永豐期貨：台積電漲破歷史天花板，台股強登24000點

【財訊快報／編輯部】指數週四上漲556.41點，收在24003.77點，成交量4639.31億元。台指期上漲580點至23997點，逆價差為-6.77點。籌碼面部分，三大法人買超497.53億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少289口至-432口，其中外資淨空單減少1591口至-34789口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少278口至1248口。台股今日勢如破竹，台積電強漲55元，不僅創下歷史新高，指數也正式突破24000點整數大關。市場主要反映川普最新宣布的232條款延伸措施，針對「所有未在美設廠」的半導體課徵100%關稅，目的在於迫使更多晶片業者赴美投資。唯有對美國投資達一定承諾者，方能列入豁免清單。台積電作為少數已具亞利桑那廠區實績的公司，自然成為政策最大受惠者，激勵買盤全面回流，加權指數一舉突破心理關卡，台指期漲逾600點。市場解讀此舉為美國推動晶片國產化的加速行動，未來將會強化「友岸外包」與「地緣安全」概念，非美地區企業若未跟進設廠恐將被排除於全球價值鏈之外。這也代表美中科技對抗已全面升級為「結構性重編」，對台灣半導體具有兩面意涵：一方面擁有短期轉單與政治安全紅利，另一方面也需審慎評估未來國際投資布局的彈性與成本。尤其目前白宮尚未公布關稅豁免的明確技術範圍、晶片分類與追溯機制，後續若標準過於模糊，仍有波動風險。整體而言，今日台股上漲屬於「利空出盡＋政策轉機」雙重驅動，台積電領軍表態代表權值股信心恢復，配合AI、IC設計、伺服器、電源管理等供應鏈同步轉強，多頭格局再度啟動。短線雖仍需觀察美國是否公布更多半導體關稅細節及其延伸認定，但只要美國經濟數據未連續出現惡化訊號、就業與消費維持穩定，台股後市仍具上攻潛力。

選擇權未平倉量部分，08月F2大量區買權OI落在24200點，賣權最大OI落在23700點；月買權最大OI落在2500點，月賣權最大OI落在17800點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.07上升至1.31。VIX指數下降1.23至21.26。外資台指期買權淨金額0.57億元；賣權淨金額-0.34億元。整體選擇權籌碼面偏多。