海嘯前夕？美多檔大型基金減持AI相關類股

民視財經網

2025年11月15日週六下午9:38

NVDA

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即時中心／林耿郁報導

信號來了？根據美國監管機關最新公布的季報文件，多家大型避險基金在第3季調整持股部位，普遍減少對AI七雄（Magnificent Seven）相關科技股的曝險，包括輝達（Nvidia）、亞馬遜（Amazon）、字母（Alphabet）和Meta等公司都慘遭砍倉，同時增持應用軟體、電商與支付類股；顯示各機構「居高思危」，主動分散風險的情況越來越明顯。

最後下車機會？路透社報導，最新公開資訊顯示，輝達及部分大型科技企業，今（2025）年上半年因AI熱潮推升股價與估值；但相關個股在第3季漲勢放緩，部分大型基金選擇調整配置。

例如「孤松資本（Lone Pine Capital）」與「老虎全球管理（Tiger Global）」，分別減碼Meta持股34.8%與62.6%。

橋水基金（Bridgewater）則將輝達持股削減近三分之二，並下調字母公司持股超過五成；Coatue投資公司同樣降低持有的輝達股份。

資金輪動！AI股估值過高傳產、醫療成避風港

另一方面，多家基金增持應用軟體與支付產業個股。橋水基金增加持有Adobe、Dynatrace與Etsy等公司股份，也在Fiserv公布財測不如預期前，提高其持股比重。

Discovery Capital新建部位包括字母公司、美國鋼鐵業者Cleveland-Cliffs，以及健保公司Cigna與Elevance Health。

股神最後一舞！波克夏減持蘋果15%股份

其他大型機構，Balyasny Asset Management顯著提高蘋果（Apple）持股；波克夏‧海瑟威（Berkshire Hathaway）申報新增價值約43億美元的字母公司股份，同時續減蘋果部位。

這份文件很可能也是高齡95歲的波克夏創辦人、傳奇股神巴菲特（Warren Buffett）以執行長身分提交的「畢業作品」，生涯最後一份完整持股報告。

第3季美股整體表現上揚，標普500指數上漲近8%，那斯達克100指數上漲約9%。在市場估值回落與產業輪動背景下，避險基金調整持股，以因應風險環境與產業變化。

路透社指出，各大機構均未立即回覆置評請求。

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