焦點股:產能滿載+轉單效應,法人估利奇今年EPS挑戰新高

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【財訊快報/研究員鄭心丹】受惠自行車產業受惠疫情改變歐美上班族的通勤與休閒習慣,因疫情掀起騎單車浪潮、帶動自行車零組件需求旺,法人估利奇(1517)今年EPS挑戰2元以上新高。 日本自行車零組件大廠Shimano(7309.JP)增產因應、財報優預期,且調升財測,營收、獲利將創新高,近期激勵股價逆勢飆漲、創掛牌來歷史新高紀錄。

Shimano是自行車零件製造龍頭,但近期受到馬來西亞廠受疫情影響產能大減六成,讓全球早已嚴重缺料的自行車供應鏈進一步加劇,迫使歐美自行車品牌製造商,積極尋求其他零件供應商支援,台灣相關零組件廠桂盟( 5306 )、利奇受惠最大。


利奇是自行車零件與一般機械之製造、加工與銷售廠商,其中自行車剎車器組約佔三成,座立管、車把等約佔三成,其他如花鼓、快拆、鍛造件等約佔三成。巨大( 9921 )、美利達( 9914 )都是利奇的大客戶。


目前自行車產業訂單能見度已經看到明年下半年,預計明年上半年產能已滿,因此也將持續產能去瓶頸,因應客戶積極的需求。展望下半年,目前利奇生產稼動率維持滿載,因此除了持續在原有廠區擴產之外,也朝產值較高的產品生產,法人預期,營收表現有望優於上半年的表現。


今年全年來看,利奇受惠於自行車產業在疫情之後需求面激增,特別是歐美國家補助政策的推動,使得自行車市場需求提升,法人預期,可望帶動今年利奇營收與獲利表現也將優於去年成績,全年EPS可望上看2元以上,創下歷史新高。


技術面來看,利奇股價壓縮整理之後突破站穩下降趨勢線反壓,搭配巨大、美利達、桂盟等相關自行車及零組件股同步轉強,利奇股價也有機會逆境中崛起。