許家豪指出,即將退休的族群,必須有良好的財務投資組合去面對突如其來的改變;而提高財務韌性,必須從「風險預算」與「超前部屬」著手。

疫情發生前,很多人暗忖每月存多少錢就足夠退休,但去年3、4月退休的人,可能面臨極大壓力,「去年3月,美國股票1個月融斷4次,每次跌7%,假使原本準備1,000萬的退休金,可能1個月就少了3成,只剩700多萬退休金,才發現錢準備不夠,」所以必須做好風險預算,有最壞打算及最好的準備。

正因為不知退休那一年會發生什麼事,包括這次的新冠疫情、過去的科技泡沫化、世代風暴等,所以還要超前部屬。建議及早準備,拉長時間軸,累積資產,一旦風險發生,本厚了,就能減低焦慮感,「不用擔心只存了3年,而是可能已經存了30年,資產足夠。」

(退休投資理財規劃建議掌握3原則,包括多元、配合與穩健。圖片來源 / 安聯投信提供)

掌握4要點 達到「風險預算」與「超前部屬」

為了達到財務韌性以及風險預算、超前部屬,許家豪提出4點建議:

  1. 掌握「3M」原則

即將退休的人,恐怕沒有太多時間做足準備,建議資產規劃要多元(Multi Asset)、配合(Matching)及穩健(Moderate)。

「多元」指的是多元類型的資產,例如股票、債券等,因不確定風險發生時哪種資產的衝擊影響較大,例如去年股票下跌,公債上漲,資產平衡下,財務便相對穩定。同時,「配合」現金流,例如去年金融市場不景氣,有些民眾需要資金,被迫將資產賣在低點位,但若在退休資產中做到現金流分配,比方利用債券基金配息支付保險費用,就不需要在最低點時賣掉資產,即現金流入與流出相配合,提升資產穩定度。

此外,資產必須「穩健」成長。過去常見民眾建構退休組合時,投入許多高波動資產,很可能面臨類似去年的困境,景氣崩壞,資產驟減3成,財務不穩定性高;但若資產穩定成長,「即使面臨這樣的環境,應該還是睡得著覺。」

  1. 財務管理兼顧成長性

疫情造成許多投資利率低,在建構收益過程中才發現有些收益真的不高,同時還面臨通貨膨脹。過去10年,全國人民平均花費成長逾4成,若單靠債券收益率1、2%,恐難達到同等的正向成長。

因此,如果只是投資債券、定存或保險等穩定性資產,最好增加一些有成長性的資產,讓資產明顯增加。但並非鼓勵在股票市場「殺進殺出」,建議擺放在全球型的股票市場,能穩健、平衡的讓資產成長,獲得比債券更高的收益。

  1. 資產活化

去年疫情緊張,有些急需資金的人想賣出手上基金,卻發現資產大減,捨不得賣出,能源股票更是慘跌,賣掉只是賠更多,財務困窘。因此退休族必須思考提高財產活化,例如資產中有些屬於波動較小,即便賣出也不會損失太大,某些固定收益型產品就屬於波動較小,有較大的活化彈性;或者若持有不動產,也可考慮不動產逆向抵押,將不動產轉換為現金,不須賣掉虧損的資產。

  1. 投資永續發展型資產

以往經驗發現,疫情期間倒閉的公司多是營收突然下降,沒有獲利,無法正常運作,如果投資這樣的產業,很可能最後也虧損認賠。但現在有很多永續基金或永續產品,這些公司能兼顧企業環境、社會與公司治理等,即使較大的風險來臨,也能穩健營運,投資這樣的資產,一旦大環境發生變化,也能降低資產虧損的風險。

(許家豪對於年輕人與即將退休的熟齡,給出不同的退休規劃建議。圖片來源 / 安聯投信提供)

時間就是優勢 愈早投入退休規劃、累積資產愈快

至於還沒要退休、20、30歲剛進入社會,距離退休還有一段時間的人,如何培養財務韌性?

「時間是最好優勢,愈早為退休做準備,累積的資產愈快,」同樣50萬資金,30歲投入退休規劃與50歲才投入,最終65歲時,得到的價值就是不一樣,許家豪說。

他表示,近年來市場推出許多退休專案計畫,針對不同風險推出不同產品,建議年輕族群掌握1個原則──年輕時,可以投入較多積極型的產品。因為積極型的產品,波動大,相對資本利得空間也較大,年輕人有更多時間投入理財規劃;相對的,熟齡族可以多選擇保守、穩健型的產品。

疫情後,工作壽命與生理壽命在拉開,退休理財規劃也有更多的思考面向,如何把財務韌性拉高?許家豪給還在「第二人生」的年輕族群與進入「第三人生」、即將退休的熟齡族不同建議:

●「第二人生」年輕族群:及早做、按時做、找人做。建議及早規劃,而且按照生命週期,定時做,也可以借用資產管理公司或壽險公司,加速投資更穩健,能應對未來財務狀況。

●「第三人生」即將退休熟齡族:收益多一點、成長穩一點、資產活一點、永續好一點

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