拓凱Q4獲利動能加速，自行車明年成長持續看增

【財訊快報／記者陳浩寧報導】拓凱(4536)10月營收受到工作天數較少而下滑，然法人提到，截至10月底，公司在自行車相關產品遞延出貨金額已從先前高點的1500萬美元降至1100萬美元，顯示遞延訂單已陸續出貨，可望反映在第四季營收維持第三季的高檔水準，且在價格調漲下，有利於第四季毛利率表現，預估獲利將大幅優於上季。 法人指出，拓凱第三季認列美國子公司CSC結束營運，於業外認列1.06億元減損損失，再加上海外盈餘匯回使所得稅率上升，導致第三季獲利較去年同期衰退，然第四季在營收維持高檔及漲價反映原物料成本上升下，預估第四季毛利率將達32%以上水準。

展望明年，法人認為，除廈門廠複材輪圈擴產將帶動2022年輪圈年產能由目前的28萬個提升至35萬個外，越南廠2022年營收貢獻也將逐步放大，預估將帶動自行車產品營收年增逾一成，為所有產品線成長性最高領域。

拓凱第三季營收23.49億元，年增15.2%，毛利率30.5%，營利率17.6%，歸屬母公司稅後淨利1.64億元，年減24%，每股盈餘1.81元；累計前三季營收61.82億元，年增18.4%，毛利率29.32%，營益率15.40%，歸屬母公司稅後淨利5.73億元，年增15.5%，每股盈餘6.31元。