新機出貨，兆利折疊手機上月佔比突破6成，Q4獲利飆，明年成長續旺

【財訊快報／記者王宜弘報導】隨著中國手機品牌龍頭客戶折疊新機大量出貨，軸承廠兆利(3548)11月業績飆破10億元刷新紀錄，折疊手機佔比突破6成，12月亦延續此力道，第四季將迎來今年最旺季，單季營收創高之外，搭配匯損回沖，獲利挑戰新高紀錄。展望明年，法人評估，受惠AI PC換機潮展開，兆利蘋果、非蘋陣營的接單展望同步向上，明年筆電產品線的成長幅度上探2成；折疊手機業務可望持續有個位數增長，僅顯示器業務因選擇性接單下滑，全年合併營收估增5-10%，產品結構優化帶動獲利續揚。

折疊手機業務目前已成兆利最大產品線，10月營收占比雖因新品量產出貨前的空窗而下降到3-4成，但11月新機量產出貨，11、12月佔比均可望有6成以上的水準，第四季佔比將過半，有機會拉升到55%以上，累計全年度的折疊手機業務佔比也將首度站上5成。

兆利營收歷史高峰落在去年第三季的25.85億元，在今年11月合併營收突破10億大關之後，12月可望持穩高檔，單季合併營收有機會站上26億元，刷新歷史紀錄。法人評估，由於高毛利率的折疊手機出貨放大，經濟規模效應下毛利率看升，搭配匯損的回沖，兆利第四季EPS可望落在3.5-4元之間，有機會挑戰去年第三季寫下的3.75元新高紀錄。

由於折疊手機轉軸市場競爭轉趨激烈，兆利以技術優勢將擇優接單，預估明年折疊手機營收仍可望有個位數成長，佔比過半。其中，主力客戶開發非手機折疊裝置，雖量產延到明年首季，但因單價高，加上中國市場龐大，預估新品明年可望衝1成的業績佔比。

整體而言，明年兆利折疊機佔比逾5成，筆電暨其他估約3成，顯示器軸承佔比下滑至2成。