摩根大通從妖鎳風波脫身 青山控股大減空頭部位

時隔 3 個月後,倫敦金屬交易所 (LME) 的「妖鎳」大戲似已見到初步結局,摩通大通 (JPMorgan Chase & Co.) 終於從這場風波中脫身,青山控股仍持有 LME 鎳空頭部位,但已大幅縮減。

今年 3 月倫鎳軋空行情中,摩根大通是場內主角之一,這家美國銀行與青山有多年的密切關係,並在鎳價飆升後,同意支持空頭部位。

在青山控股實控人項光達超過 15 萬噸的鎳空頭之中,只有 3 萬噸是 LME 場內交易,而和摩根大通交易的場外部位達到 5 萬噸,曾引發質疑。

知情人士表示,過去幾天,青山透過摩根大通持有的最終部位被平倉。這意味著摩根大通已經從這次風波脫身。這場風波讓青山控股在 3 月初短短兩天裡,以市值計算的虧損,就超過了 100 億美元。

青山無法向其銀行和經紀人支付追加保證金,是 3 月初價格飆升 250% 的主要驅動因素之一。這一情況在暫停交易一星期及部分交易被取消後,讓他們可以鬆一口氣,而以摩根大通為首的銀行,也同意在一段時間內不再追加保證金。

此後,由於對全球經濟的擔憂,鎳價走低,青山逐漸減持。知情人士說,青山目前空頭部位約為 3 萬噸,遠低於峰值時的 15 萬噸以上。

在 4 月份的第一季財報中,摩根大通報告了與鎳相關的 1.2 億美元虧損,表示這是為了給交易對手曝險進行信用估值調整,報告未註明具體交易對手。

雖然主戲結束,但並未真正告一段落,後續的發展仍在進行。其中,英國金融行為監管局和英國央行正在對 LME 進行審查,而避險基金 Elliott Investment Management 和交易公司 Jane Street,則在本月對 LME 發起了法律訴訟。

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