焦點股：水冷機櫃加速出貨，晟銘電營運展望樂觀，股價反攻10日線

財訊快報

【財訊快報／研究員莊家源】晟銘電(3013)為機殼廠，今年累計前10月營收75.02億元、年增40.65%，前三季EPS 2.17元。隨著AI伺服器產品出貨增溫，GB200機櫃已進入量產打樣階段，年底前放量出貨，法人預估11月營收有望優於10月，而在水冷機櫃加速出貨下，第四季營運展望樂觀，明年AI伺服器水冷機櫃更將有大幅度成長，目前分歧管和1U/2U機箱，已進入打樣階段，並且看好AMD併購ZT後，帶來潛在機櫃需求。股價回測季線支撐位置141元，今日反攻10日線位置147元，目前短期均線下彎，中長期均線仍持續上揚，日KD低檔黃金交叉，短線以138-140元為支撐。



相關內容

  • 富驊北美伺服器大單出貨，營運動能向上，泰國廠下季投產成長加速

    【財訊快報／記者王宜弘報導】伺服器機殼廠富驊(5465)週三(11日)線上法說會，公司指出，今年拿下美系IT品牌以及硬碟大廠4U、8U伺服器高階機種大單，第三季、第四季進入量產階段，業績展望向上，搭配泰國廠下季量產，明年業績力拼雙位數成長。在全球產能配置方面，富驊表示，主要產能落於東莞廠，因應客戶中國加一需求，泰國目前正興建生產基地，產能將是東莞廠的2-3成，預計明年首季投產，推升業績成長動能；至於原擬在墨西哥增建新產能的規劃，目前則因國際局勢變化暫緩，將伺機而動。因應AI伺服器商機爆發，富驊今年將重心放在伺服器業務的開發上，陸續獲得美系大廠青睞，因此今年雖營收下滑逾兩成，但前三季毛利率從去年同期的12.91%大增至逾15%，第三季毛利率更大增到18.84%創高，累計前三季稅後盈餘1.95億元，EPS 1.32元。公司指出，觀察近三年獲利表現，2022年、2023年EPS分別為2.02元、1.96元，維持高檔水準，今年前三季雖累計營收下滑，但第四季業績提升，今年EPS可望接近去年表現。該公司日前公告11月營收為3.97億元，較上月成長19.86%，年減26.53%，累計前11月營收為3

  • 門市＋工程通路穩定拉貨，冠軍11月營收3.08億元，月年雙增近5%

    【財訊快報／記者張家瑋報導】磁磚大廠冠軍(1806)公布11月合併營收3.08億元，月增5.27%、年增4.9%。累計前11月合併營收31.7億元，較去年同期成長11.54%。冠軍表示，受惠於台灣地區合作簽約門市及工程通路等兩大業務客戶的穩定拉貨動能，營收持續增長。冠軍目前旗下產品種類多達55%，涵蓋高端住宅到商業建築，因應市場對於綠色建材的需求，該公司持續深化與建商的合作，推出符合市場需求的產品，並計劃將再生綠建材標章產品比重提升至58%，以保持在建材市場的競爭力。冠軍表示，持續提供淨零建築解決方案，推動綠建材產品及綠色生產工藝，以應對市場對環保、可持續建材日益增長的需求。尤其房地產在政府打房政策的影響下，建設公司更加重視磁磚品質與質感，從室外到室內全面使用大尺寸磁磚，得以提升建案價值。另外，政府實施建築技術規則第46條之6條文，樓板之衝擊音後，原使用仿木地板的建商也改用內建永久隔音層加上磁磚，趨勢均有利於後勢營運發展。

  • 子公司大研生醫雙11帶動，尚凡*11月營收創歷史新高

    【財訊快報／記者戴海茜報導】尚凡資訊(5278)自結11月營收達3.58億元，年增25.66%，創下單月歷史新高；累計前11月營收20.1億元，年增6.45%，也創歷年同期新高。尚凡指出，營收亮眼主要為旗下子公司大研生醫(7780)於雙11購物節期間展現強勁動能，11月營收達2.88億元，較去年雙11增加33.3%，且在momo購物、蝦皮購物與PChome購物等三大電商平台的保健類產品均為銷售冠軍。大研生醫已於今年10月底登錄興櫃，預計於明年拓展日本與澳洲等海外市場，鞏固國際競爭優勢，推進全球業務版圖的擴張。至於愛情公寓iPair交友服務，也因年底節慶影響，會員與營收持續回暖。此外，尚凡近期完成股票面額調整，每股面額由新台幣10元拆分為1元，新股票已於12月9日正式上櫃交易。尚凡董事長張家銘表示，此次股票面額調整有助於提升流動性與市場交易活躍度，吸引更多投資人參與，為公司的長期穩健發展奠定基礎。尚凡持續以創新為核心發展戰略，除核心子公司大研生醫的表現外，公司亦積極經營雲端交友與房地產平台《Mayfun美房網》，並計劃於明年推出AI相關應用服務APP。未來，尚凡將持續推動AI自動化應用的

  • 亞系外資調高緯穎目標價至3100元，重申「買進」評等

    【財訊快報／記者劉居全報導】亞系外資在新出爐報告中表示，看好緯穎(6669)明年首季AWS AI客製化伺服器拉貨啟動，明年AWS AI伺服器和一般伺服器為成長最大動力，加上新客戶有望於2026年加入，決定調高緯穎目標價由2900元調高至3100元，重申「買進」評等，預估股價仍有29%的潛在上漲空間。亞系外資表示，AWS AI客製化伺服器動能轉強，相對於輝達GPU訂單，獲利能力可望更好，同時預估將可挹注緯穎明年營收約提升25%。亞系外資預估，緯穎有機會在2026年獲取北美CSP新訂單，有利挹注2027年營收動能提升。為反映AWS AI伺服器訂單增加，亞系外資調高2024年至2025年每股盈餘(EPS)預估，幅度分別為15%、7%，由原先預估的110.23元及145.18元分別上修至127.16元及155.17元，調高緯穎目標價至3100元，重申「買進」評等。

  • 潛力股：南俊國際

    【財訊快報／記者王宜弘報導】南俊國際(6584)搶攻AI伺服器市場，在取得輝達推薦供應商(RVL)資格後，可望與川湖(2059)瓜分商機，法人估GB200伺服器市占率上看3成。此外，南俊國際與美系軟體巨擘合作多年，為其通用型伺服器滑軌的主力供應商，在輝達RVL到手後，傳出獲邀成為該客戶GB200伺服器滑軌第二供應商，目前產品認證中。南俊國際近年在伺服器滑軌業務中取得突破性進展，逐漸打破川湖專利壟斷局面，開拓營運新藍海，並成為美超微的獨家滑軌供應商，供應4U以下(含)伺服器滑軌，也是美系軟體巨擘滑軌主力供應商，近兩年又取得美系電商巨擘訂單，伺服器業務蒸蒸日上。去年AI伺服器市場爆發，南俊國際躬逢其盛，陸續配合美超微出貨L40、L40S AI伺服器，加上雲端市場逐漸復甦，通用型伺服器業務升溫，前三季EPS已達2.15元，全年挑戰3元，較之去年的0.13元大幅轉佳，並創8年新高紀錄。明年AI伺服器滑軌業務正式放量貢獻，尤其GB200伺服器業務量能龐大，將帶動南俊營收高成長，獲利逾倍提升。

  • 勤誠11月業績12.1億元，年減逾三成，盤中股價重挫逾7%

    【財訊快報／記者王宜弘報導】伺服器機殼大廠勤誠(8210)自結11月營收12.1億元，月增15.6%，但年減32.61%，低於市場預期，累計前11月營收為129.07億元，年增率36.78%。勤誠表示，11月營收同比下滑主要是受到客戶專案設計變更及產品轉換調整影響，部分專案需求將遞延至12月出貨，目前看到終端客戶AI需求旺盛，明年營運展望正向樂觀。參考研調機構Trendforce的資料，2024年受惠CSP及品牌客群對建置AI基礎設施需求，預計2024年全球AI伺服器(含搭載GPU、FPGA、ASIC等)出貨成長率可達42%，而2025年在CSP及主權雲等高需求下，AI伺服器出貨年增逾28%，佔整體伺服器比例達15%。勤誠表示，該公司長期耕耘各類客戶，包含雲端服務提供商(CSP)、系統整合商(SI)、通路商等，近兩年受惠於終端客戶的AI建置資本支出增加，營運屢創佳績，今年再創新高。展望明年，預期AI仍為主要發展重點，終端客戶的專案大多也具有延續性，除既有專案穩定出貨外，亦持續開發新客戶及設計新專案，同步延伸與CPU、GPU供應鏈的合作。因11月業績低於預期，勤誠週一(9日)股價開低走低

  • 緯穎11月大賺1.2個股本，Q4業績猛攻，明年動能持續向上

    【財訊快報／記者王宜弘報導】甫公告11月業績以374.65億元創歷史新高的伺服器大廠緯穎(6669)，應證交所要求公告11月自結損益，單月稅後盈餘22.3億元，大賺逾一個股本，EPS 12元，在AI/通用伺服器帶動下，第四季業績猛攻，全年可望賺逾12個股本。不過，績優生繳出好成績，市場情緒平穩，加上大盤重挫開出，緯穎週三(11日)股價開低1%，雖旋即拉升翻紅，但至截稿為止，最高來到2480元，上漲1.8%，處於震盪格局。緯穎近期在美國總統當選人川普揚言將於上任首日簽署加拿大、墨西哥25%的高關稅文件，法人評估對產能高達7成位於墨西哥的緯穎最為不利，一度衝擊緯穎股價跌破2千元大關，但因緯創集團全球佈局完整，緯穎產能亦具彈性調整能力，上週利空逐漸淡化。近日則有亞系外資力挺緯穎，認為明年首季AWS特用IC(ASIC)的AI伺服器訂單量產出貨，將帶動營收獲利動能向上，明年將大賺逾15個股本，給出目標價3100元，激勵緯穎股價一波拉抬，最高衝上2545元，短線大漲逾3成，達公告注意交易資訊標準，公司應證交所要求公布11月自結損益，單月EPS達12元，法人預估今年將賺逾12個股本創高。

  • 汎瑋材料11月營收月增7.13%，高毛利率產品挹注Q4與明年營運

    【財訊快報／記者戴海茜報導】汎瑋材料科技(6967)自結11月合併營收達0.99億元，月增7.13%，年減7.8%；汎瑋表示，佈局於伺服器/電動/工業電腦的營收比重明顯較去年同期拉升，由於利基型應用的毛利率優於整體平均水準，可望挹注第四季及明年整體營運。汎瑋累計前11個月合併營收為12.27億元，較去年同期12.22億元成長0.42%。汎瑋表示，今年以來積極優化接單結構、提高生產效率、嚴控各項成本費用等策略，以接單結構調整最積極，從終端產品應用的前11月營收比重表現來看，經銷業務25.71%、筆記型電腦23.2%、智慧型手機20%、伺服器/電動車及車用零配件/家電及工業電腦10.84%。汎瑋進一步指出，自民國81年成立以來，深耕電子功能性材料解決方案，讓各式電子產品與元件發揮黏貼固定、防震、電磁遮罩、導電或絕緣等功能，甚至可防水、防刮、標識等，因此材料的尺寸可大至20mmX2000mm黏貼在健身器材的緩衝材料，小至2mmX2mm可應用在手機內部發揮絕緣功能，又可應用在電動車鋰電池導熱隔膜、充電設備緩衝泡棉，以及AI資料中心之伺服器的散熱及噪音抑制材料系列。汎瑋取得超過54張專利，每年可

  • 〈熱門股〉鴻呈月營收創20個月新高 周漲15%股價創上櫃以來新高

    〈熱門股〉鴻呈業績升溫 股價創上櫃以來新高

  • A股今年回購金額逾1,600億人民幣遠超去年，「注銷式」回購成主流

    【財訊快報／劉敏夫】外電引述證券時報的報導指出，根據Wind數據顯示，今年以來中國A股已有2,446個回購方案實施完畢，涉及金額超過1,600億元人民幣，遠遠超過去年全年水準，而且今年不同以往，力道大、期限短、實施快、注銷式回購數量多，是本輪回購潮的特點。高盛首席中國股票策略分析師劉勁津表示，A股公司今年接連回購，有機會為投資者帶來額外收益，明年回購總量可望較今年實現翻漲，預計明年上市公司股息和回購總額可能超過3兆元人民幣。一般而言，股票回購後的用途通常分為三種，包括股權激勵、直接注銷或保留為庫存未來擇機再售等，其中直接注銷回購的股份可以減少二級市場流通股的數量，從而增加每股純益，對於維護股價穩定是有利的。股票回購增持貸款工具落實已有一個多月，「回購貸」規模成長迅速，以深圳股市為例，截至12月10日，深圳股市76家公司取得174.77億元回購專項貸額度。

  • 《電零組》南俊國際11月營收年增33.48％ 第四季營收拚上櫃後新高

    【時報記者莊丙農台北報導】南俊國際(6584)11月合併營收維持10月高檔水準，為1.8億元，年增33.48％，主要來自CSP大廠通用型伺服器持續增加，第四季整體營收有望超越今年第二季的5億元，力拚掛牌上櫃來單季營收新高。累計前11月營收17.58億元，年增48.35％。 南俊國際在通用型伺服器出貨增溫，帶動營收第三季開始回溫，隨著伺服器拉貨力道浮現，法人預期第四季營收將重回5億元之上，因毛利率較高伺服器業務比重持續上升，毛利率有望優於上季。 此外，公司10月初正式取得NVIDIA GB200導軌RVL資格，2025年GB200伺服器導軌主要由川湖、南俊國際兩間廠商供應更為明確，一般預期南俊國際市占率估在3成上下。該公司明年主流NVIDIA AI導軌商機從無到有，挹注新的營運動能，法人預估2025年伺服器營收比重將超過5成甚至逼近6成，而正式獲得RVL資格，長期將有利公司爭取更多客戶及訂單。