《熱門族群》特斯拉衝產量 和大貿聯帶勁

【時報-台北電】電動車大廠特斯拉(Tesla)生產大趕進度,研究機構Global Equities Research看好特斯拉將締造單季交付量紀錄,第四季交車數將超50萬輛,供應鏈大廠和大(1536)近期業績大好,獲大和資本調升股價預期至115元,貿聯-KY(3665)股價雖有回檔,仍得里昂、瑞信證券等持續青睞。

和大8月營收寫下歷史新高紀錄,大和資本證券指出,委外代工與電動車趨勢方興未艾,和大獲得大客戶Borg Warner、特斯拉與BMW加持,下半年至明年的營收與毛利將持續有好表現。同時,近期新台幣相對美元貶值,也將提供和大毛利率進一步上檔空間。

和大不僅本季以來營收已超越市場預期,放眼第四季,大和資本證券考量主要來自Borg Warner與特斯拉的訂單能見度優異,研判第四季營收將比本季更上層樓,來到單季22億元水準。毛利率方面,大和資本估計,第三、四季分別是28.5%與29.9%,不但逐季增長,也都會超乎市場預期。

大和資本證券指出,和大的營收多收取美元、成本則多以新台幣支付,每當新台幣兌美元匯率貶值5%,將提升和大毛利率3.5個百分點,同時,和大正與客戶溝通漲價,預料近期將有結論,且對和大為另一毛利率上檔利器。

凱基投顧則提出,和大繼第二季營業利益轉正後,其經營管理階層預估有利的營運環境與業務發展,將支撐下半年營收逐季成長,獲利率也會持續好轉。凱基因而升評「買進」,合理股價預期102元,與大和資本同為三位數。

貿聯-KY方面,儘管股價近期自高點回落,仍處在相對高檔區間,瑞信、里昂證券、中信投顧等大型研究機構,對貿聯-KY正向看法亦未改變,給出的推測合理股價上看435元。

中信投顧認為,展望下半年,雖然貿聯-KY的IT產品主要客戶下修全年營收目標,惟周邊設備客戶目前仍持續拉貨,公司後續會調整庫存因應需求放緩的可能,而高效能運算客戶需求則有顯著成長,有望在下半年超越擴充基座。更重要的是,車用產品大客戶在封控的影響消除,以及供應鏈短缺的狀況好轉之下,訂單需求逐步回升。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟/台北報導)