新興債擁三大優勢 前景俏
美國聯準會開啟降息循環，債券投資前景看好，今年以來表現出色的新興市場債券有望更上一層樓。投信法人指出，新興債市因資金從DM（成熟市場）轉向EM（新興市場），加上追求收益、信評提升等三大趨勢支持，前景持續看好。
高盛新興市場債券基金經理人胡璋健表示，今年成熟市場不確定性與波動度升高，投資人開始採取分散投資以降低風險的作法，部分資金自今年初開始從成熟市場移出並轉進新興市場，預計這股從DM轉到EM的資金潮仍將延續。有利新興債市的第二個趨勢是追求收益，隨聯準會進入降息循環，希望提升債券收益的投資人尋找殖利率較高的債券，新興美元主權債目前到期殖利率7.04％，邊境市場債的到期殖利率更高達10.14％，成為投資人的投資選擇之一。
第三個趨勢是新興國家的信評調升，新興國家的財政持續改善，負債比穩定且較已開發國家低，2024年以來新興主權債信評上修動能逐漸轉強，權值國家土耳其因財政改善，獲得惠譽及標普連續升評2次；巴拉圭、亞塞拜然、阿曼由非投資等級升至投資等級，被稱為明日之星；迦納則因債務重組順利而得以恢復信評，新興市場債券基本面持續增強。
富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金經理人伽坦．賽加爾指出，新興國家企業正在重新調整對外貿易，並尋找與貿易壁壘共存或另尋貿易商機的方法。藉由專業經理團隊由下而上的投資研究，可望網羅具經營韌性和獲利成長的企業投資機會。
M&G新興市場債券基金投資團隊認為，今年以來全球投資人逐漸轉而尋求收益與風險均衡的新興市場資產。整體來看，新興市場債券憑藉其殖利率優勢、寬鬆的貨幣政策支持，以及信用品質和財務體質的持續改善，已由過去的高風險投資轉型為相對穩健的資產類別。
野村投信投資策略部副總經理張繼文強調，目前新興美元主權債指數殖利率達7％以上，遠高於已開發國家債券，因此吸引大量資金流入，加上多數新興國家財政狀況改善、地緣政治風險亦逐漸緩解，俄烏戰爭有望結束，顯示整體新興國家主權債信用風險降低。
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美12月降息？ 短債ETF攻守兼具
美國聯準會再降息1碼，且12月起停止縮表，但聯準會主席鮑爾認為12月是否降息言之過早。投信法人表示，官員對於年底前再降息持保留態度，也意味著接下來降息節奏仍待觀察，在市場料隨消息面變化而波動下，債券布局上，建議適度配置波動較低，並同樣也能提供債息的短天期債來應對，以平衡投資組合風險，也兼顧收益需求。
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【時報-台北電】美國聯準會再降息1碼，且12月起停止縮表，但聯準會主席鮑爾認為12月是否降息言之過早。投信法人表示，官員對於年底前再降息持保留態度，也意味著接下來降息節奏仍待觀察，在市場料隨消息面變化而波動下，債券布局上，建議適度配置波動較低，並同樣也能提供債息的短天期債來應對，以平衡投資組合風險，也兼顧收益需求。 群益ESG投等債0-5（00985B）經理人謝明志表示，利率政策走向更仍需視經濟表現而定，在降息節奏難以掌控，對於存債的投資人來說，建議現階段可適度配置短天期債ETF，既掌握收益來源，也因利率風險相對低而具備防禦力以應對市況變化。 其中聚焦成熟市場的ESG BBB級短天期公司債不僅流動性佳，在收益水準上領先一般投等債，且重視ESG經營的發債企業在營運與長期獲利上相對穩健，為取得收益與利率風險的較佳平衡點，相關短天期債ETF是投資人可多加善用的理財工具。 復華信用債1-5（00791B）經理人許忠成指出，美國聯準會上週宣布降息1碼並將結束縮表，惟主席鮑爾表示近期因政府關門影響數據公布及委員們看法分歧，稍澆熄市場對12月繼續降息的高度期待，有鑑於貨幣政策及政經情勢變化，可能牽動
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【財訊快報／記者劉居全報導】義大利知名資產管理公司歐義銳榮（Eurizon）發布最新市場分析，指出「聰明資金」已開始積極回流新興市場債券。歐義銳榮強調，受惠於估值偏低、信評上調以及內需驅動等結構性優勢，新興市場債正從投資組合中逐步晉升成核心配置。歐義銳榮指出，投資人資金流動趨勢已開始反映正向的市場預期。過去五個月內，歐義銳榮旗下新興市場債券基金吸引1.2億美元淨流入，雖然規模尚稱溫和，但已顯示機構投資人正逐步重新配置資金至新興市場債。歐義銳榮將此趨勢解讀為「聰明資金」提前布局下一輪全球利率循環的信號。為掌握這波機會，歐義銳榮在投資結構策略上將歐義銳榮新興市場債券基金的存續期拉長，相對基準更具利率敏感度。歐義銳榮指出，雖然較長的存續期在升息環境中曾一度拖累表現，但當收益率反轉下行時，這樣的配置將有望受惠。此策略展現歐義銳榮對新興市場債潛在回報的高度信心。展望未來，歐義銳榮預期新興市場債將在全球固定收益投資組合中扮演越來越策略性的角色。歐義銳榮認為，新興市場債兼具收益優勢、分散效益與良好的風險報酬結構，特別適合在貨幣週期的時代中運用。隨著新興市場結構性成長延續、基本面改善及其在全球債市份額
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巴西里約熱內盧, November 07, 2025--(美國商業資訊)--隨著氣候融資的重要性已達到前所未見的高度，全球最活躍的創投公司之一500 Global與全球最負盛名、影響力最大的環保獎項「為地球奮鬥獎」今日宣布達成全新策略性合作，以加快新興市場的氣候創新。 本新聞稿包含多媒體資訊。完整新聞稿請見此： https://www.businesswire.com/news/home/20251104865349/zh-HK/
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受到美國私人公司公布就業數據慘澹影響，市場開始預期美國聯準會（Fed）12月可能將再次降息，帶動黃金現價7日盤中收復整數關卡，上漲0.74%至每盎司4,007.08美元；黃金期價則升0.3％至每盎司4,004美元。專家指出，疲軟的就業市場通常會使得政府降息因應，此外美國政府停擺天數不斷拉長，也會黃金帶來避險買盤挹注，支撐上行力道。
中時財經即時 ・ 1 天前人民幣中間價 創近13個月新高
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中時財經即時 ・ 2 天前國票金自結前10月獲利18.87億元 每股稅後純益0.52元
國票金控10月自結稅後純益1億7,957萬元，累計1至10月稅後純益18億8,683萬元，較去年同期成長3,916萬元，增幅2.12%，每股稅後純益0.52元，10月底每股淨值12.48元。
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MSCI調整台股權重 一升二不動
MSCI半年度調整出爐，台股在本次MSCI調整權重中，於MSCI全球市場指數權重由2.23％上調至2.25％；在MSCI全球新興市場指數、MCI亞洲除日本指數權重均持平，本次調整一升二持平，中性偏正面成績助漲6日台股，最新權重將在24日盤後生效。
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9檔TISA基金 績效紅不讓
美國聯準會（Fed）啟動降息循環以來，資金行情發酵，台股10月大漲9.35％，前十月累積上漲22.57％，據統計，目前市面上21檔投資國內標的的TISA級別基金，10月績效1.7～17.04％，今年以來績效1.7～50％之間，10月打敗大盤有11檔，今年累積打敗大盤有10檔，10月及今年以來均打敗大盤有9檔。
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【時報記者葉時安台北報導】美國聯準會(Fed)下個月降息疑慮、美國政府關門擔憂，投資人更對漲幅過高的個股有所戒備，科技股、加密幣跌幅最劇，美國10年期公債上漲，殖利率略降至4.09%，周二美股四大指數全墨，費半大跌4%。周三亞股同樣難逃頹勢，科技股賣壓蔓延全球，Kospi指數盤中重挫5%、日經225指數同樣下跌逾2000點或4%以上，周三台股開跌330.65點報27785.91點，指數盤中重挫至27373.05最低、下跌743.51點，失守28000大關，且5日、10日、月線全面告失，AI、半導體、被動元件、電機等成重災區，電金走弱，然部分記憶體、觀光餐旅、航運，盤中試圖守住27700，跌幅逐步收斂。 台股ADR表現，晶圓雙雄ADR週二雙跌超過3%，台積電ADR周二大跌3.55%，收在294.05美元，較台北交易溢價20.7%；聯電ADR下跌3.06%，日月光ADR更挫5.06%。周三權值王台積電(2330)早盤以1480元開出，跌破1500元關卡，盤中最低至1455元、下跌50元或3.43%。聯電(2303)、鴻海(2317)、台達電(2308)、日月光投控(3711)等均全面下滑。
時報資訊 ・ 4 天前《大陸金融》人民幣中間價 創近13個月新高
【時報-台北電】人民幣兌美元中間價7日報7.0836元，較上個交易日升29個基本點，連兩升，創2024年10月15日以來近13個月新高。人民幣兌美元在岸價（CNY）7日高開24個基本點，報7.1195元。 綜合港媒報導，市場人士指出，市場重新關注美國就業狀況對美國聯準會（Fed）降息路徑的影響，政府持續停擺對美國經濟的影響逐漸顯現，美元回吐部分之前漲幅，對人民幣而言，短期貶值壓力小幅緩解。 人行7日於公開市場展開人民幣（下同）1,417億元7天期逆回購操作，操作利率維持1.4％。7日有3,551億元逆回購到期，即人行今淨回籠2,134億元。（新聞來源：工商即時 蘇崇愷）
時報資訊 ・ 2 天前《各報要聞》MSCI調整台股權重 一升二不動
【時報-台北電】MSCI半年度調整出爐，台股在本次MSCI調整權重中，於MSCI全球市場指數權重由2.23％上調至2.25％；在MSCI全球新興市場指數、MCI亞洲除日本指數權重均持平，本次調整一升二持平，中性偏正面成績助漲6日台股，最新權重將在24日盤後生效。 台股在MSCI全球新興市場指數權重維持20.46％、在MSCI亞洲除日本指數權重維持23.15％，本次調整形成一升二持平狀態；相較第二、三季調整均為二降一持平，明顯好上不少，大致呼應台股近期強勢表現，亦印證統一投顧、兆豐國際投顧、台新投顧先前預測台股權重將獲上調。 台股6日與亞股攜手反彈，挾著於MSCI全球市場指數權重小幅調升優勢，一度衝回28,000點大關之上，尾盤因台積電、鴻海等權值股漲勢收斂收27,899點。兆豐國際投顧統計，2021年來共19次MSCI權重調整經驗中，12次外資買賣超與調整結果方向一致，正相關率達63％，預期宣布後外資偏向買超，儘管外資近日對台股偏空，6日賣超51.61億元為連五賣，也不用太過擔心。 回顧今年來亞股表現，玉山投信說明在外資買賣超上，東北亞雙雄勝出，截至10月底，以台股獲得48.46億美元
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【時報-台北電】綜觀近一周紐約COMEX貴金市場呈現震盪趨弱；周初克利夫蘭聯儲總裁表示，為降低通膨美國聯準會(Fed)仍需維持一定程度的政策限制性，隨後因市場參與者正等待本周即將公布的美國ADP就業數據及ISM採購經理人指數(PMI)，從中尋找美國聯準會(Fed)政策走向線索，而不孳息黃金在經濟不確定時期表現較好，令金價於周一(11/3)反彈至4000美元上方。 然而周中，美元指數觸及3個月以新高，降低了投資人對於以美元計價之黃金購買吸引力，加上大陸結束了對部分黃金零售商的長期免稅政策，此舉可能阻礙全球最大消費市場對貴金屬的搶購熱潮；令黃金截至周四(11/6)報3991美元，近一周跌0.6%；白銀報47.950美元，近一周跌1.4%。 與此同時美國政府持續搖擺，市場缺乏關鍵數據的指引，未來降息決策路徑不明，令白金截至周四(11/6)報1537.60美元，跌逾2周新低；鈀金報1394.90美元，失守1400美元關卡。 影響價格波動品項有:(20251031-20251106) 11/06近月黃金報3991美元，近一周跌0.6%。 11/06近月白銀報47.950美元，近一周跌1.4%。
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【時報-台北電】美國聯準會（Fed）啟動降息循環以來，資金行情發酵，台股10月大漲9.35％，前十月累積上漲22.57％，據統計，目前市面上21檔投資國內標的的TISA級別基金，10月績效1.7～17.04％，今年以來績效1.7～50％之間，10月打敗大盤有11檔，今年累積打敗大盤有10檔，10月及今年以來均打敗大盤有9檔。 這9檔分別為：凱基台灣精五門基金、統一台灣動力基金、統一大滿貫基金、PGIM保德信中小型股基金、國泰台灣高股息傘型基金之台灣高股息基金、PGIM保德信高成長基金、富邦精銳中小基金、群益馬拉松基金、施羅德台灣樂活中小基金。 凱基台灣精五門基金研究團隊表示，隨AI晶片規格升級，對晶片製程技術與良率也更加要求，帶動晶片測試及相關設備產業需求；台灣測試服務產業憑藉技術領先與在地化供應鏈優勢，有望在AI趨勢中維持強勢競爭力。 統一台灣動力基金經理人張哲瑋指出，受惠AI熱潮持續及消費性電子產品備貨需求增，帶動出口動能，使台灣經濟呈強勁成長，經濟成長率仍有上修空間。經濟基本面穩健，支撐台股表現，惟因指數來到高檔，需留意短線震盪，但中長線多頭格局不變。 PGIM保德信中小型股基金
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【財訊快報／記者王宜弘報導】IPC龍頭大廠研華(2395)公告10月合併營收為60.16億元，月減3.09%，年增率8.7%，累計前10月合併營收達589.77億元，較去年同期成長20.34%。以區域別來看，10月北美、台灣及新興市場成長動能強勁，皆年增雙位數，年增率分別為16%、39%及35%；歐洲、中國及日本呈現個位數成長，韓國市場則較去年同期衰退。各事業群中，智能系統事業群(iSystems)與智能服務事業群(iService)皆年增雙位數，分別為25%及12%；物聯網自動化事業群(IAutomation)年增6%；嵌入式事業群整體個位數年增，其中嵌入式運算與周邊系統(EIoT)及應用電腦事業群(ACG)皆為年增個位數。累計前10月，北美、歐洲、中國、台灣及新興市場表現均佳，分別年增22%、20%、13%、26%及33%；事業群中，智能系統事業群(iSystems)、IAutomation及 iService分別成長33%、14%及52%；嵌入式事業群年增10%，其中EIoT與ACG分別年增11%和9%。
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