生技完勝6月股災 到底是怎辦到的?

撰文/王榮旭

萬寶投顧王榮旭表示,加權指數5月拉出1200點下影線,自低點反彈到季線16800位置,反彈漲點已滿足0.382,先前我多次提醒反彈要減碼持股,拉高現金比重5成以上,積極者可放空避險,果不其然進入6月後指數反轉而下,連破15616及15159兩道前波低點關卡,暫時守住萬五後反彈,止跌了嗎?我認為充其量是跌深反彈,5月CPI數據不如預期,為了抑制通膨FED宣布6月升息3碼,7月恐再升息3碼,在無條件打通膨之下,也不排除下重手升4碼,國際股市利空出不盡,現在說落底還太早。

大盤自18619高點拉回緩跌,如溫水煮青蛙,在萬六以上融資幾乎沒怎減少,直到6月這波台積電2330-TW殺破500大關、聯電2303-TW除息後貼息、聯發科2454-TW棄息大跌、欣興3037-TW抗跌變補跌、長榮2603-TW及陽明2609-TW先後破年線後,均線向下開花,法人散戶籌碼全面鬆動,融資才撐不住出現明顯減幅,先前專欄中我有提醒出現融資停損潮是落底訊號之一;大盤從18619跌到15102,跌了18.8%,融資餘額從2843億減到2104億,減幅25.9%,融資減肥已高於跌幅,止跌訊號滿足了嗎?從週線圖看,2020年3月、2021年5月兩次大跌,融資分別大減443億及562億,此次僅減301億仍遠不及前兩次,且成交量自去年7月後一路減,籌碼無法大量換手,市場還沒到真正恐慌,這波不管怎跌,都沒有見到大量跌停的情況,反而常有指數大跌,漲停家數甚至比跌停家數還多的情況,多頭不死空頭不止。

6月指數跌到去年5月大量低點15159附近反彈,並不意外,持股比重還是很高的還是要趁機減碼,拉高現金比重,因為15616以上套牢賣壓沉重,彈不上去下來恐往萬五跌破,更大一波的修正恐怕會開始,個股難免受拖累,僅少數如生技無關景氣下滑,大盤6月以來下跌9.7%,櫃買生技指數反而逆勢上漲8.7%,一來一回差了近兩成,生技再次成為空頭行情下的資金避風港,法人難以再拉抬上檔套牢一堆籌碼的電子或航運,部分法人轉進生技點火的跡象越來越明顯。

寶投顧王榮旭表示,生技行情往往由高價股帶動,生技新股王藥華藥6446-TW罕見血癌新藥Ropeg銷售優於預期,營收連兩月大跳升,單月營收站穩3億以上,今年前五月合併營收已創下歷史新高,隨著PV新藥納入聯邦保險給付,有助提升產品滲透率,以美國市場市場為例,預估有10萬PV病人以上,其中使用PV病患人數預估一成,一個療程為每年15.3萬美元,將可帶來15.3億銷售成績,加上歐洲市場想像空間大,股價創高到495元,投信6月進場拚季底作帳。

生技完勝6月股災 到底是怎辦到的?
生技完勝6月股災 到底是怎辦到的?

生技新股王行情燒旺醫藥股的比價效應,新藥股合一4746-TW、智擎4162-TW及寶齡1760-TW今年新藥各有重大進展,像是合一糖尿病傷口癒合新藥ON101在中國的藥證申請已經到最後階段,估計上市時間可望落在Q3季底,此藥的美國醫材藥證申請也有機會在Q3獲得FDA回復上市與否,股價往往提前反應,另外,授權丹麥藥廠的抗過敏新藥的2a臨床已解盲成功,預計即將認列約10億台幣的簽約金,可望貢獻合一EPS2.3元,股價往往提前利多,本周你是往季線突破,打破半年來下降趨勢,後勢看好,拉回找機會。

生技完勝6月股災 到底是怎辦到的?
生技完勝6月股災 到底是怎辦到的?

今年以來持續看好的美時1795-TW,旗下重磅血癌學名藥下半年將於美國上市,有助提升營收成長,今年全年獲利上看一個股本,股價沿著月季線往上漲,投信不離不棄,有機會挑戰去年高點157.5元;另外,投信6月進場的保瑞6472-TW今年持續強化CDMO水平整合,繼5月合併伊甸生醫竹北廠後,6月宣布60億元併購安成藥業,安成藥下櫃時市值約80億元,此筆投資可以說是撿到便宜,加上當時全年營收約8~9億,今年Q1營收已成長到22億水準,保瑞今年前五月營收20.69億,本業營收加上併購安成藥業績,明年業績有望挑戰百億水準,今年獲利上看13~14元,保瑞近年來透過併購加速成長,加上子公司保瑞聯邦將於今年第四季登錄興櫃,業內業外俱佳,長線看好。有持股問題的讀者,歡迎立即免費加入王榮旭粉絲團,可進行線上一對一諮詢。

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