焦點股：智原營運漸入佳境，股價帶量創波段新高

財訊快報

【財訊快報／研究員莊家源】智原(3035)為ASIC廠，今年上半年營收52.28億元、年減15.4%，第一季EPS 1.13元。受到營運最壞情況已過，法人認為，智原的量產業務將回到週期性上升，微控制器(MCU)業務有望維持強勁的營收年成長，預計今年將至少成長20~30%，營運表現正漸入佳境。在新業務方面，法人看好智原2.5D CoWoS專案將在第4季進入量產階段，目前智原可提供完整的一站式平台，協助客戶設計AI晶片，提供未來營運成長動能。股價帶量創波段新高365元，目前短期均線持續向上，外資、投信多站在買方，短線以310~320元為支撐。



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    （中央社記者張建中新竹2025年4月22日電）特殊應用晶片（ASIC）廠智原(3035)預期，第2季受量產業務滑落影響，整體營收恐將季減30%，不過毛利率可望回升到27%至30%。智原今天下午舉行線上法人說明會，公布第1季營運結果。智原第1季營收新台幣74.38億元，創下單季歷史新高，並大幅超越2024年上半年營收52.28億元，季增151.9%。智原指出，第1季量產業務營收65.81億元，創下單季歷史新高，季增201.3%。客戶委託設計（NRE）營收認列逐漸恢復正常水準，預期第2季有機會創下新高，將超越2024年第3季的歷史高點6.5億元。隨著量產營收比重升高，智原第1季毛利率20.3%，較2024年第4季下滑22.5個百分點，歸屬母公司淨利3.46億元，季增46.6%，每股純益1.33元。展望第2季，智原預期，第2季矽智財（IP）業績將持平，客戶委託設計業務將成長，不過因量產業務滑落影響，整體第2季營收恐將季減30%。隨著量產營收比重下滑，毛利率可望回升到27%至30%。

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    ASIC 業者智原 (3035-TW) 今 (22) 日召開法說會，公司預期，第二季受量產業務下滑影響，整體營收恐季減 30%，不過隨著產品組合轉佳，毛利率可回升到 27-30%。

  • 《半導體》智原毛利率破底翻 Q2上看30％

    【時報-台北電】ASIC公司智原（3035）2025年第一季營收74.4億元再締歷史新高，每股稅後純益（EPS）1.33元，創六季來新高；展望第二季，在先進封裝出貨減少下，營收將季減3成，毛利率則回升至27％～30％。 總經理王國雍指出，面對多變的外在環境，智原能以多元商業模式應對；另外在封裝業務上，智原推出新「Fabless－OSAT」整合服務，以滿足異質封裝市場廣大需求。 智原22日舉行法說會，第一季合併營收在MP（量產）業務貢獻下寫歷史新高達74.4億元，季增152％、年增188％，毛利率則受稀釋下滑至20.3％，稅後純益為3.5億元，EPS 1.33元、為六季以來新高。王國雍指出，外部經營變數大，然首季順利達標，在先進製程以及封裝都取得良好成果。 第二季預估先進封裝量產出貨減少，合併營收將季減約3成，毛利則受惠委託設計（NRE）認列往3成靠攏。王國雍透露，今年洽談案件數量持續增加，第一季已達47件，其中獲得3件FinFET製程訂單及3件先進封裝專案之Design win。 智原商業模式多元，與多晶圓代工業者緊密配合，王國雍強調，除聯電之外，先進製程提早取得先前於Intel 18

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    【時報記者王逸芯台北報導】智原（3035）今日舉行法人說明會，展望第二季，由於量產營收預計下滑，單季營收將減少約30%，但毛利率將回升至27%至30%之間。總經理王國雍表示，儘管市場變動劇烈，但風險可控，且受到美國技術限制的影響，市場對先進封裝的需求明顯增強。智原與聯電（2303）保持密切合作，獲得產能支援，並具有良好的供應鏈整合能力。綜合來看，智原預計今年上半年合併營收將超越去年全年表現。 智原預計第二季營收將下滑30%，主要是量產（MP）營收減少所致。分析三大產品線，第二季IP營收將下降，而NRE（委託設計）營收預期增長，部分第一季的Design Win將推遲至第二季認列。NRE營收將在先進製程的委託設計案中創下新高，並持續看好全年接案狀況。毛利率將回升至27%至30%，優於第一季的20.3%。營業費用率則預估與第一季持平。 王國雍指出，儘管市場波動較大，智原第一季營運達標，並將依照既定計劃繼續推進。今年上半年合併營收有望超越去年全年表現。他還提到，受美國技術限制影響，市場對先進封裝需求快速上升，智原目前仍有十多項相關案子在洽談中。智原與聯電合作，提供Fabless–OSAT整合服

  • 〈智原法說〉Q1營收創高毛利率卻探底 EPS 1.33元創一年半高

    ASIC 業者智原 (3035-TW) 今 (22) 日召開法說會，並公布第一季財報，受惠帶有 HBM2E 的先進封裝產品進入量產，首季營收創高，但毛利率卻創歷史新低，整體稅後純益 3.46 億元，為一年半來新高，每股稅後純益 1.33 元。

  • 促銷有用，拋棄式隱眼恢復成長，寶島科Q2營收拼中低個位數成長

    【財訊快報／記者何美如報導】寶島科(5312)第一季營收約10.14億元，較去年同期小降2.03%。經營階層指出，這可能是連續三年成長後的反作用力，而拋棄式隱形眼鏡的總銷售量動能遲緩也影響業績表現，不過，在積極促銷，4月拋棄式隱眼銷售已恢復成長，但是否代表全面回穩仍待觀察。第二季營收希望能較去年同期有中低個位數成長，全年仍以雙位數成長為努力目標。寶島科直營店穩健擴張，113年已達347家。為了提升專業形象，近年積極推動二代店的裝潢，配合商品的推陳出新，增加與消費者之間的互動，同時投入高科技的專業應用設備，目前新裝修的門市已有208家，佔整體門市家數約六成。近年受惠居家辦公及遠端上課等因素，營收有所提升，113年的合併營收達到39.72億元再創新高。毛利率在成本及銷售組合控管得宜下，由58%逐步成長至113年達63%，營業淨利則是3.3億元。業外的部分，轉投資金融資產及利息提升。稅後淨利4.94億元，年增18%，EPS 8.24元；大方配息7.5元，配發率高達91.9%。展望2025年，第一季營收約10.14億元，較去年同期小降2.03%。經營階層指出，業績成長趨緩可能是連續三年成長後的

  • 比特幣亞洲盤初續漲1.7%，一度衝破9.3萬美元大關，觸及近3個月新高

    【財訊快報／陳孟朔】受到川普實施對等關稅政策衝擊影響，金價屢創新高，22日盤中一度突破每盎司3500美元的史上新高後回落，同為避險需求的比特幣連續兩天大漲7%後，在週三亞洲匯市盤初追高1.7%，來到92,706美元，盤初一度衝破9.3萬美元關口至93,868美元，為3月3日以來的近3個月新高。目前比特幣價格仍比今年1月20日美國總統川普就職典禮當天創下的歷史高點10萬9,225美元低15%。但美元若繼續走弱，或為比特幣提供助力，市場預估有望向10萬美元水準挺進。而比特幣不斷飆升，也讓美股加密貨幣概念股跟著上漲，TeraWulf、CleanSpark大漲超過14%，MARA Holdings、Hut 8漲幅逾10%，Strategy、Coinbase漲幅則超過6%。在此之前，美國財長貝森特放話與中國的對峙(standoff)是不可持續的，預計局勢將會緩和的同時，美企財報報佳音，淡化Fed主席鮑威爾可能被撤換的憂慮，美股三大股指週二強勢反彈超過2.5%，全數扳回上日急挫的失土；道瓊工業指數終場大漲約1,017點或2.66%，與日高相去不遠。標普、那指和費半依序漲2.51%、2.71%和2.

  • 《半導體》智原Q1獲利創6季高 EPS達1.33元

    【時報記者王逸芯台北報導】智原（3035）今日舉辦法人說明會，報告第一季表現，儘管為傳統淡季，營收仍表現強勁，受到先進封裝量產帶動，季增152%，年增188%，達新台幣74.4億元，創下單季歷史新高，每股盈餘為新台幣1.33元，為近六季新高。 智原第一季合併營收為新台幣74.4億元，季增152%，年增188%，毛利率為20.3%。歸屬於母公司業主之淨利為新台幣3.5億元，基本每股盈餘為新台幣1.33元，為近六季新高。 智原第一季合併營收在先進封裝量產的帶動下，呈現強勁成長，季增152%，年增188%，達新台幣74.4億元，創下單季歷史新高，且大幅超越去年上半年合併營收。從產品別來看，量產和委託設計（NRE）收入較上季增加，IP營收雖然較上季減少，但全年成長態勢不變。具體而言，IP本季營收為新台幣4.0億元，季減8%，年增23%；NRE營收為新台幣4.5億元，季增38%，年減28%；量產營收則達新台幣65.8億元，季增201%，年增306%，創下單季新高，顯示在先進封裝業務的推動下，量產營收大幅增加，成長數倍以上。 第一季對智原來說是多項突破的季度，除了營收跳躍式成長，季增達2.5倍以上

  • 鉅亨速報 - Factset 最新調查：智原(3035-TW)目標價調降至260元，幅度約3.7%

    FactSet 最新調查：智原(3035-TW)目標價調降，最高估值、最低估值、中位數、綜合評級、近5日股價、大盤表現、即時新聞資訊。