潛力股：昇陽半導體

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】2024年是個投資尷尬年，新題材未有任何實績，只有AI續強，並帶動先進製程與先進封裝續強繼續向上攀升，當中2奈米要開始試產並於明年底量產，遂對再生晶圓需求大增，首要受惠廠商，昇陽半導體(8028)明年成長空間將非常可觀。昇陽半導體今年表現不理想，但具備2奈米以及A16晶背供電題材，在明年屬於強勁成長型公司。昇陽累計前三季營收25.02億元，較前一年衰退2.81%；歸屬母公司稅後淨利累計2.92億元，相較去年衰退5.86%；累計今年前三季每股淨利1.69元、年減16.75%。

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  • NV訂單續強，然其他需求轉弱，台積電11月營收月減12.2%，仍為同期最佳

    【財訊快報／記者李純君報導】雖然NVIDIA的GB200系列晶片持續放量，但其他產線需求均明顯轉弱，為此，晶圓代工龍頭台積電(2330)11月營收月減12.2%，而若與歷年同期相比，在3奈米放量、AI與HPC續強下，11月營收依舊為歷年同期最佳，且年增率超過三成。台積電公布11月營收2760.58億元，相較10月所創下的單月營收最高點，月減12.2%，但年增率依舊高達34%，累計2024年1至11月營收2兆6161億4500萬元，較去年同期增加了31.8%。而台積電合計10月和11月營收5902.97億元，相較第四季以新台幣計價的財測營收目標，8352-8608億元，達成無虞。台積電第四季財測，營收目標以美金計算為261-269億美元，季增11.1-14.5%，續創單季新高，而今年全年營收年增率更將接近三成。另外，台積電將在本周四將除息4元。

  • 環球晶2024年上半年配息5元，明年營運將顯著優於預期，重返高峰

    【財訊快報／記者李純君報導】矽晶圓大廠環球晶圓(6488)公布2024年上半年股利，為5元現金股息。就營運展望部分，環球晶圓第四季營收將優於第三季，而明年需求持續復甦，營運表現將明顯優於今年，甚至可重返高峰。環球晶圓今日召開董事會，通過2024年上半年度盈餘發放現金股利案。今年上半年每股淨利14.04元，每股將配發5元現金股利，配發總金額為23.91億元。除息基準日為2025年1月18日，股利發放日為2025年2月14日。就矽晶圓產業展望部分，公司先前提到，矽晶圓產業已見復甦跡象，明年看法部分，AI、HPC與資料中心等會帶動半導體產業成長，但汽車和工業需求則是疲弱，此外，3奈米等先進製程需求也持續上揚中，遂預期明年矽晶圓產業會優於今年，環球晶圓也認為，自家明年表現會明顯比今年好，甚至有機會回到2023年的高峰水準。

  • 聖暉*11月營收創新高，台灣與東南亞客戶需求提升，將成未來營運亮點

    【財訊快報／記者李純君報導】無塵室機電整合廠聖暉*(5536)公布2024年11月合併營收31.1億元，月增14%、年增39%，創歷年新高。累計前11月合併營收265.8億元，年增17%，刷新歷年同期新高。由於AI技術浪潮驅動半導體大廠相繼投入先進製程晶圓廠、CoWoS先進封裝廠擴建，加上記憶體、生技醫療等產業同步推進擴建計畫，台灣、東南亞地區客戶需求明顯提升，助力聖暉整體業務接單動能，單月合併營收連續七個月繳出雙位數年增力道，今年累計前11月營收更締造歷年同期新高。聖暉進一步指出，受地緣風險驅動，各產業紛紛啟動「N+1」擴廠計畫，而全球供應鏈重組趨勢亦促成廠務擴建商機的全面增長。聖暉佈局多區域服務版圖，此外，集團垂直及水平資源整合也帶入效益。展望未來，聖暉對台灣及東南亞地區的營運前景表示樂觀，並認為這些市場將成為未來的重要亮點。

  • 消費力道轉淡，聯發科11月營收月減逾一成，明年可望穩健成長

    【財訊快報／記者李純君報導】手機晶片大廠聯發科(2454)因逐步進入出貨淡季，11月營收小減逾一成，展望第四季，聯發科第四季營運可望順利達成財測，而明年還會更好，在AI佈局開始小有績效下，明年營收可望小幅優於今年。大環境消費景氣不理想，聯發科雖有推出旗艦手機晶片天璣9400，10月營收衝新高，但進入11月開始，多項產品的客戶拉貨力道均衰減，致使聯發科11月營收452.42億元，月減11.49%，但仍較去年同期增加5.04%；累計今年前11月營收4889.02億元，年增25.43%。聯發科釋出的第四季財測，營收目標1265億至1345億元，季減4%至季增2%；合計算2024年營收，年增率可以達到14%至16%。至於明年，因CIS客戶雲端伺服器AI的ASIC出貨，加上佈局車電與AI NB出貨，即使大環境明年不佳，但聯發科明年表現依舊穩健可期。

  • 無線通訊模組與陶瓷電路板需求突圍，同欣電明年營運有望個位數年增

    【財訊快報／記者李純君報導】封測與陶瓷基板供應商同欣電(6271)，因車電產業不佳，短期營運有壓，而展望2025年，法人圈傳出，同欣電營收估計可以年增個位數百分比，其中無線通訊模組與陶瓷電路板產線將可成長。展望2025年，大環境仍舊不佳，且因車用復甦力道仍不明朗，基於大環境的評估，法人圈預期，同欣電明年營收僅可年增個位數百分比，其中無線通訊模組和陶瓷電路板的成長性，會比混合積體電路模組及CIS影像產品好，主要因為LEO客戶衛星發射數量增加，讓同欣電的無線通訊模組受惠，此外，車用LED頭燈客戶滲透率提升，同欣電的陶瓷電路板出貨也會增加。至於2024年第四季部分，同欣電先前釋出的看法，預告了陶瓷電路板(LED基板)、高頻無線通訊模組、混合積體電路模組、CIS影像感測器四大產品線，需求都將全數下滑。

  • 門市＋工程通路穩定拉貨，冠軍11月營收3.08億元，月年雙增近5%

    【財訊快報／記者張家瑋報導】磁磚大廠冠軍(1806)公布11月合併營收3.08億元，月增5.27%、年增4.9%。累計前11月合併營收31.7億元，較去年同期成長11.54%。冠軍表示，受惠於台灣地區合作簽約門市及工程通路等兩大業務客戶的穩定拉貨動能，營收持續增長。冠軍目前旗下產品種類多達55%，涵蓋高端住宅到商業建築，因應市場對於綠色建材的需求，該公司持續深化與建商的合作，推出符合市場需求的產品，並計劃將再生綠建材標章產品比重提升至58%，以保持在建材市場的競爭力。冠軍表示，持續提供淨零建築解決方案，推動綠建材產品及綠色生產工藝，以應對市場對環保、可持續建材日益增長的需求。尤其房地產在政府打房政策的影響下，建設公司更加重視磁磚品質與質感，從室外到室內全面使用大尺寸磁磚，得以提升建案價值。另外，政府實施建築技術規則第46條之6條文，樓板之衝擊音後，原使用仿木地板的建商也改用內建永久隔音層加上磁磚，趨勢均有利於後勢營運發展。

  • A股今年回購金額逾1,600億人民幣遠超去年，「注銷式」回購成主流

    【財訊快報／劉敏夫】外電引述證券時報的報導指出，根據Wind數據顯示，今年以來中國A股已有2,446個回購方案實施完畢，涉及金額超過1,600億元人民幣，遠遠超過去年全年水準，而且今年不同以往，力道大、期限短、實施快、注銷式回購數量多，是本輪回購潮的特點。高盛首席中國股票策略分析師劉勁津表示，A股公司今年接連回購，有機會為投資者帶來額外收益，明年回購總量可望較今年實現翻漲，預計明年上市公司股息和回購總額可能超過3兆元人民幣。一般而言，股票回購後的用途通常分為三種，包括股權激勵、直接注銷或保留為庫存未來擇機再售等，其中直接注銷回購的股份可以減少二級市場流通股的數量，從而增加每股純益，對於維護股價穩定是有利的。股票回購增持貸款工具落實已有一個多月，「回購貸」規模成長迅速，以深圳股市為例，截至12月10日，深圳股市76家公司取得174.77億元回購專項貸額度。

  • 北美線醞釀漲價及高股息支撐，貨櫃三雄股價走揚，陽明創波段高

    【財訊快報／記者劉居全報導】隨著運價指數連二漲，加上農曆年前拉貨小旺季及規避關稅提前拉貨，攬貨業者表示，北美線12月下半旬船公司醞釀美東及美西線將可能漲價，貨櫃三雄今年獲利將大幅超越去年，在股息殖利率題材護身下，加上目前第四季運價各航商仍處獲利，激勵貨櫃三雄今(9)日盤中股價表現亮眼，其中長榮(2603)盤中股價一度達238元，漲幅逾4.38%；陽明(2609)股價一度達83元，漲幅逾9.78%，股價創波段高；萬海(2615)股價一度達89.5元，漲幅逾6.54%。上週五(6日)出爐的最新一期上海集裝箱出口(SCFI)運價指數指數上漲22.63點至2,256.46點，週漲幅1.01%，運價指數連二漲；四大主要航線雖然僅遠東到地中海運價上漲，其餘下跌，但跌幅都不大；至於其他航線以亞洲至波斯灣及亞洲至南美線表現相對強勁，週漲幅分別為8.22%及6.82%；至於近洋線，亞洲到東南亞週漲幅3.3%。 攬貨業者表示，為了規避關稅政策，部分貨主會趕在1月初出貨到墨西哥，再進入到美國，越接近1月15日美東罷工時間，貨主應會把貨逐漸移往美西，再加上農曆春節時間接近，美國線貨量應該會逐週上升；12月下半

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  • 子公司大研生醫雙11帶動，尚凡*11月營收創歷史新高

    【財訊快報／記者戴海茜報導】尚凡資訊(5278)自結11月營收達3.58億元，年增25.66%，創下單月歷史新高；累計前11月營收20.1億元，年增6.45%，也創歷年同期新高。尚凡指出，營收亮眼主要為旗下子公司大研生醫(7780)於雙11購物節期間展現強勁動能，11月營收達2.88億元，較去年雙11增加33.3%，且在momo購物、蝦皮購物與PChome購物等三大電商平台的保健類產品均為銷售冠軍。大研生醫已於今年10月底登錄興櫃，預計於明年拓展日本與澳洲等海外市場，鞏固國際競爭優勢，推進全球業務版圖的擴張。至於愛情公寓iPair交友服務，也因年底節慶影響，會員與營收持續回暖。此外，尚凡近期完成股票面額調整，每股面額由新台幣10元拆分為1元，新股票已於12月9日正式上櫃交易。尚凡董事長張家銘表示，此次股票面額調整有助於提升流動性與市場交易活躍度，吸引更多投資人參與，為公司的長期穩健發展奠定基礎。尚凡持續以創新為核心發展戰略，除核心子公司大研生醫的表現外，公司亦積極經營雲端交友與房地產平台《Mayfun美房網》，並計劃於明年推出AI相關應用服務APP。未來，尚凡將持續推動AI自動化應用的

  • 力領上櫃首日大漲超過三成，後續瞄準智慧座艙、TDDI中控電子後照鏡

    【財訊快報／記者李純君報導】車用顯示器驅動晶片設計業力領科技(6996)，今日承銷價每股200元正式上櫃掛牌，盤中最高價250元，收盤價為238.5元，上漲超過三成。公司看好智慧座艙成為汽車設計主流，同時並將大舉瞄準後裝TDDI中控電子後照鏡商機。力領前身是矽創車用部門，2009年矽創將車用業務切割，成立力領，目前矽創持有力領約61%股權。該公司今年前三季，營收22.45億元，年增15.5%，毛利率40.9%，稅後淨利4.75億元，年增51%，前三季每股淨利12.48元。而力領主要以車用周邊小尺寸面板的驅動晶片為主，今年前三季營收來看，車用營收占比84.5%，當中，車用前裝市場達73%。後續展望，公司一來看好智慧座艙成為汽車設計主流，更會以後裝與TDDI中控電子後照鏡為主要搶進方向。力領補充，在智慧座艙普及化的趨勢推動下，車用顯示器的應用層面大幅拓展、顯示器驅動晶片需求成為增長引擎。從傳統一輛車配備1.5個顯示器，至如今平均5個顯示器，應用從傳統的儀表板、電子後視鏡延伸至抬頭顯示器、後座乘客顯示器。根據研究機構IHS Markit數據，2022年全球新車智慧座艙滲透率已逾50%，市場潛

  • 台積電設備委外，精材承接在即，效益明年Q2顯現

    【財訊快報／記者李純君報導】台積電(2330)2025年的CoWoS擴產規劃，年增產能至少上看一點五倍，而為了要有足夠廠區空間，台積電將大舉挪動現有廠區，並將部分設備移出委外，受惠協力廠商首推精材(3374)，效益將在2025年第二季起顯現。台積電致力於擴充後段先進封測，除了積極蓋廠、向群創(3481)買新廠或是承租既有廠區之外，也在現有廠區進行設備挪動，空間重新配置，並傳出計畫將部分毛利率低於先進封測的產線，或是閒置設備，出租或是委外給OSAT封測協力廠，其中，第一波受益廠商為精材。依照供應鏈傳出的訊息顯示，台積電將於2025年轉移一批蘋果晶片專用測試設備予以子公司精材，設備規模上看百台，效益最快有機會自2025年第二季開始反映在營運績效上，此外，精材在2024年在現有廠區也大舉興建多個新的小型工廠。因此即使台積電百台蘋果專用測試機移入精材後，精材其實還有不少空間，而考量台積電尚有其他測試設備有望移出，業界傳出，精材有機會在上述的蘋果百台測試機之外，再度承接其他設備。此外，台積電也曾諮詢過多家封測大廠，封測業者也私下透露，是否承接將依照自家是否有空間，以及業務的利潤率來考量。也因此，