投資理財抗通膨！

理財專欄作者 黃逸強

美股道瓊指數在二周內跌了三千多點，就是因為消費者物價指數CPI年增率創了四十年新高，逼使聯準會下重手升息三碼，以收縮資金的方式壓抑物價，這個動作嚇到華爾街。很多人不明就裡，以為通膨就是東西貴一點，為什麼要殺股票，害台股也跟著跌了一千多點，有那麼嚴重嗎？

四萬換一元

之前曾看過一部有關茶葉的電視劇，提到通貨膨脹的問題，國民政府來台之初，物資匱乏價格暴漲，最高飆到一顆鴨蛋要5000元舊台幣，扛一扁擔錢去買東西是常有的事，那是個錢不值錢的年代。於是政府實施貨幣改革，以四萬元舊台幣兌換一元新台幣，那是老一輩人心中永遠的痛。

造成通貨膨脹的原因很多，經濟學家曾說：「貨幣過度發行，絕對是造成物價上漲的主因」。過去幾年美國量化寬鬆政策造成市場資金氾濫，又碰上新冠疫情政府紓困大方，再有俄烏戰爭全球原物料上漲，運輸成本增加甚至供應斷鏈，物價也隨之飆漲，近年來美國消費者物價指數年增率屢創新高，民眾生活負擔加劇苦不堪言。

在去年CPI指數破五破六時，就有專家提醒通膨蠢動，直到今年初破七聯準會看物價沒有緩和跡象才啟動升息。原本是單純的事碰到政治就變複雜了，美國今年有期中選舉，拜登擔心經濟受創，要抗通膨又要顧選票真是難為。打通膨太用力會造成經濟衰退、股價下跌資產減損，牽一髮動全身所以要很謹慎。

通貨膨脹多可怕

如果只看一年的通貨膨脹沒什麼，不就東西變貴了，腰帶勒緊一點就過去，但要是每年都漲的話就很可怕，通膨換另一種解釋就是錢的購買力縮水。通膨率若是3%，現在一個便當要100元，明年會變103元，如果薪水沒有調，明年就買不起便當，錢放銀行利息1%，明年101元也買不起便當，就是錢愈來愈薄的意思。

很多人懷念過去一個便當50元、或是20元的滷肉飯，但是都回不去了，因為物價逐年上漲，最苦的是薪水的漲幅沒跟上，有些行業甚至出現薪資負成長，於是控制物價抗通膨成為政府首要任務。

通膨對沒有理財的人影響最大，就是擁有現金的人。以前鄰居有位船長，辛苦的跑船到60歲，估計他存了五百萬退休，沒有做任何的理財，如果是3%的通膨率，相當於每年損失15萬。

投資理財抗通膨

就算他把錢放銀行，以前利率5%每年還有25萬利息，當利率跌到1%，每年就只有5萬生活費，最後還是吃老本。無法抗通膨的工具包括定存、債券、儲蓄險，這些很安全但報酬率太低。

投資股票基金雖然有風險，但不投資也有風險，做好資產配置可以在追求報酬時降低風險，最簡單的配置是三分法。首先留一筆緊急預備金，至少三個月的生活費以備不時之需，然後基本的保險規劃好，萬一有重大事故或疾病，可以轉嫁風險給保險公司，最後買穩定配息的績優股、或是指數型基金ETF是不錯的選擇。

台股長期的趨勢向上，還是值得承擔一些風險投入，採用定期定額方式分批進場，高通膨年代不懂投資理財的人，將會是最大輸家。