晨間解析：台股力抗疫情壓力留下影線，台積電及汽車相關股表現較強

【財訊快報／研究員方亞申】美國股市上週五連續二日下跌，總統當選人拜登公布規模1.9兆美元的紓困方案，惟去年12月零售銷售不如預期，新冠肺炎疫情仍持續影響美國經濟。亞洲日韓股市週一走低，不過都能守在月線之上；台股週一開高，卻受疫情出現院內感染而擔憂，加上上週五出現歷史天量，盤中出現殺低，一度跌破10日線，所幸在台積電(2330)及供應鏈加上汽車關族群上漲下，指數終場小跌4.39點，收在15612點，成交量降至3128.22億元。台股漲多就是利空，短線似乎在大量後進入整理，個股表現居多。

美國公布12月零售銷售較上月下滑0.7%，低於預估。但是疫情並未隨著疫苗開始施打而減緩，並影響到經濟，難怪聯準會主席認為寬鬆政策不變。而摩根大通、花旗集團、富國銀行發布放款備抵呆帳準備超過50億美元，雖小於原先預料，但摩根大通提醒，全球經濟面臨新冠肺炎疫情風險仍然嚴峻。摩根大通的授信準備超過300億美元，即反映近期經濟不確性仍高。市場還是擔心經濟前景，尤其進入元月份，包括德國及日本都實施封城至月底，雖說是想用激烈手段一次根絕或阻斷疫情發展，但是若是時間延長，則原本預估今年復甦的經濟勢必隨著時間而受影響，目前只能寄望疫苗有效預防。而拜登新政府將祭出1.9兆美元刺激經濟，包括給個人發放2000美元現金，並提高失業救濟金。此外，隨之而來的就是企業財報公布，華爾街預期，標普500企業去年第4季獲利將較2019年同期衰退12%，營收年減6%。但消費必需品、公用事業、醫療保健等防禦性類股，表現料明顯較大盤好。金融股摩根大通、富國銀行、花旗集團等大型銀行獲利較預期好，但股價還是下跌；預期製造業表現也較預期好。美股四大指數道瓊和S&P 500指數出現回測月線，那斯達克和費半指數回測10日線，看來在拜登就任前指數可能整理居多。而美元指數開始有築底味道。

歐洲股市也大多回測月線及10日線之間；亞洲股市日韓則在10日線上下，三星及浦項鋼鐵等都回檔；倒是中國深滬指數反彈，重新站回所有均線之上，指數還在相對高檔；而預期拜登政府可能對中政策較和緩，科技股反彈包括中芯國際、富聯工業、中興通訊、兆易創新、長電科技、深南電路、韋爾；香港的美團、騰訊及舜宇光學都大漲。

全球股市正在高姿態調整，國際油價在50美元之上，現在就等待疫情何時緩和。

台股上週五出現歷史天量，上市櫃合計5404億元，指數收黑，所幸融資減少。現階段幾乎見報消息都是利多，包括傳產及電子都是。但是就是籌碼面問題，台股上週成交量1.93兆元，連續2週創天量，一般量先價行，研判指數還有高點可期；不過目前16,041高點和年線乖離率已來到29.24%，過去12,682高點、10,256高點和10,393高點出現時，和年線正乖離率都達29%上下，後來明顯拉回整理；另一方面，指數前次從11月初的12480點開始上漲至12月9日高點，走了17個交易日；這次從12月23日低點14134點開始，至上週五也是17個交易日，當初指數回檔至月線附近，目前月線上升至15000點附近，或是支撐所在。而見諸以往，只要成交量超過3500億元就容易收黑，所以拉回量縮是較好，而融資也不宜出現連續單日大增超過25億元以上。

再者，外資元月來累計買超台股達到了580億元，但期貨市場卻持續淨空單還是2.79萬口，週三結算時變化宜注意。

個股上，台積電上週留長上影線後，週一能小漲還算強勢，封測的日月光投控(3711)、精測(6510)、力成(6239)、界霖(5285)、順德(2351)、超豐(2441)表現強勢；IC設計的凌陽(2401)、原相(3227)、驊訊(6237)、旺矽(6223)、紘康(6457)、安國(8054)稍強；倒是台積電供應鏈萬潤(6187)、帆宣(6196)、閎康(3587)、家登(3680)、漢唐(2404)表現較強勢。

面板有利多，友達(2409)、群創(3481)、凌巨(8105)、明碁材(8215)反彈；鴻海集團還是廣宇(2328)最強。

汽車電子相關的強茂(2481)、漢磊(3707)、同欣電(6271)、嘉晶(3016)、鴻碩(3092)、銓欣(6205)、健和興(3003)、胡連(6279)、海華(3694)、江興鍛(4528)、錩新(2415)、貿聯-KY(3665)、皇田(9951)相對強勢。其他如研華(2395)、萬旭(6134)、光罩(2338)、南帝(2108)、精星(8183)、國產(2504)、裕隆(2201)、統一(1216)較強。風電族群跌深反彈。航運股萬海(2615)、長榮(2603)、陽明(2609)也是跌深反彈。