槓桿開太兇?散戶佔選擇權交易1/4 當局憂擬修法

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MoneyDJ新聞 2021-12-08 13:34:23 記者 陳苓 報導

美國散戶嫌買股賺得不夠快,操作選擇權大開槓桿,以追求更高報酬,帶動選擇權交易衝破空前高。此種情況引發當局關注,考慮要加強監管。

華爾街日報7日報導,Options Clearing Corp. 11月底為止的數據顯示,今年每天平均有3,900萬口的選擇權合約換手,比去年高出35%、打破歷來紀錄。散戶軍團是買賣主力,佔交易量的1/4。

要獲得選擇權的買賣許可,使用Robinhood Markets等下單平台遠比其他券商容易。券商批准選擇權開戶的難易度不同、加上選擇權交易激增,讓有關當局開始思索是否要修改散戶進入選擇權市場的法規。美國金融業監管局(FINRA)發言人透露,該局研擬發佈意見徵求稿,尋求市場參與者對選擇權和其他複雜商品的交易意見,此類徵詢稿往往是當局考慮修法的第一步。

散戶湧入股票和選擇權顛覆市場,市場菜雞用選擇權追求更高報酬,並承擔比單純購股更高的風險。美國證監會(SEC)官員Caroline Crenshaw演說表示,現在只要按幾個鍵就能交易選擇權,投資人無須接洽券商就能輕鬆操作,考量到這些市場變化,也許是時候審查選擇權開戶法規。

選擇權具有相當風險,一旦標的股票價格走勢不符預期,可能會讓選擇權一文不值、或是迫使持有者賠售股票。選擇權估價需要複雜的數學計算,以評估獲利的可能性,對專業人士較為有利。Healthy Markets執行董事Tyler Gellasch說,槓桿誘使散戶進入選擇權市場,但是贏家幾乎永遠是對作的超快速電腦。

Omicron使美股狂瀉 散戶抄底 購入額創史上次高

美國散戶奉行「別人恐懼我貪婪」的格言,趁著11月26日Omicron變異株引發市場恐慌時,大舉抄底,購入金額創散戶史上單日第二高。

Business Insider先前報導,Vanda數據顯示,11月26日散戶敲進了總值20.4億美元的股票和ETF,為散戶史上的第二大淨購入額。Vanda旗下的VandaTrack追蹤散戶對美國9,000檔個股和ETF的交易活動。

散戶史上最高單日購入紀錄締造於7月19日,總額達21.8億美元。當時正值Delta變種病毒橫行、股市暴跌,散戶逢低爆買SPDR S&P 500 Trust(代號SPY.US)和Invesco QQQ(代號QQQ.US)。TrustVanda全球總經策略師Viraj Patel發佈推文稱,這回與7月Delta賣盤類似,散戶大軍進場撿便宜,是美股牛市的正向訊號。

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資料來源-MoneyDJ理財網