《熱門族群》AI伺服器新戰局開打 外資押注台廠成ASIC最大贏家
【時報記者王逸芯台北報導】美系外資最新報告指出，AI正從大型模型訓練快速邁向推理（Inference）與應用階段，客製化ASIC（專用應用晶片）將在下一代AI伺服器架構中扮演愈發關鍵的角色。ASIC可針對特定運算任務設計，能效表現優於通用型GPU，並可依雲端服務業者的模型架構客製化，有助降低對單一GPU供應商的依賴。
Google近期推出以自家TPU訓練的Gemini 3 Pro模型，同時宣布符合推理需求的Ironwood TPU全面商用，象徵AI ASIC的重要性愈來愈突出。
外資預估，全球AI晶片需求將於2025至2027年分別達到1000萬、1400萬與1700萬顆，ASIC滲透率也將由38%、40%提升至45%。在此趨勢帶動下，多家台廠將成為主要受惠者。外資建議買進的標的包括緯穎（6669）、光寶（2301）旗下InnoLight、聯亞（3081）、建準（2421）、雙鴻（3324）、勤誠（8210）、台光電（2383）、台積電（2330）、穎崴（6515）、旺矽（6223）及鴻勁（7769）；聯發科（2454）與京元電（2449）則維持中立評等。
報告指出，緯穎因與AWS（Trainium）與Meta（MTIA）合作緊密，將在2026年成為ASIC伺服器曝險度最高的ODM廠商。鴻海／FII、廣達、英業達與緯創（透過緯穎）亦擁有ASIC訂單，但因營收規模龐大，使整體曝光度相對較低；而伺服器品牌廠則多仍聚焦在GPU方案。
在高速光通訊領域，聯亞（3081）因深耕InP雷射二極體及矽光子高速光收發模組所需的CW雷射，成為AI ASIC推理需求擴大的顯著受惠者。外資估算，聯亞在2026年來自Google TPU及其他雲端客戶的營收比重將達45%至50%，大幅優於同業。隨著800G／1.6T矽光子光模組市場加速成長，聯亞2025～2028年的資料通訊（Datacom）營收年複合成長率可望達71%。
半導體供應鏈同樣呈現明顯受益。聯發科（2454）作為Google TPU的設計服務供應商，外資預期TPU將在2026年貢獻約10億美元營收，約占整體營收5%，並有望在2027年進一步成長至數十億美元規模。
外資總結指出，AI ASIC將成為AI伺服器下一階段的核心成長引擎，而聯亞（3081）、緯穎（6669）、台積電（2330）、穎崴（6515）、旺矽（6223）等台灣供應鏈廠商將站在推理與應用浪潮升溫的最前線，具備長期成長的結構性優勢。
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【時報-台北電】英業達（2356）受惠大型CSP（雲端服務供應商）自研ASIC的AI專案題材帶動，外資近三日大買逾3萬張，單周累計買超3.3萬張，5日收47.1元、周線連兩紅，均線轉呈多頭排列，後續若能帶量突破49元壓力帶，有機會上攻5字頭。 英業達第三季交出優於預期的獲利成績，經營團隊日前並對後市動能釋出樂觀看法，除了樂看AI伺服器繼今年以雙位數增長後，明年將進一步拉升業務比重占達其整體伺服器的5成以上。其中，來自AI GPU的AI伺服器產品貢獻度仍高，不過在ASIC的AI專案成長動能亦強勁，英業達並將以毛利率較佳的L6產品出貨為多。(新聞來源 : 工商時報一翁毓嵐)
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【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對股王信驊（5274）發布最新研究報告指出，信驊第四季營收可望與第三季持平，展現穩健韌性，並對公司未來成長性維持高度期待，故續給予「加碼」評等，目標價維持在7,500元。 信驊11月自結營收達新台幣8.4億元，月增15%、年增23%，不僅表現亮眼，更較外資原先預估的7億元高出約兩成。外資分析，信驊11月營收強勢主要受惠於基板產能支援增加，加上AI伺服器與一般伺服器需求持續火熱，推升整體出貨動能。 雖然信驊第四季營收展望仍維持在20億至21億元區間，但外資認為，從目前接單與出貨力道判斷，第四季營收有望達到與第三季相當的水準，優於市場原先較保守的預期。 外資並重申「加碼」（Overweight）評等及7,500元目標價，指出一般伺服器需求依舊強勁，伺服器CPU在市場上已如記憶體般成為稀缺資源，有利周邊晶片需求提升。信驊在AI浪潮中仍是主要受惠者之一，AST2700具備市佔提升空間，新款AST2750及相關I/O擴充產品線也持續獲得市場採用。 此外，外資指出，信驊目前本益比約為2026年預估EPS的42倍，其目標價所隱含的本益比則約48倍，顯示投資市場對公
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連接線廠良得電（2462）召開法說會，公司看2026年營運以AI伺服器、低軌衛星應用相對樂觀，其中第四季已經通過美系低軌衛星客戶認證（AC線），步入量產階段，2026年放量可期。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發起對話《電零組》良得電低軌衛星產品 明年放量
【時報-台北電】連接線廠良得電（2462）召開法說會，公司看2026年營運以AI伺服器、低軌衛星應用相對樂觀，其中第四季已經通過美系低軌衛星客戶認證（AC線），步入量產階段，2026年放量可期。 良得電今年前三季本業獲利大幅成長147％，然而受到第二季的匯損影響，導致前三季稅後純益年減98％，每股稅後純益（EPS）僅0.03元，然而展望2026年，仍有營運亮點。 良得電表示，明年度看好利基型產品、智慧移動展望相對樂觀，利基型產品涵蓋低軌衛星、電動車及5G，良得電看好低軌衛星服務業者如Starlink全球用戶突破600萬戶、Amazon加速布建商用星系、加拿大業者Telesat也將在2026年發射衛星，整體需求成長，良得電第四季已經通過美系低軌衛星客戶認證，並步入量產，2026年放量可期。 此外，良得電也取得AI伺服器代工廠開發資格，銷售產品鎖定利基型電源線。至於DC線方面，良得電規劃在小功率且大量機種市場，並期待AI伺服器逐步放量。 據良得電統計，今年前三季NB及周邊產品仍占營收比重58.3％，仍為第一大產品線，家電營收比重達24％，遊戲機占2.5％，2026年營運處於持平到微幅下滑。
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【時報記者張漢綺台北報導】AI伺服器液冷快接頭(QD)等新產品出貨逐步放量，富世達(6805)2025年11月合併營收達14.83億元，月增13.67%，創下單月歷史新高，日系外資最新報告重申富世達「買進」評等，目標價由1810元上調至2000元，不過今天富世達盤中股價遭逢賣壓走弱。 富世達在母公司奇鋐(3017)力挺下，切入AI伺服器液冷快接頭及滑軌市場，受惠於AI伺服器新產品出貨放量，富世達營運展現強勁成長力道，2025年11月合併營收達14.83億元，月增13.67%，年增47.27%，累計前11月合併營收為112.26億元，年增53.04%。 日系外資指出，富世達在液冷快接頭及滑軌進展超出預期，富世達將於2026年第1季開始為1家CSP客戶交付GB300專案滑軌，並為其 ASIC專案進行測試，目標是在2026年1月或2月交付；對於另一家CSP客戶，富世達計劃在2025年12月中旬之後寄送樣品。 在QD產品方面，日系外資表示，富世達已開始為1家CSP客戶交付產品，並計劃在2026年上半年及下半年陸續開始為其他的CSP交付產品，隨著QD出貨量增加，富世達將2025年第4季營收成長預
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AI伺服器需求勁，英業達明年營運看增
MoneyDJ新聞 2025-12-05 11:14:16 張以忠 發佈英業達(2356)受惠於 AI 伺服器需求延續熱度，在輝達HGX出貨維持強勁、以及儲存伺服器有多項新專案開出，法人預估，公司 2026 年營收可望雙位數成長，EPS上看3元、優於今年表現。 預期明年英業達伺服器業務可維持雙位數成長，目前 AI伺服器已佔整體伺服器營收的40%至45%，預計明年將超過50%。目前主要出貨機種以HGX平台為主，而公司也正積極參與下一代VR平台，並以L11模式為主。至於筆電與智慧裝置方面，預期明年可望維持個位數成長。 此外，谷歌最新一代大型多模態模型 Gemini 3 推出後市場反應熱烈，帶動其自研 TPU 伺服器需求大幅升溫。谷歌同時為英業達客戶之一，市場預期相關需求可望成為公司後續營運動能。 (圖:資料庫)延伸閱讀：瑞祺電通高階系統已過驗證，美洲將成最大成長區域技鋼科技攜Syrma SGS 強化印度伺服器供應鏈佈局 資料來源-MoneyDJ理財網
Moneydj理財網 ・ 4 天前 ・ 1
技嘉AI伺服器動能勁，Q4營收估攀高
MoneyDJ新聞 2025-12-09 09:09:49 張以忠 發佈技嘉(2376)2025 年 11 月的合併營收達 307.30 億元，較上個月成長 8.52%，較去年同期更大幅增加 38.16%，創下單月歷史次高的紀錄。累計前 11 個月的營收 3066.29 億元，年增率達 23.87%。11 月營收表現亮眼，主因是 AI 伺服器需求持續升溫，帶動出貨動能提升，同時顯示卡的銷售狀況也相當不錯，依目前能見度來看，第四季營收有機會優於上一季表現。 11月以 AI 伺服器來看，無論是 HGX 或 GB 系列的出貨都呈現成長，其中 GB 系列在第四季才開始出現較明顯的貢獻，也成為推升 11 月營收的重要助力。 整體而言，依目前能見度，第四季營收有機會優於第三季。第三季營收之所以相對疲弱，是因為第二季客戶受到關稅戰影響而提前拉貨、基期偏高，第三季呈現調整狀態，而第四季的拉貨力道則回到較正常的節奏。不過，儘管第四季可望優於第三季，但12 月的工作天數較少，對實際成長幅度仍需持續觀察。至於 GB 系列 AI 伺服器，第四季的表現也符合公司法說會上的預期，預計將占整體伺服器出貨約兩成。 展
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輝達GB200 AI伺服器今年下半年大量上市、GB300開始小量出貨的忙碌出貨期，地表兩大最強AI伺服器同時在台廠生產線上不關燈生產，帶動營收大幅飆漲，包括奇鋐（3017）、台燿（6274）、雙鴻（3324）、緯穎（6669）、緯創（3231）、川湖（2059）、富世達（6805）等七檔個股，11月營收寫下歷史新高紀錄。
中時財經即時 ・ 26 分鐘前 ・ 發起對話《晨間解盤》記憶體、PCB資金輪動 布局時機有眉角
【時報-台北電】台股9日電子權值股呈現漲跌互見，權值股王台積電(2330)緩步墊高，加上部分買盤轉入金融類股，推升金融指數創下波段高點。終場加權指數上漲322.89點，以28303.78點作收，日線連五紅；櫃買指數上漲0.66%，持續守穩所有均線之上。 美股最新收盤方面，因投資人關注本周聯準會利率決議，市場情緒轉趨觀望，道瓊與標普500分別下跌0.45%與0.35%；NASDAQ小跌0.14%；費半隨著博通、輝達、台積電ADR等成分股收高，逆勢上漲1.1%。 盤面上，由於AI伺服器加速發展，引爆高階材料缺貨潮，元大投顧指出，玻纖紗/布、T-Glass，受限廠商目前擴廠進度未能因應客戶龐大需求，加上窯爐技術具備技術門檻，短期內供需缺口難解，預估漲價趨勢將延續至2026年，台玻(1802)、富喬(1815)股價續強表態；隨著AI運算增加與規格升級，ABF載板供不應求，近期指標股欣興(3037)受到外資、投信買盤青睞，股價沿著五日均線穩健走高；除此之外，AI伺服器PCB的單價，相較傳統伺服器提高15~20倍，由於PCB設備機台和鑽針耗材激增，高端設備的交貨期拉長，大量(3167)、尖點(80
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勤誠前11月營收創同期高 全年營收挑戰200億元
伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW)11 月營收 20.4 億元，月增 2.18%，年增 68.44%，創歷史單月次高；累計今年前 11 月營收 192.9 億元，年增 49.5%，創下歷史同期新高紀錄，距離 200 億關卡近在咫尺。
鉅亨網 ・ 9 小時前 ・ 發起對話《各報要聞》迎PCIe Gen 7 掀PCB材料升級潮
【時報-台北電】AI伺服器平台升級腳步加快，PCIe Gen 7預計自2027～2028年起成為主流，帶動伺服器主板規格大幅提升。法人指出，高速傳輸需求推升PCB材料全面升級，HVLP銅箔與T-glass（低CTE玻纖布）供應吃緊，下一輪漲價潮，有機會於2026年上半年啟動。 目前一般伺服器CPU主機板在2025～2026年間仍以PCIe Gen 5～6為主，主要採RTF2～4等級銅箔。法人指出，一旦升級至PCIe Gen 7，資料速率大幅提升，訊號完整性要求顯著提高，供應鏈普遍預期，將全面導入HVLP3以上規格（含HVLP3／HVLP4）。 以全球每年約1,500萬片伺服器CPU主機板推估，每片至少需2公斤銅箔，且未來主板層數將提高至24～30層，PCIe 7全面導入後，HVLP3／4需求可望突破每年3萬噸（約每月2,500噸），形成史無前例的拉貨潮。 除伺服器主板，HDI build-up製程同樣需要HVLP3／4銅箔。然而，Toz（1／3 oz）製程耗時為HOZ（1／2 oz）的3倍，但售價無法等比例反映成本，使銅箔廠對Toz擴產意願偏低，也使HVLP供給長期受限。 法人分析，A
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話《台北股市》景碩、南電 搭ABF熱潮
【時報-台北電】在AI伺服器龐大需求下，PCB供應鏈上中下游都喊出缺貨、漲價的心聲。ABF載板因為面積和層數都大幅成長，用料大量增加，使得景碩（3189）、南電（8046）產品都供不應求，股價隨之水漲船高。 由於GPU、ASIC等AI晶片透過先進封裝將更多晶片整合在一起，就需要更大面積的ABF載板，面積可能是傳統載板的10倍以上，同時層數增加，原物料消耗量更多，而且必須使用更高階的材料來製作。AI伺服器、HPC、先進封裝等需求快速成長下，高階ABF載板供不應求，市場評估每季約有3％～5％的漲幅，ABF載板也會是景碩明年成長動能最強的產品線。 法人評估，2026年景碩的重心仍是ABF載板，全年營收成長可達15％左右，ABF的成長性最強，BT載板次之。景碩為擴大產能，2026年將在景碩六廠擴產，短期內貢獻營收。 同樣的，多家法人報告看好南電的成長動能，給予「買進」的評等。南電BT載板自2025年7月調漲，部分品項漲幅高達25％，法人預估，第四季在BT載板需求更旺盛下，ABF載板將提前漲價，提升南電的毛利率。南電2026年將新增2個ASIC客戶，並放量生產，優化產品組合。法人指出，重要原料T
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