《產業分析》記憶體Q4市況穩 明年5G助攻

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【時報記者沈培華台北報導】DRAM廠南亞科(2408)上周舉行法說會,對4季產業景氣定調為趨於穩定,預期明年市場供需健康,產品價格可望穩定。下游記憶體模組廠威剛(3260)預期第4季合約價格跌幅收斂,明年第1季有機會挑戰止跌,並看好明年為5G元年,將帶動明年下半年市況樂觀。 南亞科總經理李培瑛於上周一法說會表示,第4季在智慧型手機需求提升、伺服器重啟拉貨以及Chromebooks能見度至明年首季,加上消費型電子續旺及車用電子需求回溫,預計第4季市況趨於穩定。 南亞科預估第4季位元銷售量約持平。價格方面,伺服器記憶體價格可能會持續小幅下跌,但其他利基型記憶體價格將相對穩定。 展望明年,南亞科總經理李培瑛指出,DRAM供應商庫存水位處於相對低點,且明年上半年DRAM供給成長比較有限,預期明年產品價格可望相對穩定。 整體而言,南亞科預期2020年第4季市況趨於穩定。長期來看,全球疫苗的發展是DRAM需求成長的觀察重點。資料中心、5G、網通、人工智慧、遠端工作教學等將成為帶動DRAM產業長期發展的主要動能。 此外,南亞科自9月15日起暫停供貨華為,將等待美國政府申請許可後恢復供貨;因客戶超過700家,預期影響將會是短期。 針對明年的記憶體市場,威剛董事長陳立白樂觀看待。陳立白日前指出,明年包括AI、IOT、5G的終端以及基地台,以及車電等五項運用需求增加,DRAM只有三家大廠,而NAND Flash原廠資本支出也將踩煞車,對明年產業景氣正面看待,尤其明年下半年還不錯。 先前DRAM以及NAND Flash現貨價一度反彈,DRAM現貨價自9月起漲,一線DRAM廠累計漲了10%,二線廠漲了15-20%。NAND Flash現貨價也反彈,累計漲幅比DRAM多。 針對DRAM第4季合約價部分,預測第4季合約價小跌,因DRAM只有三大廠,供給較有限,明年第1季的DRAM合約價將有機會持平。NAND Flash目前原廠都是虧錢,預計合約價格頂多跌到明年第1季,明年第2季將回穩,明年第3季回到平衡或小幅缺貨。 威剛董事長陳立白認為,疫情仍然是明年最大的變數,公衛專家預期新冠肺炎疫情明年會結束,但最差就是疫情繼續,電競及線上等需求也會有所支撐。 隨著現貨市場轉強,威剛公司從目前到10月底,預計10月份都加班。展望第4季,威剛的接單價格以及出貨量都上揚,第4季本業的毛利以及業外表現都會比第3季好。