《新聞分析》新「小白」投資風格大不同 前輩這樣看

【時報記者任珮云台北報導】基富通最新統計,過去5年,平台上每月定期定額扣款人數成長超過5倍,其中,30歲以下的年輕人定期定額人數成長超過8倍,高於整體平均值。除了基金定期定額顯示30歲以下的「小白」勇於低點不停扣外,在股市方面,新交易模式「個股定期定額」和「盤中零股交易」,也都形成一股新「小白」投資風格。相較於在股市操作多年的「前輩」們,新「小白」投資風格,在20年首見的強勢美元、高通膨引發經濟衰退的環境下,令「前輩」心驚膽跳、冷汗直流。

群益投信投資長李宏正認為,這股新的投資風格,的確和過去不同,操作上更勇敢。野村投信國內股票投資部主管姚郁如認為,今年不只是台灣,全球的股市修正都還不夠,市場的「悲觀」和「失望」情緒,都還沒觸頂。富邦投信投資策略師徐翊達認為:目前美國沒有能力控制通膨的關鍵之一是美國石油價格偏高,政府無力要求石油公司增加生產,又不願意對石油公司開徵「暴利稅」;因此,美國通膨雖然不會失控,但只要通膨仍居高不下,高利率還是會維持一段較長的時間。美國目前要回收之前QE的浮濫資金,FED過去幾年QE也造就美股翻倍上揚,現在QE要退場,股市回跌只是剛剛好而已。野村投信投資長周文森認為,美元指數看到120並不會意外,4Q經濟衰退的壓力升高。

主管機關自2017年起,開放國內券商開辦台股定期定額服務,開辦至今4年多,台股定期定額投資金額從當年12億元,已攀升至2020年171.3億元,3年大增13倍。而根據集保大數據平台統計,今年前8月定期定額的成交總金額已達434億元,平均每月超過54億元,年增約69%;而參與定期定額的投資人也突破39萬戶,年增41%。從定期定額標的角度來看,今年前8月備受投資人青睞的前10檔定期定額標的中,共有6檔ETF及4檔個股;包括:元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、富邦台50(006208)、國泰台灣5G+(00881)、富邦公司治理(00692)、台積電(2330)、兆豐金(2886)、玉山金(2884)、合庫金(5880)等。

至於在基金方面,基富通證券指出,由於平台上大多為自主投資人,而且以長期理財規劃為目的,定期定額因為能夠分散進場時間點、攤平資金成本,達到降低波動風險的特性,更重要的是,時間到了自動扣款,免除追高殺低的人性弱點,所以逐漸成為基金投資人的主要操作方式。

新「小白」投資風格,讓今年以來,全球股市在面臨FED暴力升息,以及烏俄戰爭等利空時,即使法人大賣超,股市逢低都還有低接支撐。

在「小白」們勇敢定期定額加碼之際,野村投信國內股票投資部主管姚郁如說,台股企業因庫存仍高,企業目前仍持續下修獲利展望,現在大盤還沒到真正的底部,整體而言,包括基本面與心理面都還需要時間。台股評價面已從高峰下跌,本益比(P/E)的下修幅度比較快,目前約為11倍,是平均值以下負2.5個標準差的水平,雖然股市在現階段的水準有機會出現反彈,但仍需一段時間才會有較大的行情出現。2023年台股的配息率有可能低於今年的4.3%,尤其是部分金控今年遭到防疫保單利空洗禮,因此對金控明年的配息維持較保守的看法。