有錢也買不到？HBM需求引爆缺貨潮大戶搶簽華邦電6年長約鎖產能

FTNN新聞網

2025年12月5日週五上午12:10

華邦電

[FTNN新聞網]財經中心／綜合報導

記憶體供應吃緊情況再度升高。TrendForce（集邦）最新調查指出，DRAM供應商平均庫存週期已降到2～4週，幾乎沒有安全緩衝。在AI高階晶片需求暴增、產能持續往HBM與高階DRAM傾斜的背景下，市場已出現「想買也不一定買得到」的供需缺口。華邦電（2344）總經理陳沛銘透露，已有客戶希望一次簽下6年長約，反映供貨焦慮正快速升溫。

在AI高階晶片需求暴增、產能持續往HBM與高階DRAM傾斜。（示意圖／unsplash）

《路透社》報導指出，輝達（NVIDIA）帶起的AI投資潮，讓Google、Microsoft、阿里巴巴等雲端大客戶大舉拉貨。記憶體大廠因此把更多產能集中在毛利更高的HBM，造成一般DRAM供應吃緊。三星與SK海力士雖宣布擴產，但未明確說明新增產能如何分配，使市場不確定性進一步提高。

業界估算，新廠從建置到量產至少需兩年以上。SK集團會長崔泰源直言，目前接到的記憶體需求多到令人擔心：「如果我們供不上，有些公司可能會面臨沒辦法做生意的狀況。」

OpenAI今年10月與三星、SK海力士達成初步協議，為「Stargate」超級AI計畫確保記憶體供應。SK海力士估算，該專案到2029年每月可能消耗90萬片晶圓，約是全球現有HBM月產能的兩倍，顯示缺貨可能是長期問題。

在供需緊繃的情況下，全球DRAM市占約1%的華邦電反而率先啟動擴產。董事會已於10月通過將資本支出提高至11億美元，以因應未來需求。不少客戶也上門尋求多年長約，甚至有人提出簽訂6年合約，只為提前鎖定產能。

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