《熱門族群》傳產火熱 法人欽點三檔

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【時報-台北電】台股非科技族群投資熱度遍地開花,傳產高價股在亞德客-KY(1590)躍居準千金地位後,大型研究機構開始對傳產高價優質股大點兵:美銀證券初評億豐(8464)喊買、凱基投顧升美食-KY(2723)目標價、瑞銀則青睞自行車指標巨大(9921)。

美銀證券初次將億豐納入研究範圍,給予「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價435元,長期看好億豐基本面的花旗環球、匯豐證券與本土投顧大行賦予的股價預期,也落在420~440間,代表億豐股價升級「4」字頭為研究機構間共識。

億豐是美國固定尺寸(ready-made)窗簾、百葉窗產品最大製造商,透過Home Depot、Walmart等大零售通路銷售,在美國固定尺寸產品市占過半,此外,其客製化窗簾產品事業則貢獻六成營收。

美銀認為,億豐受惠美國居家修繕開支提升趨勢,其產品交期短、服務網路完善,且與零售商關係緊密,成長動能將會超越市場;尤其客製化產品尺寸較大,毛利率又比固定尺寸產品高出10個百分點以上,有助億豐2020~2023年間端出逾一成的獲利年複合成長率。市場共識是,億豐每股純益將從2020年的16~17元,連年提升,2022年每股賺逾二股本。

美食-KY股價11月中開始反彈,高盛證券日前升評「買進」,凱基投顧最新更把推測合理股價升為市場最高的192元,營運谷底已過的氛圍濃。

凱基認為,美食-KY大陸所有門市已恢復正常營業時間,預估同電營收成長動能將延續到12月,中央廚房的利用率改善,有助第四季利潤率提升。美國方面,美食-KY本季以來同店營收降幅自第三季的雙位數,縮小為5~8%。

樂觀派法人估計,美食-KY的2021年營業利益率將年增2個百分點,進一步復甦至9.6%,優於市場共識的8.9%。

瑞銀證券非科技產業分析師陳玟瑾說明,根據巨大經營管理階層釋出訊息,訂單動能至本季依然強勁,將一路支撐產能利用率至2021年第三季,比先前預估的第二季更加樂觀。

至於市場關心的零組件短缺問題,瑞銀引述巨大看法,儘管供應商極力增加產出,但訂單的成長速度遠比零組件供應量高,齒輪組與其他零組件現在供應仍極為吃緊。鑒於需求持續加溫,瑞銀給予巨大「買進」投資評等,推測合理股價是370元。(新聞來源:工商時報─記者簡威瑟/台北報導)