存股族必學「巴菲特心法」!流浪教師靠零股存到6000萬

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作者:微股力達人-華倫老師

歷史回顧:傳產股 $在1989年股價最高來到114元,近20年則都維持在20元出頭,到了今年2021年才漲到40元(8/20收盤35.1元); $在2007年最高是123.5元,近20年股價也都維持在20~30元左右,到今年2021年才又漲到96.4元(8/20收盤63.8元),其他曾經紅極一時的高科技電子股的股價變化如下:

高科技電子股的股價變化
高科技電子股的股價變化

所以不管是高科技電子股或傳產景氣循環股,存錯股票有可能20年甚至一輩子都無法解套…。那你說上述股票可以不要存股,可以做短線賺錢呀!

是的!當然可以,我當年玩 $ 就是做短線,股價從100元漲到411元,我賺的不亦樂乎,常常短進短出,但都只賺小錢,沒有全程參與100元漲到411元的過程,都是在過程中賺個幾塊錢就跑,後來我在400元再度買進智原,想要在420元出掉,但結果是跌到20.8元,賠了大錢,我退伍時玩短線在股市撐了五、六年,總結到最後賠了六、七十萬之後退出股市,休息一年閱讀巴菲特的書籍之後,開始存股,十六、七年來,股票市值和股息不斷成長,當年和我一起玩短線的同事、朋友仍舊在玩短線,每天上班汲汲營營於賺個五、六千塊,而我已經賺到五、六千萬,不用工作,股息就超超過200萬,財富自由退休,玩短線這麼好玩嗎?你看看最近航運股、面板股和很多中小型電子股,很多股價都接近腰斬,但是政府和券商做莊是一定賺的,可是散戶韭菜族就慘了。

話說我從2005年開始存股,到了2008年,當時加權指數大概6000多點,漲到2007年底9785點波段高點之後,遇上2008年金融海嘯,加權指數跌了超過1年,最低跌到3955點,跌幅59.58%,我的股票市值也減少4成,我向大家報告,我沒有在9785點高點賣股票,所以參與了全程的跌幅, $ 從30幾元跌到15元,我也向大家報告,我沒有買在最低點,我就是努力工作,每個月有閒錢就儘量存股、買股,股票下跌過程中,就是慢慢一直買進,後來佳格在3年內大漲到140元,我手中其他存股標的也都大漲,股票市值快速成長,加權指數也在2011年漲到9220點。

緊接著發生歐債危機,歐豬五國(PIIGS葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙)每天吵著紓困、要破產,引發全股市動盪,台股加權指數又從9220點跌到6609點,跌幅28.3%,我再一次向大家報告,我沒有在9220點高點賣掉股票,我又參與了全程的跌幅,但我還是每個月省吃儉用繼續買股,直到2015年漲到10014點為止。

2015年發生了中國ETF風暴,就在我出了第一本書的前夕,加權指數跌到7203低點,我還是要向大家報告,我沒有在10014點賣出股票,而且仍舊不斷逢低加碼存股。

到了2020年1月,加權指數漲到12197高點,之後發生新冠肺炎,加權指數在短短三個月暴跌到8523低點,跌幅30.12%,我又要向大家報告了,我這次又參與了全程的跌幅,我帳面上股票市值減少了1千萬,但是我仍然繼續逢低加碼股票,到了2020年底,股票市值增加超過2千萬回來。

富豪們都持股滿手,當巴菲特看到股票大跌,他照樣喝可樂和閱讀;郭台銘看到股票大跌,他照樣切蛋糕慶祝88節,而我自從十、六七年前,買進第一股,第一張股票開始,我就把自己想成是大老闆,如今我手上的持股也是越來越多,這就是有錢人的腦袋。

總結過去十六、七年來,股票市場一直都是漲漲跌跌,而我每一次也都全程參與所有的跌幅,我不但沒賣股票,還一直買股票,而且我也都不會買到最低點,就是每個月有錢就一直買,後來我的股票市值都成長更高,賺更多錢,股息領更多,沒有一次例外!!所以最近一個月股價跌了不少,我的帳面上也少了三、四百萬,我向大家報告,我沒有把股票賣在高點,但是逢低我不斷加碼,等再過一陣子之後,我的股票市值又要創新高了,歷史一再重演,沒有一次例外!!

【總結】大盤指數:6000點到9785點到3955點到9220點到6609點到12197點到8523點到18034點到現在16000多點,我只有一招,那就是【紅燈停、綠燈行、車子沒故障不下車;做好投資組合,等待持股輪流攻擊】

股票會一直漲嗎?答案:「是的,沒錯!」巴特特預期60年之後道瓊指數上看60萬點。

台灣加權指數在1966年是100點,2021/7/17還原息值已經快要3萬5000點、道瓊指數在1896年是40點,2021/7/17一樣是逼近3萬5000點,在價值投資教父班哲明葛拉罕1930到1950那個年代,道瓊指數只有兩三百點,當時人們認為漲到1000點就會崩盤;當人們習慣千點的道瓊指數之後,當道瓊漲破萬點時,人們又覺得會大崩盤;而如今已經3萬5000點。

60年前,葛拉罕無法想像道瓊會漲到1萬點,就像現代人無法想像60年之後,道瓊會漲到60萬點一樣。

好股票會一直上漲原因有二:

第一、隨著時間過去,由於人類生活水準改善,公司會產生更多產品並提供更多服務,產品的價格會隨著通膨上漲(訂價權高),整體公司營收和獲利就會增加,這些公司的價值就會隨時間增加。

第二、也正因為第一點,所以很多創業家都希望公司能越做越大、越來越強,也因為公司變大、營收獲利變強,股票就會一直上漲。(尤其是該產業最強的龍頭公司)

再簡單的說,我們存股無需理會總體經濟或預測,或是他人對股價走勢的預測,只要聚焦長期企業的價值,專注未來公司創造現金流的能力(也可以說配息能力),然後在能力圈範圍之內,買進擁有「消費特許權」的公司,長期持有,如果再加上優秀的經營團隊,就能夠幫我創造非常巨大的財富。

就算你知道「長期下來,股市總會上漲」,但是『股票上漲的過程並不輕鬆!』,假設你的個性很懶,就是每個月定期扣款買股存股,甚麼事都不要做,最後也能賺很多,所以很懶的人,不會想太多多人,最後都發大財了。

雖說隨著經濟發展,股市會一直上漲,但還是要提醒,麻煩請您不要存到「景氣循環股」或「沒有競爭力」的公司股票。

舉例之前有一位華倫幫同學在200元買進三貝德(8489),原因是公司營收獲利不斷創新高,三貝德股價高點出現在2018年4月369.5元,而營收狀況如下:

2018年7月營收年增67%、8月營收年增81%(創歷史新高)、9月營收年增55%、10月營收年增58%、11月營收年增40%,表現非常非常出色。

5月公告第二季財報,單季EPS 2.95元,創歷史新高;到了11月公告第三季財報,單季EPS 2.88元,是歷史次高,但是股價已經從4月的369.5元暴跌到11月的150多元,然後公司此時又實施庫藏股,散戶又更肆無忌憚的追高…後來三貝德營收獲利一落千丈,2021年第二季首次出現虧損,股價已經來到34.5元低點,三貝德還在90幾元的時候,我有建議M同學要停損,不過後來他好像是在60元左右停損的,賣掉三貝德之後,買進果汁和德麥,很快就把虧的賺回來了。

【結論】三貝德股價在2018年4月是歷史高點,但是到了2018年8月營收都還在創歷史新高,9月到11月的營收年增率也都很高,股價高點會提前出現在營收獲利的最高峰之前好幾個月,所以存股標的一定要謹慎,對於五年後沒有把握的股票千萬不要存股。(三貝德的競爭對手你知道嗎?)

流浪教師存零股存到6000萬
流浪教師存零股存到6000萬

再來看看做口罩的 $ ,恆大股價高點是在2020年6月的216元,隨即回跌到140元左右,到了8月再拉升到210元,然後開始一直跌…

到了9/10公告8月營收4.53億元,年增761.56%的時候,股價已經跌到150元;到了10/10公告9月營收4.74億元,年增781.62%,創歷史新高紀錄的同時,恆大股價已經跌到120元,但是一般散戶看到恆大營收創歷史新高,都會衝進去買,但是歷史的故事總次一再重演,股價會先行基本面反應,當你看到公司的營收創新高時,股價高點早已經過了3個月,而且都已經大跌30%、40%了。

【結論】恆大股價在2018年6月是歷史高點,跌了35.2%之後,到了2018年8月股價再度拉升到210元,到了9月營收都還在創歷史新高,10月、11月營收也都大幅成長300%、400%以上,但是股價已經跌了45%,股價高點會提前出現在營收獲利的最高峰之前好幾個月,所以存股標的一定要謹慎,對於五年後沒有把握的股票千萬不要存股。(五年後你還會囤積口罩嗎?)

流浪教師存零股存到6000萬
流浪教師存零股存到6000萬

股價下跌到底是要加碼攤平還是要停損?回到老話,「紅燈停、綠燈行,車子沒故障不下車,車子故障要下車」(以長期至少五年的眼光來看,車子有沒有故障?)

所以這也就是我不敢買鋼鐵股、面板股、航運股、口罩股的原因,因為看現在營收獲利創新高不準,股價的高點會在營收獲利創新高之前3個月就見高點了,等你看到營收創新高,再追都已經來不及,而一般人只要身陷其中,就會跟他糾纏很久時間,但結果顯示,大多數人對於景氣循環股一直循環、一直循環到最後是會賠錢的。(也許循環時間長達兩三年以上,就像我之前操作智原或其他電子股一樣)

過去十六、七年來,我盡可能選擇不受景氣影響,市佔率高的民生消費股票存股,由於公司不受景氣影響,具有壟斷寡占地位,因此長期(十年)營收獲利都是穩健成長,而且我比較能預測未來五年的狀況,因此當股價下跌的時候,我才敢一直買進累積股數。

經由多年的存股,我的股票市值長期都是穩健成長,即便是偶有波動,但是目前也超過6000萬市值,下圖是我過去每一年股息的狀況,也是呈現逐年成長,供大家參考:

流浪教師存零股存到6000萬
流浪教師存零股存到6000萬

2015年的統計,美國內華達州公務員退休基金的投資績效非常突出,遠比加州的公務員退休基金好,後來發現內華達州基金的操盤手只有一位,他主要方法就是買了股票之後就擺著不動,(當時被認為是怠忽職守),而加州的基金操盤手有200位,大家都非常忙碌做研究分析,每天每月每季出投資報告,當然也不斷「換股操作」,結果表現的績效非常差,所以說這…到底誰怠忽職守??

在人生大多數的領域,「更加努力」是比較好的選擇,但在股票市場,更加努力不一定會做得更好,很多聰明絕頂的人在股票市場犯下巨大的錯誤,因為你誤解了投資的真諦。

如果您想在10幾20年後達成財富自由,你不喜歡你的老闆和上司,對於你的工作也逐漸失去熱情,對於未來政府的退休金沒有信心,就從現在開始存股,剛開始很慢很慢,但是到最後你會發現賺錢是一件很容易的事情,那就是複利的奇蹟,也歡迎你加入華倫巴菲特滾雪球行列。

最近受邀擔任微股力線上投資仙修班的講師,並將在 9/26 跟同學們分享老師在股市十六、七年中,看過無數的短線投資人加入市場又退出市場的心得,以及華倫幫的朋友們是如何調整心態面對每一次大跌及帳面上的波動!

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