牛市尚未落幕 法巴財管揭示2026年六大投資主題

展望2026年，法國巴黎銀行財富管理看好牛市尚未落幕，提出「六大投資主題」，包括把握多頭行情、尋找現金收益替代方案、注意AI新發展階段、大宗商品價格看漲、實體資產抗通膨，以及亞洲股市深具潛力。

法國巴黎銀行財富管理亞洲區投資長巴亞尼（Prashant Bhayani）表示，隨著市場波動加劇，投資人需更精準掌握關鍵趨勢。在新一波AI浪潮及資源稀缺的環境下，能源、科技與國防產業將持續展現強勁的投資潛力。建議適度調降美國股票與美元的配置比例，採取更平衡的全球布局策略，特別看好在多項關鍵科技硬體領域具備主導地位、且以科技為重心的亞洲股市。

法國巴黎銀行財富管理提出的「六大投資主題」，首先為順勢把握多頭行情，並建立下檔保護機制。建議透過兩方式降低對美國大型科技股的集中風險，一是採取匯率避險的美國股票基金與ETF，二是將持有的美國大型科技股重新配置至其他市場，例如價值型與中小型股。

其次為突破現金收益下滑困境。隨著存款利率下降，現金已難以提供具吸引力的報酬。建議考慮兼具收益與風險平衡的投資方向，包括歐洲金融產業債券、高品質股息與股息成長型股票基金與ETF等。

第三，AI的投資重點正從少數大型科技企業，轉向推動AI發展的基礎建設與應用領域，包括電力、能源儲存、高階晶片、以及機器人與人形機器人，特別是在亞洲市場展現高度潛力。此策略有助於避開估值過高的類股，並鎖定具備長期成長動能的機會。法國巴黎銀行財富管理看到的投資機會包括發電、輸電基礎建設與能源儲存；核能；用於資料傳輸、儲存與運算的高階晶片與感測器；特定金屬與特殊材料，如銅、鋰、鋁、鈦、輕量化複合材料與部分稀土元素；高效散熱系統與水資源相關技術；機器人與人形機器人相關硬體與軟體；應用於醫療、金融及其他產業的新一代AI代理人解決方案。

其四，在地緣政治與供給受限下，資源稀缺正推升大宗商品的長期投資價值，貴金屬、關鍵能源與再生能源相關產業，成為市場關注焦點。建議聚焦於需求持續、供給有限的領域，包貴金屬與戰略性金屬、科技發展所需的關鍵能源、再生能源的生產與儲存，以及參與相關資源開採與精煉的企業。

第五，政府政策的干預與債務問題，正大幅影響市場走向，使不動產、基礎建設，與具定價能力的企業更具吸引力，特別是在通膨與成長並存的環境中表現突出，未來挑戰將集中在因應政策導向與人口結構轉型所帶來的影響。法國巴黎銀行財富管理看好基礎建設、精選不動產，以及工業類股，因這些領域在高成長、高通膨的環境中，歷史表現相對優異。

第六，亞洲股市2025年受惠於科技創新、公司治理改善與內需成長，已成為全球投資焦點。然而，外資配置仍顯不足，意味著市場正醞釀更多潛在機會。看好半導體、自動化、電池、機器人與關鍵金屬等領域，這些產業在區域成長與全球供應鏈重塑過程中，具備長期優勢。

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