《熱門族群》擴產贊聲後市 LED三雄逆勢紅

【時報記者葉時安台北報導】台股三大LED股富采(3714)、億光(2393)、惠特(6706)今年不約而同看好疫後需求趨勢,齊心具擴產力道並利於未來營運成長動能,三檔個股不畏外資前一日轉賣超,周四強勁逆勢翻紅上漲,5日線聯手失而復得,富采、惠特收在當日最高,分別收漲3.24%報63.8元、收漲1.30%報156元,億光也收漲0.88%報45.6元。

研調機構集邦(TrendForce)表示,隨著蘋果(APPLE)、三星(Samsung)一線品牌廠採用MiniLED後,將帶動今年其他品牌導入Mini LED意願,電視品牌廠商與筆電大廠將在今年加入行列,在各大品牌持續擴大布局推動下,預估今年Mini LED背光顯示器整體出貨量將達到1760萬台,年增達83%。

短期內Mini LED可望逐步提高滲透率;展望中長期,蘋果、三星兩大品牌中長期Mini LED與QD OLED在產品定位間的矛盾關係,將會是影響Mini LED產品發展的關鍵。

億光第一季雖為傳統淡季,且不可見光產品供需趨於寬鬆,仍創雙率雙升、獲利亮眼成績,第二季仍是LED產業相對淡季,且億光大陸廠也受封城影響,第二季營運仍居相對低檔。不過法人仍看好全年不可見光產業的前景,缺料狀況逐漸緩解,加上公司可望持續受惠轉單效應,以及工控、醫療等高階不可見光持續開發。

億光去年及今年資本支出都提升到10億元,大動作擴充車載背光產能。車載背光除原本供貨美系車廠,去年通過歐系車廠認證,公司看好未來市況。法人預估,億光2022年營收增幅挑戰仍可達5%以內,每股盈餘有機會4元以上。

惠特首季毛利率下滑,不過業內外有力,獲利3.80億元,季增18.70%、年增1.2倍,單季基本每股盈餘升至5.18元,單季營收、獲利雙雙改寫歷史新高紀錄。目前公司訂單能見度仍高,只是交貨時程也拉長,疫後拉貨樂觀,展望第二季,LED端看大陸疫情況狀,代工續揚,雷射及化合物持穩、未來成長可期。法人預估,今年度營收可以呈現雙位數成長,毛利率第二季恐略降,但下半年新產品加持,毛利率回穩。

萬眾矚目的mini LED動能如何?惠特說明,需求目前有所延誤,但疫後看好需求會有擴大趨勢,此為成熟的產品,未來仍看好,加上現階段在手訂單有一定的量,至於轉化成營收要看疫情、終端市場、市況狀況,未來跟著終端繁榮而繁榮。

富采Mini LED需求第一季穩健,出貨季持平,占富采營收三成,預估第二季跟第一季差不多。富采第二季毛利率因產能利用率下滑而有所下降,主要是因大陸封控等短期逆風,但車用等高毛利率產品仍有信心的,需求也是樂觀的,目前擴產計畫也會如期進行。

富采對Micro LED資本支出跟中長期布局,公司提到,資本支出原本沒這麼快,但供應鏈交期延後,所以提前到今年啟動,短期Micro LED有產能配置,但都是先期投入;中期就是明後年明顯量產,有產能配置,目前廠房可為生產基地之一,不能滿足長期3年以上的需求;長期來論,公司提到竹南有一塊地,但建廠時程不明確,目標是3年開始量產。富采子公司晶成半導體也提到,Micro LED趨勢很明確,下單量逐步拉升,2023年中會有明確量產。