本週操盤筆記：美國企業財報、歐洲央行利率決策與中國GDP數據

鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導

未來一週，美國消費者的健康狀況將成為人們關注的焦點，投資人將關注企​​業獲利報告和零售銷售數據，以進一步確認本月提振股市的經濟彈性，市場還將關注工業生產狀況。另外，歐洲央行可能降息，中國將發布第三季 GDP 數據。

本週操盤筆記 (1013-1019)

1. 美國企業財報

美國運通 (AXP-US)、Netflix(NFLX-US)、寶潔 (PG-US) 和幾家主要銀行的收益，將提供對消費者支出的全面了解，消費者支出占美國經濟活動的三分之二以上。零售銷售數據預計將於 10 月 17 日公布。

此前，摩根大通和富國銀行率先公布財報，兩家業績都超乎預期，股價因此上漲。

隨著財報季的開始，股市正在上漲。標普 500 指數將連續第五週上漲，並在今年上漲超過 21% 後，徘徊在新的歷史高點附近。

2. 歐洲央行利率決議

近期調查數據顯示，歐元區通膨壓力持續降溫至 9 月，歐元區整體通膨率降至歐洲央行 (ECB)2% 目標以下至 1.8%(最終 CPI 數據將於下週公布)。

但有關經濟成長的消息卻不太令人鼓舞。PMI 數據暗示，歐元區經濟在德國可能陷入衰退的情況下陷入停滯。因此，歐洲央行在週四會議上預計降息 25 個基點，之後很可能會在年底再次降息。

今年以來，歐洲央行已在 6 月和 9 月兩次下調主要存款利率，從 4.00% 的高點下調至 3.50%。

3. 中國 GDP 等經濟數據

中國的投資者同樣將從第三季 GDP 數據以及零售銷售、工業生產和投資的月度更新中，尋找經濟成長速度的線索。市場預計，中國第三季經濟將以 4.6% 的年率成長，但對中國經濟成長看法仍有分歧。

瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤預期, 中國第三季 GDP 按年增速可能放緩至 4.2% 至 4.4%, 其中多數國內經濟活動增速放緩, 但出口按年增速上行。

不過，在一系列總經數據公布之際，中國官方從九月底開始釋出一系列經濟刺激政策，可能更加吸引市場注意。

4. 英國經濟狀況

市場正探尋英國央行是否也有降息空間的線索，最新經濟數據可能會提供訊息，英國將公布

通膨、零售銷售和勞動力市場統計數據更新，有助評估英國經濟的健康狀況。

英國央行繼去年 8 月將主要銀行利率上調至 5.25%(2008 年以來最高水準) 後，今年迄今僅降息 25 個基點，市場普遍，預計其降息路徑將比美國聯準會溫和一些。

 

更多鉅亨報導
•標普500有望連兩年漲超20% 前一次發生在網路泡沫時期
•標普500指數今年已創41次新高 美股罕見連兩年漲逾20% 

相關內容

  • 歐洲央行何時再降息？官員：可能得再等等

    MoneyDJ新聞 2024-12-30 12:58:38 記者 黃智勤 報導歐洲央行(ECB)今年來已四度降息提振經濟，官員指出，鑒於近期通膨升溫，下次降息可能得再等等。 路透報導，歐洲央行管委會成員、奧地利央行行長賀茲曼(Robert Holzmann)受訪時指出，接下來可能得等待更長時間才會降息；歐洲央行今年來已四度降息，將基準利率降至3%。 外界預期，當局可能於明(2025)年擴大寬鬆，以刺激疲軟的歐元區經濟：歐洲央行接下來將於1月30日召開貨幣政策會議。 然而，近期數據顯示，歐元區11月通膨年增率終值為2.2%，高於前月的2.0%，也高於歐洲央行設定的2%目標。 賀茲曼指出，能源價格有回升趨勢，歐元進一步貶值也可能造成通膨升溫。他也認為，美國新任總統川普(Donlad Trump)的關稅政策可能導致經濟成長放緩，推升通膨壓力，影響多強將取決於美元升值和歐元貶值的程度。 泛歐STOXX 600指數年初迄今僅上漲5.2%，遠遜於美股；除川普回歸白宮後的潛在貿易戰和通膨威脅外，地緣緊張局勢，中國經濟疲軟和歐洲內需疲弱，均帶來挑戰。 (圖片來源：shutterstock) ＊編者按：

  • 觀念平台－陸2025加碼財政刺激 抗通縮、關稅風險

    備受市場關注的12月中共政治局會議和中央經濟工作會議，確立了2025年將採取積極寬鬆政策的基調，首次提出加強「超常規逆週期調節」，將政策重點放在大力提振消費，全方位擴大內需，強調要穩住樓市股市。14年來首度將實施「穩健」的貨幣政策基調改為「適度寬鬆」的貨幣政策，顯示北京急於加大刺激政策力度應對經濟通縮威脅。

  • 股市先知Zulauf ：全球股市2025年觸頂 最終迎來痛苦熊市

    瑞士 Zulauf Consulting 負責人 Felix Zulauf 認為，全球市場在 2025 年將達到高峰，隨後將面臨一場嚴重的熊市。

  • 救市措施上膛 世銀上修中國經濟成長展望

    MoneyDJ新聞 2024-12-27 08:45:46 記者 黃智勤 報導世界銀行(World Bank)在最新報告中上修對中國今(2024)、明(2025)年經濟成長的預測，但稱家庭、企業信心低迷和房地產行業逆風仍可能持續拖累經濟。 路透報導，世銀預估，受近期的寬鬆政策和強勁出口帶動，中國今年國內生產毛額(GDP)成長率將為4.9%，從6月時預測的4.8%上修；預估明年GDP為4.5%，但高於先前預測的4.1%；北京當局則將經濟成長目標設定為5%左右，並稱有信心實現此目標。 中國經濟近年因房地產泡沫和內需不振而表現疲軟，同時面臨「川普2.0」的關稅戰威脅。 世銀中國局局長華瑪雅(Mara Warwick)指出，因應房地產行業挑戰、加強社會安全網和改善地方財政對經濟復甦至為重要。 世銀認為，家庭收入成長放緩以及房價下跌帶來的負面影響，可能持續對2025年之前的消費造成壓力。房地產危機可能至2025年底才會好轉。世銀也指出，中國的中產階級自2010年來大幅成長，至2021年約佔總人口數的32%，但其中55%「經濟仍缺乏保障」。 路透近期報導，消息人士透露，中國當局已同意明(2025)

  • 中國因財困而向富人開刀會加劇資本外流嗎？

    中國經濟持續不振，令中國政府的稅務收入銳減，為了找到新的財路，中國政府最近開始對國內的富人採取進一步的徵稅行動，尤其是那些在海外擁有投資的富商，當局決定對他們徵收“海外富人稅”。

    2

  • 《國際金融》美元年漲近7％ 拚十年最佳

    【時報-台北電】美國經濟強韌削弱市場對聯準會（Fed）降息預期，Fed點陣圖顯示，2025年降息幅度收窄，加上準總統川普的關稅威脅支撐多頭部位，美元指數2024年來漲幅近7％，可望創十年來最佳年度表現。 對一籃子六種主要貨幣的美元指數，27日幾近持平在108.01，全周漲0.2％，2024年以來累漲6.6％。Bloomberg美元指數今年漲幅逾7％，是2015年來最大年漲幅。 美元在2024年漲勢銳不可擋，主要是投資人預期在美國經濟強韌，2025年1月川普政府上台推動減稅、高關稅及鬆綁監管政策之下，Fed降息趨於保守。Fed 12月點陣圖顯示，2025年降息次數由9月預測的4次減為2次。 市場交易員預期，Fed2025年降息37個基本點，而且到明年5月前都不會有降息動作。歐洲央行鑑於歐元區經濟成長滯緩，料將存款利率調降4碼至2％。 2024年迄今，G10貨幣中的日圓、挪威克朗和紐元，兌美元的貶幅都達兩位數，截至12月27日跌幅超過10％。 歐元兌美元2024年跌5.5％，來到1.04美元附近。愈來愈多策略師預測，2025年歐元兌美元有跌向平價的風險。日銀12月例會仍對升息躊躇不前，導致

  • 中國上調去年GDP成長數據，世銀對中國今明兩年經濟成長做出微調

    中國政府週四（12月26日）上調了中國2023年國內生產毛額GDP，調整後達到129.4兆元（約17.7兆美元），比原先初步核算數據增加了3.4兆元。不過，中國政府並未因此而修改今年經濟成長“大約5%”的目標。

    2

  • 德媒：台海若爆衝突將嚴重影響全球與德國經濟

    （中央社記者顏若瑾柏林26日專電）中共本月初對台灣展開大規模軍演受到全球媒體關注。德媒近日報導指出，中國用30多年來最大規模的軍事行動表明有能力可以完全孤立台灣，台海衝突若加劇將對全球和德國經濟造成嚴重影響。

    3

  • 《大陸經濟》世界銀行上調今年陸GDP 增長預期至4.9％

    【時報-台北電】據澎湃新聞報導，世界銀行最新報告顯示，預計今年中國GDP增長率為4.9％，較6月的預測上調0.1個百分點。世界銀行建議中國通過結構性改革重振經濟增長。 12月26日，世界銀行發佈最新一期《中國經濟簡報：提振需求，重啟動能》。《簡報》認為，儘管面臨多重挑戰，今年前三季中國經濟仍然保持4.8％的強勁增長。但自2024年二季以來，受國內需求疲軟和房地產業持續低迷的影響，中國經濟增速放緩。政府公布了旨在平衡兼顧短期國內需求和長期金融穩定的政策刺激。為配合這些刺激措施，世界銀行最新一期《中國經濟簡報：提振需求，重啟動能》建議中國通過結構性改革重振經濟增長。《簡報》預測，2024年中國經濟增長率為4.9％，2025年為4.5％。 提高經濟流動性是釋放更多大陸國內消費需求的重要因素之一。《簡報》指出，提高經濟流動性對中國尤為重要，因為這有助於縮小城鄉差距，減少收入不平等，釋放更多的國內消費需求——這是推動經濟再平衡以實現更可持續的內需驅動型增長的關鍵支柱。 「為每個人提供更多機會攀上更高的經濟階梯，對中國實現共同富裕的目標至關重要。平等的機會和更大的社會流動性有助於提升人力資本，推動

  • 追求穩健收益 特別股受青睞

    近期全球金融市場震盪加劇，投資人對於穩健收益的需求日益增加，特別股市場再度成為投資焦點。投信法人指出，特別股的穩定收益特性，在波動的環境中更顯得珍貴，因此受到投資人的高度關注。

  • 發債救經濟！傳中國明年將舉債3兆　史上規模最大

    中國經濟的放緩目前還看不到盡頭，這也讓年輕人在消費上更加縮手。為了刺激經濟，鼓動內需，中國財政部長宣告將採取積極的財政政策，包括增加財政赤字和發行特別國債，外媒更披露明年國債的規模將達到3兆元人民幣，歷來最大。至於舉債得到的資金，則用來發展包括電動車在內等新質生產力。但中國電動車龍頭比亞迪在巴西建造的新工廠，卻捲入「強迫勞動」指控遭勒令停工。此外，中國與日本在水產品解除限制的時間表，以及地區安全議題上，仍有爭議未解，也讓雙邊關係短期難看到明顯回暖。

    11