激進升息預期 歐債爆歷史賣壓 德債息升幅創高

MoneyDJ新聞 2022-09-01 07:55:52 記者 陳苓 報導

歐洲通膨屢破史高,投資人判斷歐洲央行(ECB)將激進升息,8月份德國公債殖利率的單月升幅創30年之最,歐洲債市更交出史上最創痛的單月成績;債券殖利率和價格呈反向走勢。

金融時報、路透社報導,歐洲高信評的政府公債和企業債,從8月1日到30日為止,重挫5.3%,為彭博泛歐綜合總回報指數(Bloomberg Pan-European Aggregate Total Return index)1999年有紀錄以來的最劇烈跌幅。歐債賣壓範圍廣,8月德國、英國、法國債市均湧現拋售潮,一反7月份的上漲趨勢。

週三(8月31日)數據顯示,歐元區消費者物價指數(CPI)刷新空前高、達9.1%,歐債賣壓更為升溫。8月份,德國10年期公債殖利率大增70個基點,單月升幅創1990年來之最。德國10年債殖利率一度觸及1.584%,為兩個月新高。法國和英國公債殖利率的單月升幅,也刷新數十年紀錄。

歐元區的新CPI報告顯示,高通膨在整體經濟中更為固著。通膨數據超乎預期,歐央更有壓力需在9月會議加速升息。摩根大通(JPMorgan)、高盛(Goldman Sach)、美國銀行(Bank of America)均預料,歐央下週會議將升息0.75%。

Rabobank利率策略主管Richard McGuire指出,「即便通膨渡過高峰期,央行仍會維持鷹派」。歐洲借貸利率預料大幅走升,市場憂慮將釀成衰退,明年春天央行可能被迫降息。McGuire說,一切都指向同一方向,消費者將陷入災難。

廣告

歐通膨9度破史高

CNBC、路透社報導,能源價格居高不下,8月份歐元區通膨再次刷新歷史紀錄。8月歐元區消費者物價指數(CPI)大增9.1%,高於市場估計的9%、也高於7月的8.9%,並為連續第9度改寫新高。

各項物品中,能源漲勢最凶猛,飆升38.3%,不過增幅略低7月的39.6%。另外,食品和菸酒價格揚升10.6%、增幅高於7月的9.8%。

英債現做空潮

金融時報、CNBC報導,英國能源價格狂奔,加深衰退恐懼。高盛(Goldman Sachs)估計,倘若天然氣價格持續居高不下,英國通膨將衝破20%。物價壓力下,英國央行(BOE)必須繼續升息,避險基金相準利率會持續向上,出手放空英債。

避險基金如Odey Asset Management、BlueBay Asset Management、Transtrend等,均做空英債,相信投資人躲避英債,會讓英債殖利率續升。英國央行數據顯示,7月份外資售出了166億英鎊的英債,賣壓創四年之最。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

延伸閱讀:

日圓還有得貶?專家:年內恐下探150關卡

日圓將成唯一的負利率貨幣?專家:恐下探145

資料來源-MoneyDJ理財網