《熱門族群》輝達GB200傳過熱 概念股不振

【時報記者張漢綺台北報導】Nvidia GB200因過熱傳遭大客戶砍單，且Nvidia執行長黃仁勳抵台時間未明，讓GB200相關供應商股價承壓，台達電(2308)早盤股價回測400元關卡，健策(3653)、奇鋐(3017)及雙鴻(3324)跌幅均達2%到3%，貿聯-KY(3665)跌幅約6%，川湖(2059)股價也走弱，表現相對弱勢。

台灣Nvidia將於17日舉行尾牙，14日一度傳出黃仁勳已提前抵達台灣，後來證實是尚未來台，讓市場期待落空，加上市場傳聞GB200因過熱問題，遭客戶削減訂單，市場擔心國內GB200零組件供應廠恐下修今年第1季及全年營運展望，近期股價連袂走弱。

不過，就基本面來看，受惠於AI伺服器出貨放量，電源、散熱、連接器等廠商對2025年第1季及全年營運多審慎樂觀看待，台達電2024年第4季合併營收為1142.02億元，季增1.78%，為單季歷史新高，符合法說會預期，第4季營收往上；累計2024年合併營收為4211.48億元，年增5%，創下歷年新高。

台達電董事長鄭平在日前法說會表示，2025年AI是大主題，雖然N公司新一代的產品改為On Board，影響DC to DC電源營收約1/4，致使DC to DC營收下滑，但整體電源營收仍會成長，風扇/ICT也會成長，自動化IA/BA部門預期將小幅成長，至於電動車今年可望較去年成長10%，我們目標還是希望整體營運穩定成長。

伺服器滑軌廠川湖2024年12月合併營收為11.22億元，月增10.7%，創下單月歷史新高，累計2024年第4季合併營收為30.98億元，季增20.24%，創下單季歷史新高，川湖表示，第1季希望是淡季不淡，整體而言，2025年是「欲小不易、成長可期」。

雙鴻2024年合併營收為157.75億元，年增24.07%，創下歷年新高；Nvidia正式發表新一代顯示卡RTX5090產品，且AI伺服器液冷散熱產品出貨逐步放量，讓雙鴻今年第1季營運淡季不淡，雙鴻表示，1月因逢農曆年工作天數較少，營收可能略受影響，但整季來看，第1季將較去年第4季個位數成長。

雙鴻董事長林育申在日前法說會表示，隨著AI伺服器加速興建，今年AI伺服器液冷散熱相關營收可望較去年成長6倍，佔公司營收比重可望從去年約10%到15%躍升至今年45%到50%，推升今年伺服器營收較去年成長約130%，帶動公司今年營收高雙位數成長。