新世代最青－今年來最高漲五成 含輝ETF後勁十足

美股資金動能湧現，全集中到輝達、博通等AI半導體股逐利，也帶旺台廠半導體供應鏈，「含輝（輝達）ETF」最高飆逾5成！法人指出，據CMoney統計至9月25日，含輝達5％的元大航太防衛科技（00965）今年以來飆51.68％，排名第一，而高含輝量的富邦未來車（00895）、國泰智能電動車（00893）也都漲逾1成，看好AI發展後市，含輝ETF可望續飆！

法人觀察，海外被動式股票ETF已有24檔成份股中有輝達，今年漲幅雙位數的占近4成，而將募集的貝萊德 iShares安碩標普500卓越50ETF亦鎖定標普500市值50大企業；而海外主動式股票ETF也有二檔成份股中含輝達，包括主動中信ARK創新（00983A）、主動台新龍頭成長（00986A），而將募集的摩根大美國領先科技主動式ETF基金（00989A）也會布局各種受惠於科技技術革命的企業。

針對AI後市，新光臺灣半導體30（00904）ETF經理人詹佳峯認為，台灣擁有擁有相對完整的半導體生態鏈，在全球AI數據中心先進製程與技術的領先獨占先機，這樣的優勢在未來二～三年不變，且目前全球AI基礎設施投資正快速擴張，未來進入代理AI、實體AI階段，AI新應用不斷推陳出新下，台灣半導體股「軟硬通吃」，將迎來AI新商機一波波，預料台灣半導體龍頭企業率先受益，看好半導體族群仍是未來幾年投資台股的領頭羊。

今年飆逾5成的元大航太防衛科技（00965），受益人數也創新高。法人分析，國防產業本身具有訂單來自政府，打入供應鏈後護城河廣大等優勢，近期搭上軍備需求擴增與AI技術革新，在雙紅利推動下將大幅受惠。

富邦未來車（00895）ETF經理人王素珍則指出，市場傳出輝達正積極推進Robotaxi，過去亦曾投資自駕新創，顯示其在AI自駕生態系的布局持續深化。另一方面，多家雲端服務業者近期宣布加碼投資AI數據中心，有助於進一步強化輝達的營運表現。

中信美國創新科技（009801）經理人王建武表示，輝達在資料中心GPU與AI運算領域的領導地位目前仍無可撼動。Hopper與Blackwell等架構持續推進技術極限，而CUDA軟體生態系則築起了一道極高的護城河，使客戶難以輕易轉換至其他解決方案。這種硬體、軟體與整體架構的垂直整合策略，是其能夠維持高毛利率的關鍵。

此外，王建武認為，輝達估值相對其他科技巨頭其實不算太高，且近期輝達發表新一代產品Rubin CPX，顛覆AI晶片既有設計思維，顯示輝達積極在AI賽道上領跑業界。Rubin CPX預計2026年底出貨，有望引領產業新潮流並鞏固輝達的龍頭地位，足以享有較高的估值。在美國經濟尚未出現明顯惡化、或是AI領域出現強力競爭者前，輝達仍適合投資人逢回布局。

摩根大美國領先科技主動式ETF（00989A）基金產品經理溥琪琳指出，台灣投資人對台灣科技股很熟悉，投資也不少，但是要完整掌握科技產業的上下游發展，還是應該要投資美國科技股。因為，台灣科技股的表現，多數仰賴美國科技股的業績。布局美國科技，不但可參與獲利能力更強的美國科技企業、取得創造更好超額回報的機會，也可以補齊台股產業鏈沒掌握到的科技契機。

台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，科技股雖短期波動較高，但長期回報顯著，特別是近年來，生成式AI、5G通訊、雲端普及化及資安需求，構建科技股長期成長動能。與傳統產業相比，科技產業具備較高的資本報酬率與獲利成長性，未來五至十年，科技股在全球股市的權重仍有機會持續提升，相關ETF的需求將同步增加。

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