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《熱門族群》景碩、華邦電,外資高分貝喊進

2020/02/12 08:27 時報資訊

【時報-台北電】台股拚重新吸聚人氣,外資圈再出招,麥格理證券看好景碩 (3189) 營運自2020年起翻揚、最壞情況已過,升評至「優於大盤」,摩根士丹利除同步重申看好景碩,還針對華邦電 (2344) 發出戰術性買進報告(RTI),疾呼現在就是買點,給予21元推測合理股價估值。

 全球股市頂著新冠肺炎逆風,近期走出反彈波,台股也跟上腳步,且除了高價股得研究機構關注,最能有效吸引當地投資人目光的中低價、低基期股,也獲得外資青睞。

 麥格理證券指出,景碩經連三季淨損,2019年第四季受惠智慧機與DRAM表現優於預期,單季營業利益終於轉正,亦超越市場共識。且儘管元月開工天數因農曆年假期影響,景碩營收年減也僅11%,意味營運動能正在轉佳。

 麥格理進一步說明,景碩於2019年全年每股淨損4.53元後,隨淡出虧損的SLP事業,將產能轉向ABF,2020年營運狀況將會持續好轉;其次,儘管目前有新冠肺炎影響需求,但偏向高端奢侈品的智慧型手機(蘋果iPhone)需求不會消失,只是遞延到第二季與下半年,對景碩衝擊非常有限。

 摩根士丹利證券表示,景碩中長線受惠5G的系統級晶片(SoC)、數據機、整合天線封裝(AiP)、基地台,加上穿戴式裝置(AirPods Pro)與高頻寬行動裝置DRAM貢獻,毛利率將持續回溫,現在股價淨值比只有0.8倍,比起過去循環中間值的1.2倍低了不少,評價十分便宜,看好估值修復,賦予60元推測合理股價。

 大摩在低價、低基期族群中,也特別點名因2019年第四季意外轉虧、股價近期回檔劇烈的華邦電,並向客戶分析,該虧損為一次性,且主要是因美國主要客戶訂單變更,公司方面需要花一點時間尋求新客戶,因而打消25奈米新產品(2Gb LPDDR 4 DRAM)。

 必須留意的是,華邦電先前也說明,此問題將在3月獲得解決,大摩判斷,這代表該批庫存最終將售往終端客戶處,華邦電上半年可望獲得庫存回沖挹注。

 外資分析,不論是DRAM或NOR的報價都還處在上升軌道,推估華邦電每股純益將從2019年的0.3元,數倍增長為2020年的1.03元,2021年再持續大增近八成至1.8元。(新聞來源:工商時報─簡威瑟/台北報導)

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